Осенний дивидендный сезон уже близко – пора вспомнить про тех, кто станет в нем главными действующими лицами
🛢 Нефтянка: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть. Самый жирок они должны нагулять в 3 квартале на слабом рубле, но и за 1 полугодие ждем выплат как минимум того же порядка, что и в 2022. Пока процесс запущен только у Татнефти (СД рекомендовал 27,5 руб. на акцию), остальных ждем в течение осени. Замыкает ГПН, уже в декабре, – но там и выплата будет сразу за 9 месяцев, есть чего ждать. Тем более, Газпром переживает не лучшие времена и наверняка будет доить свою дочку по максимуму
🔋 Новатэк. Недавно показыыал финансовые результаты за полугодие – из них мы знаем, что компания заработала заметно меньше, чем в 2022. Ожидаемо, и если распределять по нижней границе дивполитики, то получим всего ~26 руб. на акцию. Ради того, чтобы сохранить историю ежегодного повышения выплат, на дивы могут направить и более 50% прибыли, вплоть до 52 руб./акция. Тем более, что долгов у Новатэка нет – но с другой стороны, на ближайшие годы предстоят серьезные капексы по СПГ-проектам и деньги лишними не будут. Что выберут – узнаем уже скоро, СД по дивидендам ожидается в конце августа
🏦 Банк Санкт-Петербург – уже заседает, решение будет сегодня или завтра утром. Здесь главная интгрига в том, будут ли поднимать размер пейаута: если останется 20% то хорошего мало. Сама сумма адекватная, ~13 руб. на акцию, но это разовая история и повторить сверхприбыли этого полугодия будет сложно. Но есть все шансы увидеть изменении в дивполитику с выплатой 30% или даже 50% прибыли – в этом случае банк останется крайне интересной историей даже по текущим ценам
🐟 Инарктика – СД рекомендовал скромные полугодовые 16 руб./акция (~2%). Но здесь имеем три в одном: и компания роста, и дивы платит, и байбэк планирует. Идеально, разве что стоят бумаги недешево
🍷 Белуга – здесь тоже комбо «рост+дивы+байбэк», за это полугодие опять платят в долг, больше, чем заработали (320 руб./акция). Я в целом не против, пока сам долг остается в разумных рамках
💎 Алроса – финансовые результаты, которые нам недавно показали, вышли довольно скромными. Но есть еще нераспределенная прибыль прошлых лет, да и бюджет Якутии наверняка соскучился по своей любимой доходной статье. Поэтому шансы на выплату есть, пусть и скромную по размерам (разброс прогнозов большой, консенсус в районе 4-6 руб.) Развязка ожидается до конца августа
🍏 Магнит – компании предстоит еще один раунд выкупа акций у нерезидентов, поэтому до дивидендов дело дойдет хорошо, если в середине осени. Оптимистичные прогнозы – до 1000 руб./акция (включая прибыль 2022), реалистичные – ближе к 500. Пока ждем отчет МСФО за полугодие, он должен бы добавить ясности
🛢 Нефтянка: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть. Самый жирок они должны нагулять в 3 квартале на слабом рубле, но и за 1 полугодие ждем выплат как минимум того же порядка, что и в 2022. Пока процесс запущен только у Татнефти (СД рекомендовал 27,5 руб. на акцию), остальных ждем в течение осени. Замыкает ГПН, уже в декабре, – но там и выплата будет сразу за 9 месяцев, есть чего ждать. Тем более, Газпром переживает не лучшие времена и наверняка будет доить свою дочку по максимуму
🔋 Новатэк. Недавно показыыал финансовые результаты за полугодие – из них мы знаем, что компания заработала заметно меньше, чем в 2022. Ожидаемо, и если распределять по нижней границе дивполитики, то получим всего ~26 руб. на акцию. Ради того, чтобы сохранить историю ежегодного повышения выплат, на дивы могут направить и более 50% прибыли, вплоть до 52 руб./акция. Тем более, что долгов у Новатэка нет – но с другой стороны, на ближайшие годы предстоят серьезные капексы по СПГ-проектам и деньги лишними не будут. Что выберут – узнаем уже скоро, СД по дивидендам ожидается в конце августа
🏦 Банк Санкт-Петербург – уже заседает, решение будет сегодня или завтра утром. Здесь главная интгрига в том, будут ли поднимать размер пейаута: если останется 20% то хорошего мало. Сама сумма адекватная, ~13 руб. на акцию, но это разовая история и повторить сверхприбыли этого полугодия будет сложно. Но есть все шансы увидеть изменении в дивполитику с выплатой 30% или даже 50% прибыли – в этом случае банк останется крайне интересной историей даже по текущим ценам
🐟 Инарктика – СД рекомендовал скромные полугодовые 16 руб./акция (~2%). Но здесь имеем три в одном: и компания роста, и дивы платит, и байбэк планирует. Идеально, разве что стоят бумаги недешево
🍷 Белуга – здесь тоже комбо «рост+дивы+байбэк», за это полугодие опять платят в долг, больше, чем заработали (320 руб./акция). Я в целом не против, пока сам долг остается в разумных рамках
💎 Алроса – финансовые результаты, которые нам недавно показали, вышли довольно скромными. Но есть еще нераспределенная прибыль прошлых лет, да и бюджет Якутии наверняка соскучился по своей любимой доходной статье. Поэтому шансы на выплату есть, пусть и скромную по размерам (разброс прогнозов большой, консенсус в районе 4-6 руб.) Развязка ожидается до конца августа
🍏 Магнит – компании предстоит еще один раунд выкупа акций у нерезидентов, поэтому до дивидендов дело дойдет хорошо, если в середине осени. Оптимистичные прогнозы – до 1000 руб./акция (включая прибыль 2022), реалистичные – ближе к 500. Пока ждем отчет МСФО за полугодие, он должен бы добавить ясности