🤝 ЗПИФ: возможности для совместных проектов
Когда бизнесу нужны инвестиции для дальнейшего развития проекта, важно правильно подобрать модель сотрудничества, которая учтет интересы всех сторон. Например, владелец бизнеса не всегда готов передать инвестору долю в компании или пока не готов экспериментировать с уже не новой, но для многих все еще экзотичной формой ДИТ. В таком случае можно рассмотреть форму закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ).
☝🏻 Отметим, что интерес к ЗПИФ сейчас высокий. По данным Банка России, совокупный чистый приток средств в ПИФ в 4 кв. 2024 г. увеличился более чем в 2 раза, до 888 млрд рублей. Из них почти половину (45%) обеспечили ЗПИФ с суммой 397,2 млрд рублей. При этом совокупная стоимость чистых активов всех ПИФ выросла на 12,4%, до 16,8 трлн рублей.
Какие возможности ЗПИФ привлекательны для бизнеса и инвесторов:
1️⃣ Вкладами могут стать:
🔹 акции АО/доли ООО (от бизнеса);
🔹 денежные средства (от инвестора).
2️⃣ ЗПИФ будет сформирован, когда достигнет необходимого размера (оба партнера внесут свои активы в оплату паев).
3️⃣ Стоимость паев ЗПИФ будет отражать рыночную стоимость имущества (переоценка каждые полгода).
4️⃣ Доступно привлечение новых инвестиций путем выдачи дополнительных инвестиционных паев.
5️⃣ Возможен выход из проекта путем продажи паев.
6️⃣ Защита активов при банкротстве и наследовании.
7️⃣ Данные о пайщиках не раскрываются в публичных реестрах.
8️⃣ Налоговые преимущества – ЗПИФ не является юр.лицом и плательщиком налога на прибыль.
9️⃣ Возможно учесть индивидуальные особенности проекта – например, в Правилах доверительного управления закрепить распределение прибыли (периодичность, условия выплаты промежуточного дохода по инвестиционным паям).
🔟 В управляющей компании ЗПИФ можно договориться о гибком корпоративном управлении с учетом задач и ограничений партнеров по проекту. Например, степень участия каждого из пайщиков в управлении можно разграничить через компетенцию и порядок формирования инвестиционного комитета.
Также для управления бизнесом в ЗПИФ можно предусмотреть еще много тонкостей. Расскажем о них в будущих постах.
➡️ Практическое КУ
Когда бизнесу нужны инвестиции для дальнейшего развития проекта, важно правильно подобрать модель сотрудничества, которая учтет интересы всех сторон. Например, владелец бизнеса не всегда готов передать инвестору долю в компании или пока не готов экспериментировать с уже не новой, но для многих все еще экзотичной формой ДИТ. В таком случае можно рассмотреть форму закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ).
☝🏻 Отметим, что интерес к ЗПИФ сейчас высокий. По данным Банка России, совокупный чистый приток средств в ПИФ в 4 кв. 2024 г. увеличился более чем в 2 раза, до 888 млрд рублей. Из них почти половину (45%) обеспечили ЗПИФ с суммой 397,2 млрд рублей. При этом совокупная стоимость чистых активов всех ПИФ выросла на 12,4%, до 16,8 трлн рублей.
Какие возможности ЗПИФ привлекательны для бизнеса и инвесторов:
1️⃣ Вкладами могут стать:
🔹 акции АО/доли ООО (от бизнеса);
🔹 денежные средства (от инвестора).
2️⃣ ЗПИФ будет сформирован, когда достигнет необходимого размера (оба партнера внесут свои активы в оплату паев).
3️⃣ Стоимость паев ЗПИФ будет отражать рыночную стоимость имущества (переоценка каждые полгода).
4️⃣ Доступно привлечение новых инвестиций путем выдачи дополнительных инвестиционных паев.
5️⃣ Возможен выход из проекта путем продажи паев.
6️⃣ Защита активов при банкротстве и наследовании.
7️⃣ Данные о пайщиках не раскрываются в публичных реестрах.
8️⃣ Налоговые преимущества – ЗПИФ не является юр.лицом и плательщиком налога на прибыль.
9️⃣ Возможно учесть индивидуальные особенности проекта – например, в Правилах доверительного управления закрепить распределение прибыли (периодичность, условия выплаты промежуточного дохода по инвестиционным паям).
🔟 В управляющей компании ЗПИФ можно договориться о гибком корпоративном управлении с учетом задач и ограничений партнеров по проекту. Например, степень участия каждого из пайщиков в управлении можно разграничить через компетенцию и порядок формирования инвестиционного комитета.
Также для управления бизнесом в ЗПИФ можно предусмотреть еще много тонкостей. Расскажем о них в будущих постах.
➡️ Практическое КУ