🤱 Мать и дитя. Стоит ли инвестировать? Дивидендная прожарка, обзор и перспективы
Сегодня 👀 рассмотрим компанию, занимающуюся премиальными медицинскими услугами и являющуюся лидером в России в этой области.
👩🍼 «Мать и дитя» — один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг. Компания основана в 2006 году акушером-гинекологом Марком Курцером и сегодня занимает лидирующие позиции в стране в сфере женского и детского здоровья.
❗️Ранее разбирал на дивиденды следующие компании:
💎 Алроса, 🇷🇺 Газпром нефть, 💡 Интер РАО, 🌟 Полюс, 📱 Ростелеком, 🏦 Сбербанк, 🛢️ Татнефть, 🛢️ Лукойл
📊Цифры за 2024
● Выручка: 33,1 млрд ₽ (+19,9%)
● Чистая прибыль: 10,2 млрд ₽ (+30%)
● EBITDA: 10,7 млрд ₽ (+15,9%)
● Денежные средства: 6 млрд ₽
● Капитальные затраты: 2,2 млрд ₽
Структура выручки
● Женское и детское здоровье: 57,4%
● Многопрофильные направления: 42,6%
Женское здоровье, роды и ЭКО — тот сегмент, на котором точно не экономят.
💰 Дивидендная политика
Дивидендная политика «Матери и дитя» предусматривает возможность распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли компании.
Дивиденды за последние 5 лет
История дивидендов после переезда короткая, но перспективная.
● 2024 — 183 ₽ (19,57%)
● 2025 — 22 ₽ (2,21%), объявлены, обсуждение 6 мая, отсечка 16 мая.
💰Ожидаемый дивиденд
Прогнозируемый дивиденд на ближайшие 12 месяцев составит 87 ₽ на акцию, что соответствует доходности 8,71%.
📈 Что с ценой акций?
После переезда компания обещала выплатить дивиденды, и акции сразу взлетели вверх, однако последовал дивидендный гэп и общая рыночная коррекция с мая 2024 года.
Сейчас акция торгуется около 900–1000 ₽, мультипликатор P/E находится на уровне 6–7, что для данной сферы считается низким показателем.
😮 Что ещё?
Компания уже отчиталась по операционной деятельности за I квартал 2025 года.
● Выручка увеличилась на 17%, составив 8,9 млрд ₽.
● Денежные средства на балансе увеличились с 6 до 8,2 млрд ₽.
● Капитальные затраты составили 616 млн ₽.
● Растёт число амбулаторных посещений и средний чек: Москва +13% до 6800 ₽, регионы +9,4% до 2700 ₽.
● Количество принятых родов увеличилось на 7%, достигнув отметки 2796.
❗️Заключение
🔷 Расширяется сеть клиник как в столице, так и в регионах.
🔷 Строятся новые госпитали при загрузке действующих объектов на 70–80%.
🔷 Выручка ежегодно растёт примерно на 15%, причём 60% поступает из Москвы.
🔷 Маржинальность бизнеса достигает уровня 30%. Ещё одной сильной стороной компании выступает нулевой налог на прибыль для сектора здравоохранения.
🔷 Планируется строительство двух госпиталей в Москве и Московской области, что обеспечит значительную прибавку к прибыли в будущем. Сначала придётся вложиться, и дивиденды станут менее привлекательными, но ожидание того стоит.
❗️Выводы
✅ Нет долгов, имеется запас денежных средств («кубышка»).
✅ Ясная стратегия развития.
✅ Хорошая дивидендная политика с возможностью выплаты 100% чистой прибыли.
✅ Главный акционер заинтересован в выплате дивидендов.
Отличная компания с растущим бизнесом, премиальный сервис услуг на котором точно экономить не будут, рожать в госклиниках уже многие не хотят, а Мать и Дитя делает все для того, чтобы их услугами пользовалось, как можно больше граждан. Держу акции компании и активно докупаю.
