🏠ЦИАН #CNRU:рынок недвижимости тормозит, а бизнес ускоряется!

Отчёт за II квартал и I полугодие выглядит сильно.

• Выручка за 6 месяцев: 8,32 млрд ₽ (+20,5% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 2,72 млрд ₽ (+68,2%)
• Рентабельность EBITDA: 32,7% против 23,4% годом ранее
• Чистая прибыль: 2,05 млрд ₽ (+103%)

Особенно интересно, что во II квартале выручка выросла уже на 22,8%, а EBITDA — сразу на 60,1%. То есть компания получает мощный эффект операционного рычага: прибыль растёт значительно быстрее выручки.

‼️И это происходит на фоне слабого рынка недвижимости: во II квартале продажи новостроек в России снизились на 17% г/г. Делаю вывод, что диверсификация в бизнесе есть: например аренда квартир и этот сегмент приносит прибыль.

💸Дивиденды:

• За I квартал уже было выплачено 53 ₽ на акцию. Компания планирует ещё одну выплату не менее 30 ₽ до конца года.

• То есть потенциально за 2026 год получаем минимум 83 ₽ дивидендов на акцию.

При цене около 658 ₽ это уже порядка 12,6% дивидендной доходности.

➕ Параллельно ЦИАН проводит байбэк: на 17 августа уже выкуплено около 1,07 млн акций на 650 млн ₽, что уменьшает free-float и потенциально увеличивает долю оставшихся акционеров.

🎯 ЦИАН подтверждает прогноз по росту выручки на 17–22% и рентабельности EBITDA не менее 30%, но фактические результаты уже выглядят лучше нижней границы прогноза.

Пока у меня в портфеле данной акции нет, но в вотч лист добавил. Не исключаю, что при развороте рынка недвижимости результаты будут ещё сильнее.

‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️