🍸 20 млн OnRe Points за $300? 🍸

В самолёте докупил YT-ONyc на Exponent

С OnRe знаком уже около года. Сначала фармил без фанатизма, потом благополучно забыл про свои PT/YT-позиции. Видосик для вас снимал в октябре 2025.
Вчера открыл Exponent и нашёл почти $1 000 в YT, которые истекли ещё в ноябре 2025 года. "Профессиональный фармер"🫡

Почему решил вернуться к OnRe?

Рынок любит новые источники доходности:

• Ethena - basis trade
• Huma - PayFi
• USDai - кредиты под GPU
• RE и OnRe - страховые премии

Все новые DeFi нарративы выходят с хорошим дропом и с бодрым FDV.

Ближайший конкурент OnRe - Re Protocol. Недавно проект вышел с FDV выше $500 млн и выделил 7% саплая на первый дроп. Фамеры получили 30-40% чистой доходности!

У OnRe ситуация скромнее, но фундамент для хорошего выхода есть:

• более $200 млн AUM
• доходность ONyc около 11–12%
• $5 млн инвестиций от RockawayX и Forward Industries
• Forward Industries отдельно планирует разместить в ONyc до $25 млн

Ожидания я занизил. Теперь считаем математику.

Моя позиция
За 1000 ONyc, или примерно $1100, покупаем YT:

• около 40x экспозиции на доходность ONyc
• maturity 10 сентября
• текущий поинт буст - 8x OnRe Points

Если доходность ONyc останется около 11.3%, позиция принесёт:

• примерно $800 yield
• около 20 млн OnRe Points

YT к погашению превращается в тыкву. Получается:

$1100 − $800 = $300

То есть фактически я рискую примерно $300 ради 20 млн points.

Сколько могут стоить points?

OnRe не публикует общую сумму выпущенных points. По моей оценке, только у топ-200 лидерборда уже около 85 млрд.
Для расчёта беру ряд допущений:

• TGE в районе осени
• итоговый саплай - 200 млрд points
• FDV на листинге - $200 млн (у Re 500млн+)
• на дроп выделят 5% саплая (у Re 7%)

У RE оценка была выше $500 млн, а на первый дроп выделили 7%. То есть сценарий для OnRe беру заметно скромнее.

Стоимость одного point:

($200 млн × 5%) ÷ 200 млрд = $0.00005

Стоимость моих 20 млн points:

20 млн × $0.00005 = $1 000

Финальный результат:

$800 yield + $1 000 дроп = $1 800

🟢Инвест: $1100
🟢Потенциальная прибыль: $700
🟢Доходность: +64% примерно за два месяца

Причём для безубытка мне достаточно, чтобы на holders points выделили всего 1.5% саплая при FDV $200 млн.

⚠️ Где могут нагнуть?

• официальной даты TGE пока нет
• фарм могут продлить, а саплай points раздуть
• на дроп могут выделить меньше токенов
• могут добавить вестинг или нелинейную конвертацию
• если доходность ONyc упадёт, вернётся меньше $800
• ONyc напрямую несёт риск страховых выплат: это NAV-актив, а не стейбл по $1
• OnRe - это ребрендинг Nayms, у которого уже был токен $NAYM и старые инвесторы. Как это учтут в новой токеномике - пока непонятно

Я без фанатизма залетаю в эту лудку небольшим куском депозита 🙂

Лудомания вредит вашему здоровью... #DYOR

Саламчик | Мульты | Twitter | Чат | Тут деньги | Лайф