Обнуление срока владения активами
Каждый раз при обсуждении ребалансировки, переносов активов со счета на счет или оптимизации налогов я предупреждаю: "такая операция обнулит срок владения активами для получения ЛДВ".
Делаю я это не потому, что так требует закон (не ИИР), а для того, чтобы подчеркнуть риск, который берет на себя инвестор. Но в частных беседах с клиентами я пришел к выводу, что этот риск пропускается мимо ушей, т.к. люди неправильно понимают работу налоговой льготы.
Когда наивный инвестор слышит о льготе на длительное владение ценными бумагами, он думает:
"Если я сейчас куплю акцию, то через три года смогу продать ее с прибылью и не платить НДФЛ на эту прибыль"
В реальности ЛДВ работает в другую сторону:
"Если я сейчас продам с прибылью акцию, которую я купил три и более года назад, то НДФЛ с этой прибыли платить не нужно" (ст. 219.1 п.1. пп.1 НК РФ)
На первый взгляд - игра словами и придирки к точности формулировок. Но именно тут и всплывает риск, о котором я предупреждаю.
В представлении наивных инвесторов льгота ЛДВ возникает в момент покупки актива, а на самом деле она применяется в момент продажи актива. Риск состоит в том, что к моменту продажи активов льгота может быть отменена.
❌ Льготная ставка на дивиденды (9% вместо 13%) отменена в 2015 году.
❌ Нулевой налог на купоны по ОФЗ* отменен в 2021 году.
❌ ЛДВ для зарубежных ценных бумаг и активов, бывших на ИИС, отменена с 2025 года.
* Для корпоративных облигаций тоже были льготы, но они рассчитывались по более сложным алгоритмам.
Представим, что Правительство РФ подсчитало, сколько денег недополучает бюджет из-за массового применения ЛДВ, и принимает закон об отмене льготы. Закон может вступить в силу не раньше 1 января 2027 года.
Это означает, что льгота распространяется на активы, купленные до 31 декабря 2023 года. Если инвестор не обнулял срок владения, у него будет несколько месяцев, чтобы воспользоваться пока еще действующей льготой.
Соответственно, инвесторы, оптимизировавшие налог в декабре 2025 и даже в декабре 2024, никак не смогут применить ЛДВ:
➖ до 31 декабря 2026 - срок владения активом будет меньше 3-х полных лет;
➖ после 31 декабря 2026 - ЛДВ отменена, поэтому при продаже активов срок владения не имеет значения
Вот он и риск.
⚠️ Также имейте в виду, что при оптимизации НДФЛ и отмене ЛДВ, налог придется заплатить с большей суммы, т.к. прибыль будет рассчитываться от цены новой покупки (которая будет меньше начальной).
Действенного метода борьбы с этим риском я предложить не могу.
🤞🏼Остается либо принять этот риск, если вы считаете, что отмена ЛДВ маловероятна в ближайшие три года.
✋🏼 Либо отказаться от сальдирования, т.к. потеря ЛДВ принесет больше убытков, чем выгода от оптимизации НДФЛ.
Каждый раз при обсуждении ребалансировки, переносов активов со счета на счет или оптимизации налогов я предупреждаю: "такая операция обнулит срок владения активами для получения ЛДВ".
Делаю я это не потому, что так требует закон (не ИИР), а для того, чтобы подчеркнуть риск, который берет на себя инвестор. Но в частных беседах с клиентами я пришел к выводу, что этот риск пропускается мимо ушей, т.к. люди неправильно понимают работу налоговой льготы.
Когда наивный инвестор слышит о льготе на длительное владение ценными бумагами, он думает:
"Если я сейчас куплю акцию, то через три года смогу продать ее с прибылью и не платить НДФЛ на эту прибыль"
В реальности ЛДВ работает в другую сторону:
"Если я сейчас продам с прибылью акцию, которую я купил три и более года назад, то НДФЛ с этой прибыли платить не нужно" (ст. 219.1 п.1. пп.1 НК РФ)
На первый взгляд - игра словами и придирки к точности формулировок. Но именно тут и всплывает риск, о котором я предупреждаю.
В представлении наивных инвесторов льгота ЛДВ возникает в момент покупки актива, а на самом деле она применяется в момент продажи актива. Риск состоит в том, что к моменту продажи активов льгота может быть отменена.
❌ Льготная ставка на дивиденды (9% вместо 13%) отменена в 2015 году.
❌ Нулевой налог на купоны по ОФЗ* отменен в 2021 году.
❌ ЛДВ для зарубежных ценных бумаг и активов, бывших на ИИС, отменена с 2025 года.
* Для корпоративных облигаций тоже были льготы, но они рассчитывались по более сложным алгоритмам.
Представим, что Правительство РФ подсчитало, сколько денег недополучает бюджет из-за массового применения ЛДВ, и принимает закон об отмене льготы. Закон может вступить в силу не раньше 1 января 2027 года.
Это означает, что льгота распространяется на активы, купленные до 31 декабря 2023 года. Если инвестор не обнулял срок владения, у него будет несколько месяцев, чтобы воспользоваться пока еще действующей льготой.
Соответственно, инвесторы, оптимизировавшие налог в декабре 2025 и даже в декабре 2024, никак не смогут применить ЛДВ:
➖ до 31 декабря 2026 - срок владения активом будет меньше 3-х полных лет;
➖ после 31 декабря 2026 - ЛДВ отменена, поэтому при продаже активов срок владения не имеет значения
Вот он и риск.
⚠️ Также имейте в виду, что при оптимизации НДФЛ и отмене ЛДВ, налог придется заплатить с большей суммы, т.к. прибыль будет рассчитываться от цены новой покупки (которая будет меньше начальной).
🧮 Купили акцию за 200 рублей.
В рамках сальдирования продали ее за 100 рублей и тут же купили обратно за те же 100 рублей.
Будущая прибыль для целей налогообложения будет считаться от цены покупки 100 рублей.
То есть при продаже акции за 170 рублей без ЛДВ, нужно будет заплатить налог с 70 рублей.
Действенного метода борьбы с этим риском я предложить не могу.
🤞🏼Остается либо принять этот риск, если вы считаете, что отмена ЛДВ маловероятна в ближайшие три года.
✋🏼 Либо отказаться от сальдирования, т.к. потеря ЛДВ принесет больше убытков, чем выгода от оптимизации НДФЛ.