IDEITOP777 / ИДЕИ ТОП

По рынку:
- ОФЗ вышли с аукционом, пока надо подождать с увеличением позиций в ОФЗ
- завтра высокий принт по инфляции, таргетят выше 0.5%, спекулятивно рынок может бояться этого
- физиков в шорте много
- считаю, что позиции держать можно, но по мере роста необходимо сокращать, особенно если не добавляются позитивные новости
- $SVCB увеличивает байбэк, это отлично. отстал от других банков, надеюсь спекулятивно пойдет догонять рынок
- $LKOH видимо скоро увидим повестку по дивидендам, на этом могут еще дернуть, но пока базово жду 520-550 на акцию
- новых идей в моменте нет, главная идея тянуть старые позиции и следить за фоном (и добрать вовремя ОФЗ)

Данный пост не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. ВИП канал Чехова не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

#Чехов

🏦 $T: Т-Технологии определили параметры сделки по консолидации «Точки»

Почему разбираю:
→ Ключевое корпоративное событие, раскрывающее финальные параметры интеграции «Точки»
→ Оценка влияния сделки на структуру капитала, дивидендный поток и права миноритариев

💰 Оценка и структура сделки
✅ Оценка 100% АО «Точка» 84,8 млрд ₽ (из расчета 8,48 млн ₽ за одну обыкновенную акцию)
✅ Клиентская база «Точки» — более 560 тыс. активных клиентов в сегменте МСБ
✅ Экономическая доля Т-Технологий в «Точке» до сделки — 32%
✅ Смешанное финансирование:
– 64% «Точки» оплачивается акциями Т-Технологий
– 36% денежная форма с использованием заемных средств (чтобы не отвлекать капитал от основного бизнеса)
✅ Цена акций Т в сделке 320₽ за акцию (премия +27% к рыночной цене)

Использование смешанного финансирования — это сбалансированное решение. Денежная часть через заемные средства сохраняет капитал компании для органического роста, а премия в 27% к рынку отражает стратегическую ценность «Точки» для экосистемы.

📊 Параметры допэмиссии
🔛 Формальный объем размещения 170 млн акций Т
🔛 Эффективная потребность 85 млн акций (эквивалентно 3,2% от общего количества акций Т)
🔛 «Точка» сохранит собственный бренд и текущую команду менеджмента
🔛 Невостребованные в рамках консолидации акции будут погашены, что дополнительно снижает фактическое размытие

🗣 Алексей Малиновский (председатель СД Т-Технологий)

«Совет директоров оценивает объем требуемых к размещению акций Т в рамках допэмиссии для сделки в 170 млн акций Т. Поскольку в результате консолидации АО "Точка" предполагается формирование квазиказначейского пакета акций Т на МКООО "Каталитик Пипл", эффективная потребность в допэмиссии оценивается в 85 млн акций, что эквивалентно 3,2% общего количества акций Т».

Формирование такого пакета — это ключевой позитив для миноритариев. Фактическое размытие составляет лишь 3,2%, что существенно ниже первоначальных опасений рынка по поводу масштабной допэмиссии.

💸 Влияние на дивидендную политику
🎙 Дивидендная политика не изменяется
🎙 Будут ежеквартальные выплаты с устойчиво растущим размером дивиденда на акцию
🎙 Прогноз на 2026 год: совокупный размер дивидендов на акцию Т вырастет более чем на 20% г/г

Подтверждение роста дивидендов более чем на 20% г/г снимает опасения инвесторов о том, что сделка может негативно повлиять на возврат капитала акционерам. Менеджмент четко сигнализирует о приоритете дивидендной политики.

✏️ Вывод
Событие оцениваю как позитивное.

Сильные стороны:
✔️ Прозрачная и сбалансированная структура сделки со смешанным финансированием
✔️ Фактическое размытие всего 3,2% благодаря формированию квазиказначейского пакета
✔️ Премия 27% к рынку при оплате акциями подтверждает стратегическую ценность «Точки»
✔️ Сохранение дивидендной политики с прогнозом роста выплат более чем на 20% г/г в 2026
✔️ Использование заемных средств для денежной части не отвлекает капитал от основного бизнеса.

Риски:
❌ Интеграционные риски при консолидации крупного B2B-сервиса
❌ Обслуживание заемных средств, привлеченных для денежной части расчетов.

#Invest #T #ТТехнологии #Точка #Допэмиссия #Дивиденды

Закрылся безубыток по золоту.

#Гудвин

#Продаю

АФК совсем слабо выглядит на таком рынке. Закрываю лонг пока дают в плюс по текущей цене 7,11

#Черных

#GDZ2026

Золото увеличил шорт по 4214,7 на 40%. То есть фактически у меня сейчас половина 50% объема в сделка, от стандартного входа.

#Гудвин

2% $T еще сократил +2.1%

#Чехов

Всем привет!
Сегодня у нас из новостей анонс операций по валюте от Минфина.
Могут прям увеличить покупки в несколько раз по отношению к прошлому месяцу.
Но что важно:
экспортной выручки много, это навес продаж в какой то момент. Да, если Минфин объявит большие покупки = краткосрочно валюта вырастет, но глобально навес продаж все равно есть.
Какие данные хочу торговать:
- покупка выше 9 млрд в день = спекулятивно валюта может сходить на этом
- покупка ниже 7 млрд рублей в день = я думаю тут может быть фиксация и вкат по валюте.

Ну и если ниже 5 покупка, то вкат прям хороший можем увидеть, также как и если покупка выше 13 млрд, то рост может быть более яркий.
Вот пока закладываю такие данные на торговлю сегодня.

По фонде ожиданий не так много. Переговоры снова куда то вправо уходят, базово повторюсь, что спешить просто некуда. Неожиданный позитив если будет, то надо покупать, а так можно тянуть те позиции, которые не страшно тянуть и ждать доп фона.

По ОФЗ: доходности все слаще, на этой неделе в среду начнут выходить недельные данные с учетом повышения тарифов ЖКХ = резкий взлет будет по инфляции.
ЦБ это закладывает, но спекулятивно реакция рынка + ОФЗ на инфляцию 0.5%+ будет яркой скорее всего.
И может быть именно тогда это будет момент, когда ОФЗ нужно добирать.

Всем успехов!

Данный пост не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. ВИП канал Чехова не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

По АФК Система устанавливаю стоп-лосс: закрытие дня ниже 6,92

#Черных

Переношу все позиции, думаю, что рынок подтащат выше.

#Гудвин

⚠️ $ZRO перезашли по стратегии с текущих от 2,0729 с плечами 50х

@Profiinvest