​​В недавнем видео про Русагро упоминал облигации Шевченко. На днях размещение выпуска Шевченко 001P-04 перешагнуло 3/4 суммы. Короткая инвестидея по парковке свободных денег выглядит так:

🔹Сейчас стоимость бумаги на первичке – 100%, на вторичке 100,08%, спред минимальный. Скорее всего размещение закончат в сентябре, в крайнем случае в начале октября

🔹После этого бумага будет стоить минимум 101%, а скорее всего дороже. Купон 4го выпуска – 17%, 2й выпуск с купоном 13% уже стоит в районе 100%. Если ЦБ снизит ставку и не пообещает скорого ее повышения, что очень вероятно, тело подрастет еще сильнее

🔹За ~месяц удержания накапает НКД на ~1,5% от вложенной суммы

💰Итого ожидаемая доходность – не менее 2,5% за месяц, это соответствует 30% годовых

Летом Шевченко разместили 3й выпуск облигаций, сейчас доразмещают 4й. То есть в компанию пришло много денег и вероятность дефолта на коротком горизонте – минимальная

Риски и сложности:

⚠️Мутные схемы движения денег внутри ГК «Центр», куда входит Шевченко. Но это значимо для тех, кто планирует держать бумаги несколько купонных периодов. Наша идея – быстро войти и быстро выйти на росте после завершения первичного размещения (держать дольше тоже можно, я лично 3 и 4 выпуски сразу сдавать не планирую – но это уже другая идея)

⚠️Также, возможны траблы с ликвидностью на больших объемах. Шевченко – популярный эмитент и стакан здесь в целом бодрее, чем в других ВДО, но войти и выйти по рынку с объемом больше 1-2 тыс. лотов будет проблематично