——————————————————
Евгений Черных:
— Евгений Черных утверждает, что российский рынок продолжил ожидаемый рост и сформировал глобальный разворот. В качестве подтверждения он приводит движение индекса ММВБ от уровня 2064 до 2258 пунктов — примерно на 200 пунктов, или около 10%. Автор связывает текущую ситуацию с прогнозами, которые, по его словам, обсуждались в предыдущих выпусках в течение месяца.
— Автор рассказывает, как закрыл крупную позицию по Сбербанку после новости о заявлении Зеленского, а затем восстановил её, когда рынок выкупил падение. Из этого он делает вывод, что рынок всё меньше воспринимает подобные заявления как сигнал к устойчивой эскалации и считает их преимущественно пиаром. Позиция по 🏦 $SBER Сбербанку была набрана примерно по 272–273 рубля; после резкого движения автор вышел около 273–274 рублей и восстановил позицию примерно по 276 рублям. В рассуждении используется сравнение с прежними обещаниями мобилизации и других действий: отсутствие заявленного результата автор считает признаком ограниченности реальных инструментов Зеленского.
— Индекс ММВБ, по мнению автора, подошёл к значимой поддержке около 2270 пунктов на фоне приезда переговорщиков. Черных считает, что быстрый договор маловероятен: он предполагает, что российская сторона может требовать уступок по Донбассу, а украинская сторона не готова на это согласиться. Автор рассматривает два технических сценария у поддержки: пробой уровня вниз или продолжение движения вверх. Он утверждает, что на фоне военных и политических рисков распространялись истории о мобилизации, возможном изъятии вкладов, цифровом рубле и закрытии границ.
Главная гипотеза автора состоит в том, что эти страхи могли использоваться не только информационными каналами, связанными с Украиной, но и российскими олигархами для давления на рынок. По этой версии, расписки и негативные слухи создавали распродажу, чтобы крупные владельцы капитала могли покупать российские акции дешевле. Автор считает, что при текущей конфигурации конфликта Украине в течение нескольких месяцев придётся либо договариваться, либо столкнуться с крайне тяжёлым зимним сценарием; это является его прогнозом, а не установленным фактом.
— Черных ожидает, что после переговоров рынок, вероятнее всего, получит откат, а не немедленный пробой максимумов. Он предлагает рассматривать снижение к зоне 2145–2168 пунктов и закрытие незакрытых гэпов как возможную область для покупок, но не рекомендует входить крупными покупками непосредственно у текущей поддержки. Автор допускает позитивный сценарий, при котором уступки со стороны Зеленского приведут к пробою максимумов, однако сам считает его менее вероятным. Зона 2145–2168 пунктов описывается как область с несколькими горизонтальными уровнями Фибоначчи. Ожидаемый откат, по его мнению, может ликвидировать позиции участников с плечом и закрыть гэпы, сформировавшиеся на утренних сессиях.
— Автор спорит с консенсусным ожиданием сохранения ключевой ставки и считает возможным её снижение. Он утверждает, что аналитики смешивают текущие данные с будущими рисками, тогда как решение Центрального банка должно опираться прежде всего на состояние экономики в момент заседания. По словам автора, 10 из 10 аналитиков ожидают сохранения ставки, но он считает этот прогноз ошибочным. Автор считает, что предстоящее заседание не будет опорным, а более важные решения могут приниматься позже, когда станут яснее бюджетные параметры и политическая ситуация.
— В соответствии со своей стратегией Черных рекомендует использовать возможный откат для восстановления позиций в отдельных акциях, прежде всего в банках и дивидендных компаниях. Он также связывает поддержку фондового рынка с притоком средств частных инвесторов и ожидает ограниченного, скорее бокового отката курса доллара от текущего сопротивления.
— В финале автор связывает перспективы российского рынка с возможным продвижением к миру и ослаблением внешней поддержки Украины.
————————————
Пишем и обсуждаем, какие идеи крупные каналы давали по рынку!
