📞 Ростелеком: отчет 2024. Что с дивидендами? IPO «дочек» откладывается
Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Ростелеком отчитался за 2024 год не совсем 😐 айс, и на то есть причины. Но дивиденды должны быть.
📱 Ростелеком – первый в России национальный оператор фиксированной телефонной связи, созданный в 1993 году. Является крупнейшим в стране провайдером цифровых услуг и решений, ведет деятельность по следующим направлениям: высокоскоростной доступ в интернет, платное ТВ, хранение и обработка данных.
Количество клиентов, пользующихся услугами доступа в интернет, превышает 11,3 млн, платного ТВ – 11,2 млн. Ростелеком – крупный игрок на рынке мобильной связи, обслуживающий 48 млн абонентов. Компания является основным поставщиком цифровых услуг для госсектора, участвует в реализации федерального проекта по устранению цифрового неравенства.
💰 Дивидендная политика
Дивидендная политика Ростелекома подразумевает дивиденды не ниже 5 рублей, но не более 100% от чистой прибыли по МСФО, но в любом случае будут прислушиваться к Росимуществу, как гос. компания.
Цифры за 2024 год
Выручка: 780 млрд руб (+10% г/г)
Скорректированная чистая прибыль: 24 млрд руб
Капзатраты: 179 млрд руб
Чистый долг: 525 млрд руб
Долг/EBITDA 1,7
Сегменты
Выручка растет, но прибыли это не особо помогает.
Цифровые сервисы + 16,5%
Интернет +6%
Оптовые услуги + 4%
Телефония -7%.
🤑 Ожидаемый дивиденд
В связи с текущей ситуацией и не растущей прибылью, если будут платить 50% от ЧП, то дивиденд составит 3,5 рубля, в дивполитике указано, что не менее 5 рублей, да еще и с ростом в 5%, платить ухудшая свое финансовое положение, ну такое себе. В общем дивиденды средние, но пока стабильные.
Дивиденды за последние 5 лет (фактические выплаты, а не за период)
2020 – 5 руб (4,93%)
2021 – 5 руб (4,9%)
2022 – 4,56 руб (7,04%)
2023 – 5,45 руб (6,68%)
2024 – 6,06 руб (7,53%)
По префам выплаты те же, но доходность чуть выше. Компания свои 7-8% платит, но дальше все не очень радужно.
Компания выводит «дочек» на IPO
Планируют выводить две компании на публичный рынок. Кибербезопасность представлена Соларом, показал рост выручки +50% и облачные сервисы РТК ЦОД. Кажется, выход на IPO, как минимум переносится, Ростелеком заявил, что нужна ключевая ставка 10%, тогда можно и говорить об IPO.
🫡 Заключение
Компания оценивается в 11 прибылей, на нашем рынке последнее время росло все, что только можно и нельзя, на слухах, на новостях, на ожиданиях.
После отложенного первичного размещения «дочек» акции немного приуныли.
Проблема Ростелекома заключается в том, чтобы повышать прибыль, необходимо повышать тарифы и цены на оказываемые гражданам услуги связи, интернета и всего того, без чего современный житель не представляет свое существование. Но резкое или хотя бы рыночное повышение цен будет приводить к социальной напряженности в обществе, поэтому индексируют тарифы на уровень инфляции или чуть выше.
А ПО, оборудование, которое необходимо менять, обновлять и обслуживать, становится дороже по рынку, отсюда и проблемы у наших телекомов, в МТС в той же ловушке. Поэтому, если цены будут поднимать по рыночным условиям, интернет и связь станут в разы дороже, а государство допустить этого не может, по крайней мере, пока.
Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Ростелеком отчитался за 2024 год не совсем 😐 айс, и на то есть причины. Но дивиденды должны быть.
📱 Ростелеком – первый в России национальный оператор фиксированной телефонной связи, созданный в 1993 году. Является крупнейшим в стране провайдером цифровых услуг и решений, ведет деятельность по следующим направлениям: высокоскоростной доступ в интернет, платное ТВ, хранение и обработка данных.
Количество клиентов, пользующихся услугами доступа в интернет, превышает 11,3 млн, платного ТВ – 11,2 млн. Ростелеком – крупный игрок на рынке мобильной связи, обслуживающий 48 млн абонентов. Компания является основным поставщиком цифровых услуг для госсектора, участвует в реализации федерального проекта по устранению цифрового неравенства.
💰 Дивидендная политика
Дивидендная политика Ростелекома подразумевает дивиденды не ниже 5 рублей, но не более 100% от чистой прибыли по МСФО, но в любом случае будут прислушиваться к Росимуществу, как гос. компания.
Цифры за 2024 год
Выручка: 780 млрд руб (+10% г/г)
Скорректированная чистая прибыль: 24 млрд руб
Капзатраты: 179 млрд руб
Чистый долг: 525 млрд руб
Долг/EBITDA 1,7
Сегменты
Выручка растет, но прибыли это не особо помогает.
Цифровые сервисы + 16,5%
Интернет +6%
Оптовые услуги + 4%
Телефония -7%.
🤑 Ожидаемый дивиденд
В связи с текущей ситуацией и не растущей прибылью, если будут платить 50% от ЧП, то дивиденд составит 3,5 рубля, в дивполитике указано, что не менее 5 рублей, да еще и с ростом в 5%, платить ухудшая свое финансовое положение, ну такое себе. В общем дивиденды средние, но пока стабильные.
Дивиденды за последние 5 лет (фактические выплаты, а не за период)
2020 – 5 руб (4,93%)
2021 – 5 руб (4,9%)
2022 – 4,56 руб (7,04%)
2023 – 5,45 руб (6,68%)
2024 – 6,06 руб (7,53%)
По префам выплаты те же, но доходность чуть выше. Компания свои 7-8% платит, но дальше все не очень радужно.
Компания выводит «дочек» на IPO
Планируют выводить две компании на публичный рынок. Кибербезопасность представлена Соларом, показал рост выручки +50% и облачные сервисы РТК ЦОД. Кажется, выход на IPO, как минимум переносится, Ростелеком заявил, что нужна ключевая ставка 10%, тогда можно и говорить об IPO.
🫡 Заключение
Компания оценивается в 11 прибылей, на нашем рынке последнее время росло все, что только можно и нельзя, на слухах, на новостях, на ожиданиях.
После отложенного первичного размещения «дочек» акции немного приуныли.
Проблема Ростелекома заключается в том, чтобы повышать прибыль, необходимо повышать тарифы и цены на оказываемые гражданам услуги связи, интернета и всего того, без чего современный житель не представляет свое существование. Но резкое или хотя бы рыночное повышение цен будет приводить к социальной напряженности в обществе, поэтому индексируют тарифы на уровень инфляции или чуть выше.
А ПО, оборудование, которое необходимо менять, обновлять и обслуживать, становится дороже по рынку, отсюда и проблемы у наших телекомов, в МТС в той же ловушке. Поэтому, если цены будут поднимать по рыночным условиям, интернет и связь станут в разы дороже, а государство допустить этого не может, по крайней мере, пока.