Налог на матвыгоду в облигациях
Запоздалый ответ на вопрос о налоге на материальную выгоду при участии в первичном размещении облигаций.
Статья 212 НК РФ определяет материальную выгоду, как разницу между рыночной ценой ценной бумаги и расходами на ее покупку.
Исключение сделано для государственных и муниципальных бумаг. Поэтому при покупке ОФЗ и облигаций субъектов РФ материальной выгоды не возникает.
Только по корпоративным облигациям.
Рыночной ценой является средневзвешенная цена по сделкам за один торговый день.
Торговый день берется тот, в котором была совершена покупка облигации.
Для неликвида (меньше 10 сделок в день и сумма последних 10 сделок меньше 500 тыс рублей), рыночная цена рассчитывается по сделкам за прошедшие 90 дней.
Совершенно не важно в какой день инвестор приобретает облигации на первичном размещении - первый, второй, третий и т.п.
Материальная выгода возникает во всех этих случаях, если рыночная цена выше цены размещения.
Разница будет лишь в том, что для разных дней будут взяты разные значения рыночной цены.
Так что при участии в первичных размещениях корпоративных облигаций с дисконтом, особенно при покупке долгосрочных бумаг, нужно иметь резерв на оплату налога на материальную выгоду.
И стоит также рассчитать выгодность участия в первичном размещении с учетом этого налога.
Ведь этот налог сальдируется с НДФЛ при продаже или погашении этой облигации.
Если НДФЛ меньше налога на материальную выгоду, то разницу инвестору никто не вернет.
Доходность с учетом налога на матвыгоду уменьшилась в примере на 20%.
Каждый случай нужно просчитывать индивидуально.
Либо покупать только ОФЗ. 😉
Запоздалый ответ на вопрос о налоге на материальную выгоду при участии в первичном размещении облигаций.
Статья 212 НК РФ определяет материальную выгоду, как разницу между рыночной ценой ценной бумаги и расходами на ее покупку.
Исключение сделано для государственных и муниципальных бумаг. Поэтому при покупке ОФЗ и облигаций субъектов РФ материальной выгоды не возникает.
Только по корпоративным облигациям.
Рыночной ценой является средневзвешенная цена по сделкам за один торговый день.
Торговый день берется тот, в котором была совершена покупка облигации.
Для неликвида (меньше 10 сделок в день и сумма последних 10 сделок меньше 500 тыс рублей), рыночная цена рассчитывается по сделкам за прошедшие 90 дней.
Совершенно не важно в какой день инвестор приобретает облигации на первичном размещении - первый, второй, третий и т.п.
Материальная выгода возникает во всех этих случаях, если рыночная цена выше цены размещения.
Разница будет лишь в том, что для разных дней будут взяты разные значения рыночной цены.
Так что при участии в первичных размещениях корпоративных облигаций с дисконтом, особенно при покупке долгосрочных бумаг, нужно иметь резерв на оплату налога на материальную выгоду.
Пример:
Покупка облигации за 850 р.
Номинал 1 000 р.
Рыночная цена 950 р.
Погашение в 2030 году.
Инвестор рассчитывает заработать 150 р при погашении в 2030-м, но уже в первый год ему придется заплатить налог на материальную выгоду в размере 13 рублей на каждую облигацию.
13% * (950 - 850) = 13 р.
И стоит также рассчитать выгодность участия в первичном размещении с учетом этого налога.
Ведь этот налог сальдируется с НДФЛ при продаже или погашении этой облигации.
Если НДФЛ меньше налога на материальную выгоду, то разницу инвестору никто не вернет.
Пример:
Покупка облигации за 850 р.
Рыночная цена 950 р.
Номинал 1 000 р.
Продажа облигации до погашения за 900 р.
Ожидаемый доход:
(900 - 850) * (1 - 13%) = 43,5 р.
В процентах:
43,5 / 900 = 4,8%
С учетом налога на матвыгоду:
НДФЛ
(900 - 850) * 13% = 6,5 р
Налог на матвыгоду:
(950 - 850) * 13% = 13 р.
Общий налог составит:
13 - 6,5 = 6,5 р.
А итоговый доход:
43,5 - 6,5 = 37 р.
В процентах:
37 / 900 = 4,1%
Доходность с учетом налога на матвыгоду уменьшилась в примере на 20%.
Каждый случай нужно просчитывать индивидуально.
Либо покупать только ОФЗ. 😉