Небольшие итоги по работе с первичкой #облигации в отдельном портфеле:

Сделки привел к среднему, потому что много сдавал лесенкой, а с Евротрансом было несколько перезаходов (идею описывал тут)

💰Доходность за 2 месяца – 6,1%! Пока идет по верхней границе плана (сейчас на начало февраля – и вовсе 7,8%, но это из-за плотности размещений в конце января, скоро сгладится вниз)

▫️План-максимум – 36% годовых, это примерно соответствует удвоению портфеля каждые 2 года
▫️План-минимум – 15%, сейчас это ~вдвое больше среднего банковского депозита

🔹Вчера, к сожалению, произошло событие, которое может немного ухудшить будущие результаты: Сибавтотранс разместил свой выпуск (BB-, 18%) одним днем и с огромной переподпиской. Скорее всего, такой ажиотаж заставит эмитентов снизить планку следующих размещений, и новые купоны 18% в рейтингах выше B мы увидим еще нескоро. А значит, и апсайды по телу будут меньше

Я в этот выпуск тоже зашел (закинуть в канал идею не успел, но думаю у тех, кто следит – сомнений не было в его годноте), стандартным объемом, налили 50%. Пока держу: купон хороший, а перезаходить в моменте некуда

🔹Еще сегодня брал новый Роделен4, он менее интересный, но удобно кэш пристроить на время

🔹Роделен3 и Реиннольц брал на другой счет, с ними доходность была бы чуть выше

✅Общая стратегия простая: покупаю на первичке новые выпуски облигаций, у которых есть потенциальный апсайд к цене. Продаю на вторичке по мере реализации апсайда. Если некуда перекладывать дальше – в приоритете держу бумаги с высоким купоном

👉Доходность складывается из выросшего тела и нкд.

Стандартом захожу на 20% портфеля, сейчас такая доля позволяет своевременно ротировать эмитентов, чтобы и бумаги не залеживались, и кэш не простаивал (доли в табличке сильно округленные, потому что точное количество бумаг разное. Через Евротранс, как видим, вообще весь портфель прошел, но не единовременно конечно). Если темп на первичке существенно снизится/увеличится – стандартную долю нужно будет менять, но пока так👌