💰 Интел Коллект: B+, купон 25% ежемес. (YTM 28,08%), 2 года, 500 млн.

Коллекторская структура Lime Credit Group – холдинга, флагманом которого выступает Лайм-Займ. Разбор самого Лайма был в апреле, с тех пор у нас вышел МСФО по группе, который на беглый взгляд показался мне вполне приемлемым (никакие тезисы из весеннего разбора у меня пока не поменялись)

Я не уверен, что все привлеченные деньги будут адресованы непосредственно Интелу (т.к. Лайм активно развивает параллельный бренд кредитования под залог авто Caranga), но в целом это не сильно и важно: ранее точно таким же донором для компаний LCG был сам Лайм, перемена мест слагаемых мало что поменяет

При этом, судя по свежим размещениям Денума, рынок оценивает такие схемы близко к кредитному рейтингу флагмана Группы (и, вероятно, будет оценивать их так пока что-то где-то разок вдруг не сломается). В данном случае это Лайм и его BB+

Отсюда выпуск выглядит вполне интересно по параметрам. Смущает меня только большой по меркам ВДО объем, так что целесообразность участия  первый день пока под вопросом. Но Ренессанс умеет продавать, этого не отнимешь, поэтому общий взгляд с учетом «фактора орга» все же остается ближе к положительному