🫗 Positive Fuck days
Рынок еще не успел забыть историю с допкой, получившей продолжение в виде жалоб миноритариев в ЦБ, ставших по итогу очередным актом борьбы с ветряными мельницами, как Позитив подкинул очередную свинью. Жирную такую свинищу.
Что же произошло? Следим за руками:
✔️ По итогу 23 году отгрузки (опережающий выручку показатель законтрактованных поставок) составили 25,5 млрд. рублей.
✔️ На 24 год был дан прогноз в 40-50 млрд. рублей отгрузок. То бишь рост на 60% -100% за год.
🥳 Акции на хаях, вбухиваются огромные средства на тусовку в Лужниках, по комнате летают карлики. В общем, Позитив всячески строит из себя образец для подражания и забирает одну за другой награды лучшим IR.
✔️ Ближе к концу года резко прогноз резко снижается до 30-36 млрд. рублей. Как так? Ссылаются на перенос основных продаж нового продукта (NGFW) на 25 год. Неприятно конечно, но ничего, бывает. У кого сроки не двигались вправо?
✔️ Выходит отчет за 24 год, в котором мы видим...отгрузки наш уровне 23 года. Упс. Получается 0% Позитива роста у одной из акций самого ростового роста на рынке. А ссылаются уже не только на перенос NGFW, но и на высокую ключевую ставку. Кто бы мог подумать об этом раньше?
✔️ Рынок все это время закономерно льет акции на нервяке от допки, растущих расходов, снижения прогнозов. А годовой результат забивает последний гвоздь в крышку гроба.
Как можно трактовать сей конфуз?
❓Либо компания совершенно не умеет прогнозировать собственные продажи и ее гайденсами можно подтираться (а что тогда брать за ориентир?). Либо она намеренно вводила инвесторов в заблуждение все это время. Учитывая как менеджмент Позитива активно сливал акции в прошлом году - я склоняюсь ко второму варианту. Но и первый, честно говоря, не слишком хорош.
Какие выводы можно сделать из этой истории?
Я сделал ровно два, может вы еще что добавите.
1️⃣ Первое - не лезть в акции производителей ПО. Это крайне сложный для понимания и прогнозирования рынок. А цена ошибки очень высока из-за высоких оценок.
2️⃣ Второе. Активная IR политика - это красный флаг, сигнализирующий о высокой вероятности того, что вас готовятся поиметь. Возможно не сразу. Возможно даже перепадут предварительные ласки (до тех пор, пока мажорам это надо). Важный навык, который необходимо выработать - умение вовремя покинуть танцпол, пока движения не перешли в горизонтальное положение, а вы не оказались снизу. Для этого придется следить не только за цифрами в отчете, но и сантиментом вокруг бумаги, слухами и сделками инсайдеров.
😏 Парадокс, но чем больше сейчас на рынке случится подобных карикатурных кейсов - тем меньше их случится в будущем. Рыбки хоть и имеют короткую память, но умнеют через жопаболь. И продать им такое в будущем станет сложнее.
🤷♂ А Позитив окончательно втоптал свою репутацию в грязь. И чтобы отмыться, им придется приложить очень большие усилия, растянутые во времени. Если это им вообще еще надо, конечно.
💸 Говорят, что у каждой какашки есть своя цена. Но как ее определить в Позитиве я без понятия. По крайней мере сейчас.
И вообще, кому он сейчас может быть интересен, когда тут ТАКОЕ творится🤯 Но раз уж пост написан, не пропадать же ему?)
Рынок еще не успел забыть историю с допкой, получившей продолжение в виде жалоб миноритариев в ЦБ, ставших по итогу очередным актом борьбы с ветряными мельницами, как Позитив подкинул очередную свинью. Жирную такую свинищу.
Что же произошло? Следим за руками:
✔️ По итогу 23 году отгрузки (опережающий выручку показатель законтрактованных поставок) составили 25,5 млрд. рублей.
✔️ На 24 год был дан прогноз в 40-50 млрд. рублей отгрузок. То бишь рост на 60% -100% за год.
🥳 Акции на хаях, вбухиваются огромные средства на тусовку в Лужниках, по комнате летают карлики. В общем, Позитив всячески строит из себя образец для подражания и забирает одну за другой награды лучшим IR.
✔️ Ближе к концу года резко прогноз резко снижается до 30-36 млрд. рублей. Как так? Ссылаются на перенос основных продаж нового продукта (NGFW) на 25 год. Неприятно конечно, но ничего, бывает. У кого сроки не двигались вправо?
✔️ Выходит отчет за 24 год, в котором мы видим...отгрузки наш уровне 23 года. Упс. Получается 0% Позитива роста у одной из акций самого ростового роста на рынке. А ссылаются уже не только на перенос NGFW, но и на высокую ключевую ставку. Кто бы мог подумать об этом раньше?
✔️ Рынок все это время закономерно льет акции на нервяке от допки, растущих расходов, снижения прогнозов. А годовой результат забивает последний гвоздь в крышку гроба.
Как можно трактовать сей конфуз?
❓Либо компания совершенно не умеет прогнозировать собственные продажи и ее гайденсами можно подтираться (а что тогда брать за ориентир?). Либо она намеренно вводила инвесторов в заблуждение все это время. Учитывая как менеджмент Позитива активно сливал акции в прошлом году - я склоняюсь ко второму варианту. Но и первый, честно говоря, не слишком хорош.
Какие выводы можно сделать из этой истории?
Я сделал ровно два, может вы еще что добавите.
1️⃣ Первое - не лезть в акции производителей ПО. Это крайне сложный для понимания и прогнозирования рынок. А цена ошибки очень высока из-за высоких оценок.
2️⃣ Второе. Активная IR политика - это красный флаг, сигнализирующий о высокой вероятности того, что вас готовятся поиметь. Возможно не сразу. Возможно даже перепадут предварительные ласки (до тех пор, пока мажорам это надо). Важный навык, который необходимо выработать - умение вовремя покинуть танцпол, пока движения не перешли в горизонтальное положение, а вы не оказались снизу. Для этого придется следить не только за цифрами в отчете, но и сантиментом вокруг бумаги, слухами и сделками инсайдеров.
😏 Парадокс, но чем больше сейчас на рынке случится подобных карикатурных кейсов - тем меньше их случится в будущем. Рыбки хоть и имеют короткую память, но умнеют через жопаболь. И продать им такое в будущем станет сложнее.
🤷♂ А Позитив окончательно втоптал свою репутацию в грязь. И чтобы отмыться, им придется приложить очень большие усилия, растянутые во времени. Если это им вообще еще надо, конечно.
💸 Говорят, что у каждой какашки есть своя цена. Но как ее определить в Позитиве я без понятия. По крайней мере сейчас.
И вообще, кому он сейчас может быть интересен, когда тут ТАКОЕ творится🤯 Но раз уж пост написан, не пропадать же ему?)