Общий долг стран «Большого юга» растёт быстрее «Запада», особенно выделяется Китай#Финансы
1. Что такое общий долг страныОбщий долг страны складывается из трех частей:
– Государственный долг — деньги, которые должно государство (правительство, регионы).
– Долг домохозяйств — все кредиты населения (ипотека, автокредиты, потребительские).
– Корпоративный долг — займы компаний (кроме финансового сектора) на развитие и операции
2. Мировой долг очень большой и быстро растёт.– Сейчас общий долг всех ведущих стран — огромные 240.8 триллионов долларов.
– Для сравнения: перед кризисом 2008 года он был $108.8 трлн, в 2010 — $128 трлн. То есть за 15 лет общемировой долг вырос более чем в два раза.
3. Главный источник нового долга в мире — Китай.– Раньше больше всех в долг влезали США и Европа. Теперь Китай их обогнал.
– За последние 5.5 лет именно Китай набрал новых долгов больше всех — почти на $22 триллиона.
– Проще говоря: основной прирост мирового долга теперь обеспечивает Китай, а не развитые страны Запада.
4. Долг считают в процентах от ВВП (экономики страны).Цифры в триллионах — не всегда наглядно. Поэтому долг сравнивают с ВВП — условным «годовым доходом» страны. Это показывает долговую нагрузку на экономику.
– Китай: долг составляет 292% от его ВВП.
– США: долг составляет 249% от ВВП.
– Еврозона: 241%.
– Япония — рекордсмен: 381%. Но у Японии такой гигантский долг уже два десятилетия, это для них привычная ситуация.
Важный тренд: США, Европа, Канада и Австралия перестали резко увеличивать свою долговую нагрузку. Их уровень долга к ВВП стабилизировался. А Китай — продолжает его активно наращивать.
5. Как растущая долговая нагрузка влияет на экономику страны– Растут процентные ставки и «вытесняются» частные инвестиции (правительство «оттягивает» на себя заемный капитал, который мог бы пойти бизнесу).
– Сокращается свобода действий у правительства (снижается бюджетная гибкость), всё большая часть бюджета идёт на обслуживание долга.
– Повышается уязвимость к кризисам и шокам.
– Замедляется долгосрочный экономический рост.
Важно! Не существует единого «опасного» уровня долга для всех. Его влияние зависит от контекста.
6. Положение России.– По уровню долга Россия одна из наименее закредитованных: всего 118% от ВВП. Это уровень 2016 года.
– НО есть два ключевых отличия:
* Кто финансирует долг? Раньше часть госдолга покупали иностранцы. Теперь — только внутренние покупатели (банки, компании, население). Это снижает зависимость, но и гибкость.
* Очень дорогие проценты. В России высокие ставки по кредитам. Поэтому обслуживать наш долг в 118% от ВВП намного дороже, чем США их долг в 250%. Наши долги финансово более «тяжёлые».
7. Долговая нагрузка других стран (в % от ВВП):– Очень высокий уровень: Япония (381%), Франция (322%), Канада (309%), Китай (292%).
– Высокий, но стабильный: США (249%), Южная Корея (248%), Италия (231%), Австралия (226%).
– Умеренный: Германия (197%), Индия (174%), Бразилия (180%), Великобритания (219%).
– Относительно низкий: Россия (118%).
Итог:Общемировой долг достиг рекордных значений, и теперь его основной «двигатель роста» — Китай. Россия на этом фоне выглядит страной с невысоким уровнем долга, но этот долг обходится ей очень дорого из-за высоких процентных ставок.
