🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 7 по 11 сентября
Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 6 выпусков, которые могут вам приглянуться.
Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.
Погнали смотреть, кто сколько предлагает 👇
💸 1. ТД РКС 002Р-09 (ВВВ)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 24,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 07.09.2026
У «РКС Девелопмент» за первое полугодие 2026 года выручка выросла в 4,2 раза, до 7,1 млрд ₽, EBITDA в 6,8 раза, до 2,8 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,1 млрд ₽ против 0,67 млрд ₽ за весь 2025 год.
Но скорректированный чистый долг/EBITDA около 4,0х.
💸 2. Сэтл Групп 002Р-08 (А-)
Цена: 100% от номинала
Купон: до КС + 3,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года 4 месяца
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 08.09.2026
🙂 Доступ: только для квалов
За первое полугодие 2026 года выручка выросла на 33,8%, до 85,1 млрд ₽, EBITDA на 35,3%, до 24,6 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась на 47,3%, до 4,23 млрд ₽.
Чистый долг около 65 млрд ₽, чистый долг/EBITDA LTM 1,57х против 1,71х ранее. Операционный денежный поток за полугодие отрицательный: −44,9 млрд ₽.
💸 3. АЛРОСА 002Р-03 (ААА)
Цена: 100% от номинала
Купон: до КС + 1,60%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,5 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 08.09.2026
Компания за 1П 2026 получила чистый убыток 9,54 млрд ₽ против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее. Чистый долг вырос примерно до 112 млрд ₽, а чистый долг/EBITDA до 3,2х против 1,2х ранее. Свободный денежный поток также оказался отрицательным.
Все очень плохо.
💸 4. Арлифт Интернешнл 002Р-01 (ВВ+)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 24,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: есть, call-оферта через 1,5 года
Сбор заявок: до 08.09.2026
По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 16,7%, до 3,96 млрд ₽, а чистая прибыль на 29,5%, до 565,4 млн ₽. На уровне самого эмитента чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,8х.
Однако консолидированная картина группы слабее: по МСФО за 2025 год группа фактически сработала около нуля.
Вроде все хорошо, но не все хорошо.
Очень аккуратно подходите к вопросу приобретения. Еще и оферту в календарь заносите, если че.
💸 5. ЗАСЛОН 002Р-01 (ВВВ+)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 17,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 09.09.2026
По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 17,3%, до 9,04 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,12 млрд ₽, снизившись на 32,3%.
Приятный купон на три года, да и с финансовым здоровьем все более-менее.
💸 6. Первое клиентское бюро 001Р-12 (А-)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 18,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года 2 месяца
Амортизация: есть, 50% в дату 12-го купона, по 25% в даты 25-го и 38-го купонов
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 10.09.2026
🙂 Доступ: только для квалов
Чистая прибыль за первое полугодие 2026 года выросла на 1,8%, до 3,97 млрд ₽. Текущий чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,2х.
Смотрится очень вкусно.
💭 Вместо заключения
Мне интересны ПКБ, Заслон и Сэтл Групп.
Облигации Алросы все также остаются надежным источником небольшого спреда к КС, но вот акционеров очень жаль.
В Арлифте за себя говорит их кредитное качество, тут сектор ВДО.
РКС по уши в долгах несмотря на хорошие финансовые показатели.
С нашей ситуацией в экономике может пошатнуться стул даже у самых надежных, казалось бы компаний. Поэтому, я бы воспринимал ситуацию на нашем долговом рынке, как инвестиции в венчур – распыляй и молись.
И главное, даже высокий рейтинг не отменяет риск конкретного эмитента. Держим минимальную концентрацию на одну компанию, изучаем финансовое здоровье и только потом несем свои бабки со всеми возможными вытекающими последствиями.
Диверсификация, холодная голова и здравый рассудок – наше всё.
Всех обнял! 💙
Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 6 выпусков, которые могут вам приглянуться.
Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.
Погнали смотреть, кто сколько предлагает 👇
💸 1. ТД РКС 002Р-09 (ВВВ)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 24,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 07.09.2026
У «РКС Девелопмент» за первое полугодие 2026 года выручка выросла в 4,2 раза, до 7,1 млрд ₽, EBITDA в 6,8 раза, до 2,8 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,1 млрд ₽ против 0,67 млрд ₽ за весь 2025 год.
Но скорректированный чистый долг/EBITDA около 4,0х.
💸 2. Сэтл Групп 002Р-08 (А-)
Цена: 100% от номинала
Купон: до КС + 3,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года 4 месяца
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 08.09.2026
🙂 Доступ: только для квалов
За первое полугодие 2026 года выручка выросла на 33,8%, до 85,1 млрд ₽, EBITDA на 35,3%, до 24,6 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась на 47,3%, до 4,23 млрд ₽.
Чистый долг около 65 млрд ₽, чистый долг/EBITDA LTM 1,57х против 1,71х ранее. Операционный денежный поток за полугодие отрицательный: −44,9 млрд ₽.
💸 3. АЛРОСА 002Р-03 (ААА)
Цена: 100% от номинала
Купон: до КС + 1,60%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,5 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 08.09.2026
Компания за 1П 2026 получила чистый убыток 9,54 млрд ₽ против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее. Чистый долг вырос примерно до 112 млрд ₽, а чистый долг/EBITDA до 3,2х против 1,2х ранее. Свободный денежный поток также оказался отрицательным.
Все очень плохо.
💸 4. Арлифт Интернешнл 002Р-01 (ВВ+)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 24,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: есть, call-оферта через 1,5 года
Сбор заявок: до 08.09.2026
По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 16,7%, до 3,96 млрд ₽, а чистая прибыль на 29,5%, до 565,4 млн ₽. На уровне самого эмитента чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,8х.
Однако консолидированная картина группы слабее: по МСФО за 2025 год группа фактически сработала около нуля.
Вроде все хорошо, но не все хорошо.
Очень аккуратно подходите к вопросу приобретения. Еще и оферту в календарь заносите, если че.
💸 5. ЗАСЛОН 002Р-01 (ВВВ+)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 17,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 09.09.2026
По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 17,3%, до 9,04 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,12 млрд ₽, снизившись на 32,3%.
Приятный купон на три года, да и с финансовым здоровьем все более-менее.
💸 6. Первое клиентское бюро 001Р-12 (А-)
Цена: 100% от номинала
Купон: до 18,00%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года 2 месяца
Амортизация: есть, 50% в дату 12-го купона, по 25% в даты 25-го и 38-го купонов
Оферта: отсутствует
Сбор заявок: до 10.09.2026
🙂 Доступ: только для квалов
Чистая прибыль за первое полугодие 2026 года выросла на 1,8%, до 3,97 млрд ₽. Текущий чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,2х.
Смотрится очень вкусно.
💭 Вместо заключения
Мне интересны ПКБ, Заслон и Сэтл Групп.
Облигации Алросы все также остаются надежным источником небольшого спреда к КС, но вот акционеров очень жаль.
В Арлифте за себя говорит их кредитное качество, тут сектор ВДО.
РКС по уши в долгах несмотря на хорошие финансовые показатели.
С нашей ситуацией в экономике может пошатнуться стул даже у самых надежных, казалось бы компаний. Поэтому, я бы воспринимал ситуацию на нашем долговом рынке, как инвестиции в венчур – распыляй и молись.
И главное, даже высокий рейтинг не отменяет риск конкретного эмитента. Держим минимальную концентрацию на одну компанию, изучаем финансовое здоровье и только потом несем свои бабки со всеми возможными вытекающими последствиями.
Диверсификация, холодная голова и здравый рассудок – наше всё.
Всех обнял! 💙