Английские суды продолжают спасать ретейлеров - на этот раз Poundland Limited (британская сеть магазинов товаров повседневного спроса) (In the Matter of POUNDLAND LIMITED от 25 октября 2025 г.).
См. ранее дело River Island.
На этот раз причины неплатежеспособности в отличие от River Island несколько другие - компания хотела зайти на рынок e-commerce и продажу охлажденных полуфабрикатов, но это оказалось опрометчивым.
У Poundland Limited в 2024 г. возникли кассовые разрывы и финансовые затруднения. Договориться с арендодателями о снижении арендной платы не получилось. Но собственник (Pepco NV), который финансировал должника займами, договорился о продаже бизнеса (Peach Bidco). При этом продали с учетом долговой нагрузки и обязанности профинансировать план реструктуризации.
План реструктуризации был утвержден по принципу River Island с делением арендодателей на классы в зависимости от прибыльности точки продаж (соответствующего процента снижения арендной платы) и cross-class cram down несогласных классов (часть некритичных для продолжения деятельности должника арендодателей имеют право при этом отказаться от договора) с потенциальной возможностью участвовать в будущей отчисляемой прибыли.
По § 901G Закона о компаниях есть два условия для применения cross-class cram down: 1)хотя бы один класс проголосвал за; 2) проголосвавшие против не ставятся в худшее положение в альтернативном сценарии банкротства с реализацией активов.
Cуд указал, что при таком сравнении ни один из несогласных классов не получает меньше, чем в банкротстве. Наличие одного согласного класса кредиторов тоже есть.
См. ранее дело River Island.
На этот раз причины неплатежеспособности в отличие от River Island несколько другие - компания хотела зайти на рынок e-commerce и продажу охлажденных полуфабрикатов, но это оказалось опрометчивым.
У Poundland Limited в 2024 г. возникли кассовые разрывы и финансовые затруднения. Договориться с арендодателями о снижении арендной платы не получилось. Но собственник (Pepco NV), который финансировал должника займами, договорился о продаже бизнеса (Peach Bidco). При этом продали с учетом долговой нагрузки и обязанности профинансировать план реструктуризации.
План реструктуризации был утвержден по принципу River Island с делением арендодателей на классы в зависимости от прибыльности точки продаж (соответствующего процента снижения арендной платы) и cross-class cram down несогласных классов (часть некритичных для продолжения деятельности должника арендодателей имеют право при этом отказаться от договора) с потенциальной возможностью участвовать в будущей отчисляемой прибыли.
По § 901G Закона о компаниях есть два условия для применения cross-class cram down: 1)хотя бы один класс проголосвал за; 2) проголосвавшие против не ставятся в худшее положение в альтернативном сценарии банкротства с реализацией активов.
Cуд указал, что при таком сравнении ни один из несогласных классов не получает меньше, чем в банкротстве. Наличие одного согласного класса кредиторов тоже есть.