🐄 dividends, yeah!
Сегодня 👀 рассмотрим компанию, занимающуюся премиальными медицинскими услугами и являющуюся лидером в России в этой области.
👩🍼 «Мать и дитя» — один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг. Компания основана в 2006 году акушером-гинекологом Марком Курцером и сегодня занимает лидирующие позиции в стране в сфере женского и детского здоровья.
❗️Ранее разбирал на дивиденды следующие компании:
💎 Алроса, 🇷🇺 Газпром нефть, 💡 Интер РАО, 🌟 Полюс, 📱 Ростелеком, 🏦 Сбербанк, 🛢️ Татнефть, 🛢️ Лукойл
📊Цифры за 2024
● Выручка: 33,1 млрд ₽ (+19,9%)
● Чистая прибыль: 10,2 млрд ₽ (+30%)
● EBITDA: 10,7 млрд ₽ (+15,9%)
● Денежные средства: 6 млрд ₽
● Капитальные затраты: 2,2 млрд ₽
Структура выручки
● Женское и детское здоровье: 57,4%
● Многопрофильные направления: 42,6%
Женское здоровье, роды и ЭКО — тот сегмент, на котором точно не экономят.
💰 Дивидендная политика
Дивидендная политика «Матери и дитя» предусматривает возможность распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли компании.
Дивиденды за последние 5 лет
История дивидендов после переезда короткая, но перспективная.
● 2024 — 183 ₽ (19,57%)
● 2025 — 22 ₽ (2,21%), объявлены, обсуждение 6 мая, отсечка 16 мая.
💰Ожидаемый дивиденд
Прогнозируемый дивиденд на ближайшие 12 месяцев составит 87 ₽ на акцию, что соответствует доходности 8,71%.
📈 Что с ценой акций?
После переезда компания обещала выплатить дивиденды, и акции сразу взлетели вверх, однако последовал дивидендный гэп и общая рыночная коррекция с мая 2024 года.
Сейчас акция торгуется около 900–1000 ₽, мультипликатор P/E находится на уровне 6–7, что для данной сферы считается низким показателем.
😮 Что ещё?
Компания уже отчиталась по операционной деятельности за I квартал 2025 года.
● Выручка увеличилась на 17%, составив 8,9 млрд ₽.
● Денежные средства на балансе увеличились с 6 до 8,2 млрд ₽.
● Капитальные затраты составили 616 млн ₽.
● Растёт число амбулаторных посещений и средний чек: Москва +13% до 6800 ₽, регионы +9,4% до 2700 ₽.
● Количество принятых родов увеличилось на 7%, достигнув отметки 2796.
❗️Заключение
🔷 Расширяется сеть клиник как в столице, так и в регионах.
🔷 Строятся новые госпитали при загрузке действующих объектов на 70–80%.
🔷 Выручка ежегодно растёт примерно на 15%, причём 60% поступает из Москвы.
🔷 Маржинальность бизнеса достигает уровня 30%. Ещё одной сильной стороной компании выступает нулевой налог на прибыль для сектора здравоохранения.
🔷 Планируется строительство двух госпиталей в Москве и Московской области, что обеспечит значительную прибавку к прибыли в будущем. Сначала придётся вложиться, и дивиденды станут менее привлекательными, но ожидание того стоит.
❗️Выводы
✅ Нет долгов, имеется запас денежных средств («кубышка»).
✅ Ясная стратегия развития.
✅ Хорошая дивидендная политика с возможностью выплаты 100% чистой прибыли.
✅ Главный акционер заинтересован в выплате дивидендов.
Отличная компания с растущим бизнесом, премиальный сервис услуг на котором точно экономить не будут, рожать в госклиниках уже многие не хотят, а Мать и Дитя делает все для того, чтобы их услугами пользовалось, как можно больше граждан. Держу акции компании и активно докупаю.
🐄 dividends, yeah!