↗️ Долгосрочный "вайб" эмитента
Достаточно субъективная штука. Попробую объяснить, что я имею ввиду. Если вы когда-нибудь долго наблюдали за разными компаниями, то могли заметить разницу в их подходе к ведению бизнеса и отношению к миноритариям. Это выражается как в цифрах (рентабельности, IRR инвестиций, подхода к распределению прибыли), так и в более эмпирических моментах, таких как работа с возможностями на рынке и баланса между будущим и настоящим. Кто-то живет живет под колпаком, в заложниках у жадного или недобросовестного мажоритария. Кто-то сильно страдает от конъюнктуры рынка и ничего не может с этим поделать. А кто-то просто методично и планомирно гнет свою линию, но не перегибает. На мой взгляд, примеры таких компаний - это Лукойл, Мать и дитя, Черкизово.
💼 Свой портфель я собрал в согласии с озвученными принципами. По ощущениям, в нем не хватает разве что крепкого НЕнефтегазового экспортера, продовольственной истории и, может быть, кого-то из генерации. Но первые почти перевелись (крепкие в прошлом Норникель, Алроса и Фосагро сильно сдали позиции), вторые дороги, а в третьих нахожусь в процессе выбора. Спешить некуда, больших пополнений счета сейчас нет. Основные покупки будут с дивидендов летом. А пока есть время покурить бамбук и присмотреться.
🔡 Вектор моих инвестиций окончательно склонился в пользу спокойной дивидендной стратегии. А значит, этому каналу и формату нужно переосмысление. Через несколько дней поделюсь с вами, как я это вижу.
Достаточно субъективная штука. Попробую объяснить, что я имею ввиду. Если вы когда-нибудь долго наблюдали за разными компаниями, то могли заметить разницу в их подходе к ведению бизнеса и отношению к миноритариям. Это выражается как в цифрах (рентабельности, IRR инвестиций, подхода к распределению прибыли), так и в более эмпирических моментах, таких как работа с возможностями на рынке и баланса между будущим и настоящим. Кто-то живет живет под колпаком, в заложниках у жадного или недобросовестного мажоритария. Кто-то сильно страдает от конъюнктуры рынка и ничего не может с этим поделать. А кто-то просто методично и планомирно гнет свою линию, но не перегибает. На мой взгляд, примеры таких компаний - это Лукойл, Мать и дитя, Черкизово.
💼 Свой портфель я собрал в согласии с озвученными принципами. По ощущениям, в нем не хватает разве что крепкого НЕнефтегазового экспортера, продовольственной истории и, может быть, кого-то из генерации. Но первые почти перевелись (крепкие в прошлом Норникель, Алроса и Фосагро сильно сдали позиции), вторые дороги, а в третьих нахожусь в процессе выбора. Спешить некуда, больших пополнений счета сейчас нет. Основные покупки будут с дивидендов летом. А пока есть время покурить бамбук и присмотреться.
🔡 Вектор моих инвестиций окончательно склонился в пользу спокойной дивидендной стратегии. А значит, этому каналу и формату нужно переосмысление. Через несколько дней поделюсь с вами, как я это вижу.