Репост из: Cost of stocks
Запасы алмазов на нашей планете оцениваются в 1,2 миллиарда карат. Из них более половины (порядка 650 млн карат) находятся на территории современной России. Крупнейшие шахты расположены в Якутии и Архангельске. И все они принадлежат одной публичной компании - Алроса (ALRS). Алроса является крупнейшим добытчиком алмазов по объему (38,5 млн карат добыто по итогам 2019 г.) и занимает второе место по выручке от продаж, уступая De Beers, входящей в конгломерат Anglo Gold (AAL). На долю России приходится 26% от всей добычи алмазов, второе и третье место занимают Ботсвана и Канада (21% и 14% соответственно).
В прошедшем году рыночная коньюнктура складывалась не совсем удачно для алмазодобывающих компаний: снижение спроса и падение цен в среднем на 20% привели к снижению финансовых показателей компаний. По итогам 2019 г. выручка Алросы упала на 21%, чистая прибыль на 30%, чистый денежный поток сократился на 48%. Дополнительное давление на капитализацию российского монополиста оказала уже в этом году ситуация с коронавирусом и падение фондового рынка. В моменте цена акции уходила в район 50 рублей.
Несмотря на снижение показателей, Алроса по-прежнему является более прибыльной, чем ее диверсифицированные в плане добычи других полезных ископаемых конкуренты - Rio Tinto (RIO) и Anglo Gold (AAL). Для сравнения приводим некоторые показатели:
маржа чистой прибыли / ROA / ROE / ROIC
🇷🇺 ALRS - 26.64% / 14.42% / 24.48% / 15.61%
🇬🇧 AAL - 20.68% / 8.46% / 14.66% / 11.25%
🇬🇧 RIO - 16.15% / 7.80% / 19.02% / 9.54%
Финансовые риски Алросы мы оцениваем как умеренные: доля капитала в активах более 50%, Net Debt/EBITDA
В прошедшем году рыночная коньюнктура складывалась не совсем удачно для алмазодобывающих компаний: снижение спроса и падение цен в среднем на 20% привели к снижению финансовых показателей компаний. По итогам 2019 г. выручка Алросы упала на 21%, чистая прибыль на 30%, чистый денежный поток сократился на 48%. Дополнительное давление на капитализацию российского монополиста оказала уже в этом году ситуация с коронавирусом и падение фондового рынка. В моменте цена акции уходила в район 50 рублей.
Несмотря на снижение показателей, Алроса по-прежнему является более прибыльной, чем ее диверсифицированные в плане добычи других полезных ископаемых конкуренты - Rio Tinto (RIO) и Anglo Gold (AAL). Для сравнения приводим некоторые показатели:
маржа чистой прибыли / ROA / ROE / ROIC
🇷🇺 ALRS - 26.64% / 14.42% / 24.48% / 15.61%
🇬🇧 AAL - 20.68% / 8.46% / 14.66% / 11.25%
🇬🇧 RIO - 16.15% / 7.80% / 19.02% / 9.54%
Финансовые риски Алросы мы оцениваем как умеренные: доля капитала в активах более 50%, Net Debt/EBITDA