Евгений Черных:
— Евгений Черных утверждает, что российский рынок продолжил ожидаемый рост и сформировал глобальный разворот. В качестве подтверждения он приводит движение индекса ММВБ от уровня 2064 до 2258 пунктов — примерно на 200 пунктов, или около 10%. Автор связывает текущую ситуацию с прогнозами, которые, по его словам, обсуждались в предыдущих выпусках в течение месяца.
— Автор рассказывает, как закрыл крупную позицию по Сбербанку после новости о заявлении Зеленского, а затем восстановил её, когда рынок выкупил падение. Из этого он делает вывод, что рынок всё меньше воспринимает подобные заявления как сигнал к устойчивой эскалации и считает их преимущественно пиаром. Позиция по 🏦 $SBER Сбербанку была набрана примерно по 272–273 рубля; после резкого движения автор вышел около 273–274 рублей и восстановил позицию примерно по 276 рублям. В рассуждении используется сравнение с прежними обещаниями мобилизации и других действий: отсутствие заявленного результата автор считает признаком ограниченности реальных инструментов Зеленского.
— Индекс ММВБ, по мнению автора, подошёл к значимой поддержке около 2270 пунктов на фоне приезда переговорщиков. Черных считает, что быстрый договор маловероятен: он предполагает, что российская сторона может требовать уступок по Донбассу, а украинская сторона не готова на это согласиться. Автор рассматривает два технических сценария у поддержки: пробой уровня вниз или продолжение движения вверх. Он утверждает, что на фоне военных и политических рисков распространялись истории о мобилизации, возможном изъятии вкладов, цифровом рубле и закрытии границ.
Главная гипотеза автора состоит в том, что эти страхи могли использоваться не только информационными каналами, связанными с Украиной, но и российскими олигархами для давления на рынок. По этой версии, расписки и негативные слухи создавали распродажу, чтобы крупные владельцы капитала могли покупать российские акции дешевле. Автор считает, что при текущей конфигурации конфликта Украине в течение нескольких месяцев придётся либо договариваться, либо столкнуться с крайне тяжёлым зимним сценарием; это является его прогнозом, а не установленным фактом.
— Черных ожидает, что после переговоров рынок, вероятнее всего, получит откат, а не немедленный пробой максимумов. Он предлагает рассматривать снижение к зоне 2145–2168 пунктов и закрытие незакрытых гэпов как возможную область для покупок, но не рекомендует входить крупными покупками непосредственно у текущей поддержки. Автор допускает позитивный сценарий, при котором уступки со стороны Зеленского приведут к пробою максимумов, однако сам считает его менее вероятным. Зона 2145–2168 пунктов описывается как область с несколькими горизонтальными уровнями Фибоначчи. Ожидаемый откат, по его мнению, может ликвидировать позиции участников с плечом и закрыть гэпы, сформировавшиеся на утренних сессиях.
— Автор спорит с консенсусным ожиданием сохранения ключевой ставки и считает возможным её снижение. Он утверждает, что аналитики смешивают текущие данные с будущими рисками, тогда как решение Центрального банка должно опираться прежде всего на состояние экономики в момент заседания. По словам автора, 10 из 10 аналитиков ожидают сохранения ставки, но он считает этот прогноз ошибочным. Автор считает, что предстоящее заседание не будет опорным, а более важные решения могут приниматься позже, когда станут яснее бюджетные параметры и политическая ситуация.
— В соответствии со своей стратегией Черных рекомендует использовать возможный откат для восстановления позиций в отдельных акциях, прежде всего в банках и дивидендных компаниях. Он также связывает поддержку фондового рынка с притоком средств частных инвесторов и ожидает ограниченного, скорее бокового отката курса доллара от текущего сопротивления.
— В финале автор связывает перспективы российского рынка с возможным продвижением к миру и ослаблением внешней поддержки Украины.
————————————
Пишем и обсуждаем, какие идеи крупные каналы давали по рынку!