Как читать названия корпоративных облигаций (продолжение)
ЗО или З – замещающие облигации.
Единственный вид облигаций, где из названия можно извлечь хоть какую-то пользу. В названии обязательно указывается год погашения и валюта облигации.
Валюты замещающих облигаций: швейцарские франки (помечаются Ф или ФР), евро (Е), доллар США (Д или ничего).
Замещающие облигации - это те, которые заменили еврооблигации в 2022м году.
Облигации, выпущенные в иностранных валютах, например, в юанях, относятся к обычным облигациям.
⚠️ С замещающими облигациями есть одна проблема:
Газпнф3P2R – Газпромнефть.
В названии не буква З, а цифра три. То есть не замещающая облигация, а обычная – третья серия второй выпуск. Так что, увы, все равно придется лезть в карточку облигации и уточнять информацию.
=====
СО – структурные облигации.
Структурные облигации – это виртуальные портфели. Обычно имеют купонную доходность 0,01% и дополнительный доход, привязанный к какому-либо базовому активу. Базовым активом могут выступать различные индексы, котировки конкретных акций и их сочетания.
Дополнительный доход выплачивается только при соблюдении всех условий, к тому же может быть введен «коэффициент участия», когда инвестор получает только часть дохода от базового актива.
Данные облигации относятся к сложным финансовым инструментам и доступны лишь квалифицированным инвесторам.
=====
ИОС – инвестиционные облигации Сбербанка.
По сути, эти облигации ничем не отличаются от рассмотренных выше структурных облигаций. Но… ИОС доступны неквалам! Л – логика! 🤦🏻♂️
Хоть убейте, не вижу никакой разницы между условиями Сбер CIB-СО-801 и СберИОС 001Р-579R. Базовые активы разные, коэффициент участия - тоже, но суть инструментов одинаковая. Почему ИОС доступен неквалам – непонятно…
Я бы советовал избегать обоих типов, и не важно, являетесь ли вы квалом или неквалом. Поверьте, эти продукты создают совсем не дураки, банк окажется в плюсе при любом раскладе.
ЗО или З – замещающие облигации.
Единственный вид облигаций, где из названия можно извлечь хоть какую-то пользу. В названии обязательно указывается год погашения и валюта облигации.
РЖД ОАО ЗО28-2-ФР – замещающая облигация РЖД с погашением в 2028 году и номинированная в швейцарских франках.
Газпром капитал ООО ЗО27-1-Д – замещающая облигация Газпрома с погашением в 2027 году и номинированная в долларах США.
Валюты замещающих облигаций: швейцарские франки (помечаются Ф или ФР), евро (Е), доллар США (Д или ничего).
Замещающие облигации - это те, которые заменили еврооблигации в 2022м году.
Облигации, выпущенные в иностранных валютах, например, в юанях, относятся к обычным облигациям.
⚠️ С замещающими облигациями есть одна проблема:
Газпнф3P2R – Газпромнефть.
В названии не буква З, а цифра три. То есть не замещающая облигация, а обычная – третья серия второй выпуск. Так что, увы, все равно придется лезть в карточку облигации и уточнять информацию.
=====
СО – структурные облигации.
Структурные облигации – это виртуальные портфели. Обычно имеют купонную доходность 0,01% и дополнительный доход, привязанный к какому-либо базовому активу. Базовым активом могут выступать различные индексы, котировки конкретных акций и их сочетания.
Дополнительный доход выплачивается только при соблюдении всех условий, к тому же может быть введен «коэффициент участия», когда инвестор получает только часть дохода от базового актива.
Данные облигации относятся к сложным финансовым инструментам и доступны лишь квалифицированным инвесторам.
Сбер CIB-СО-801 – структурные облигации Сбербанка.
Базовый актив – индекс подборки облигаций (SBERTRBR), доход от базового актива выплачивается полностью. Если указанный индекс вырос на 10%, то и дополнительный доход составит 10%.
=====
ИОС – инвестиционные облигации Сбербанка.
По сути, эти облигации ничем не отличаются от рассмотренных выше структурных облигаций. Но… ИОС доступны неквалам! Л – логика! 🤦🏻♂️
СберИОС 001Р-579R 5Г AC MOEX – по крайней мере, в названии раскрывается часть информации. 5Г – это срок (5 лет), а MOEX – это базовый актив.
Купон по этой облигации равен 0,01% годовых.
Дополнительный доход определяется динамикой индекса Мосбиржи (ценового).
Есть коэффициент участия – 50%, то есть инвестор получит лишь половину от прироста индекса.
Например, индекс вырастет на 12%, Сбербанк выплатит инвестору только 6% по этой облигации.
Индекс на момент выпуска составлял 3077 пунктов, сейчас 2836. Нужен рост на 8,5%, чтобы инвестор получил хотя бы рубль дополнительного дохода.
Хоть убейте, не вижу никакой разницы между условиями Сбер CIB-СО-801 и СберИОС 001Р-579R. Базовые активы разные, коэффициент участия - тоже, но суть инструментов одинаковая. Почему ИОС доступен неквалам – непонятно…
Я бы советовал избегать обоих типов, и не важно, являетесь ли вы квалом или неквалом. Поверьте, эти продукты создают совсем не дураки, банк окажется в плюсе при любом раскладе.