👏🙌🤝Что такое сделки РЕПО?
Я уже поднимал эту тему в начале месяца и обещал разобрать поподробнее. Традиционный субботний ликбез.
Сделка РЕПО — это взятие денег в долг под залог ценных бумаг с последующим возвратом с процентами. Кредитование. Например, вы отдаёте кредитору акции своей компании, а потом обратно выкупаете их за большую сумму, тем самым возвращая свой долг.
РЕПО (или репо, и так, и так верно) это сокращение от английского Repurchase Agreement — соглашение об обратном выкупе.
Зачем это нужно? Затем, чтобы взять деньги в долг под задачи на короткий срок. То, что на короткий срок, это самое важное — банки, как правило, предпочитают давать деньги компаниям на средний срок (в наших реалиях очень редко на долгий), т.е. от года и дальше. А у сделок РЕПО горизонт идёт от часов (внутридневные сделки) до года.
Почему именно в обмен на ценные бумаги? Бумаги являются залогом и позволяют взять нужную сумму денег, при этом избегая огромного количества согласований при кредитовании.
Кто пользуется таким инструментом как РЕПО? Как правило, более-менее крупный бизнес. Банки, компании, инвестфонды. Иногда и частные инвесторы.
РЕПО идёт под проценты? Да, это же кредитование фактически. Вы берёте одну сумму, отдавая кредитору свои акции, потом возвращаете ему деньги + проценты по ним, забирая назад свои акции.
Кто определяет процент по сделкам РЕПО? Сами участники сделки РЕПО её и определяют. НО! Очень важное «но». Ориентируются они всё равно на ключевую ставку — есть даже такое определение ключевой ставки, как «ставка, по которой ЦБ совершает сделки репо с банками», т.е. кредитует их.
Что такое аукционы РЕПО? Это способ проведения сделок РЕПО, при которых ставка РЕПО не фиксирована, а определяются в ходе аукциона, т.е. конкурса. На обычных аукционах люди повышают цену за тот или иной товар (например, за первый постер «Звёздных войн», который на днях продали за $3,875 млн), то на аукционах РЕПО конкурс идёт за ставку. За процентную ставку, по которой заёмщик возьмёт деньги в залог своих ценных бумаг.
Кто организует аукционы РЕПО? Центральный банк страны, кто же ещё. ЦБ определяет, что подходит в качестве залога по сделкам РЕПО, какой срок у сделок, ну и самое главное — сколько денег сам ЦБ готов дать по сделкам РЕПО. Сам же ЦБ как кредитор зарабатывает на них — если вы не знали, то ЦБ любой страны это точно такая же организация, у которой есть прибыли/убытки/выручка и т.д. Напоминаю про пост с этими определениями.
Зачем аукционы РЕПО нужны ЦБ? Помимо заработка, о котором я сказал выше, ЦБ при помощи сделок РЕПО управляет ликвидностью — он может дозировать, сколько именно денег будет влито в банковскую систему. Ведь он же сам их туда вливает, сам контролирует процесс РЕПО с банками. Более того, через аукционы РЕПО ЦБ максимально объективно определяет реальную ставку — в ходе аукциона участники его определяют реальную стоимость денег на текущий момент, ибо это рыночек в чистом виде.
Резюмирую. Сделки РЕПО — взаимовыгодный финансовый инструмент, при помощи которого можно получить крупную сумму денег на короткий срок, отдавая в залог ценные бумаги. Заёмщику выгодно, потому что он не тратит время, силы и деньги на обычное кредитование в банке. Кредитору выгодно, потому что он на этих сделках заработает и за счёт залога в виде ценных бумаг они надёжнее, чем обычный кредит.
Надеюсь, всё понятно объяснил.
#ликбез
🫏 @oslabilrubl
Я уже поднимал эту тему в начале месяца и обещал разобрать поподробнее. Традиционный субботний ликбез.
Сделка РЕПО — это взятие денег в долг под залог ценных бумаг с последующим возвратом с процентами. Кредитование. Например, вы отдаёте кредитору акции своей компании, а потом обратно выкупаете их за большую сумму, тем самым возвращая свой долг.
РЕПО (или репо, и так, и так верно) это сокращение от английского Repurchase Agreement — соглашение об обратном выкупе.
Зачем это нужно? Затем, чтобы взять деньги в долг под задачи на короткий срок. То, что на короткий срок, это самое важное — банки, как правило, предпочитают давать деньги компаниям на средний срок (в наших реалиях очень редко на долгий), т.е. от года и дальше. А у сделок РЕПО горизонт идёт от часов (внутридневные сделки) до года.
Почему именно в обмен на ценные бумаги? Бумаги являются залогом и позволяют взять нужную сумму денег, при этом избегая огромного количества согласований при кредитовании.
Кто пользуется таким инструментом как РЕПО? Как правило, более-менее крупный бизнес. Банки, компании, инвестфонды. Иногда и частные инвесторы.
РЕПО идёт под проценты? Да, это же кредитование фактически. Вы берёте одну сумму, отдавая кредитору свои акции, потом возвращаете ему деньги + проценты по ним, забирая назад свои акции.
Кто определяет процент по сделкам РЕПО? Сами участники сделки РЕПО её и определяют. НО! Очень важное «но». Ориентируются они всё равно на ключевую ставку — есть даже такое определение ключевой ставки, как «ставка, по которой ЦБ совершает сделки репо с банками», т.е. кредитует их.
Что такое аукционы РЕПО? Это способ проведения сделок РЕПО, при которых ставка РЕПО не фиксирована, а определяются в ходе аукциона, т.е. конкурса. На обычных аукционах люди повышают цену за тот или иной товар (например, за первый постер «Звёздных войн», который на днях продали за $3,875 млн), то на аукционах РЕПО конкурс идёт за ставку. За процентную ставку, по которой заёмщик возьмёт деньги в залог своих ценных бумаг.
Кто организует аукционы РЕПО? Центральный банк страны, кто же ещё. ЦБ определяет, что подходит в качестве залога по сделкам РЕПО, какой срок у сделок, ну и самое главное — сколько денег сам ЦБ готов дать по сделкам РЕПО. Сам же ЦБ как кредитор зарабатывает на них — если вы не знали, то ЦБ любой страны это точно такая же организация, у которой есть прибыли/убытки/выручка и т.д. Напоминаю про пост с этими определениями.
Зачем аукционы РЕПО нужны ЦБ? Помимо заработка, о котором я сказал выше, ЦБ при помощи сделок РЕПО управляет ликвидностью — он может дозировать, сколько именно денег будет влито в банковскую систему. Ведь он же сам их туда вливает, сам контролирует процесс РЕПО с банками. Более того, через аукционы РЕПО ЦБ максимально объективно определяет реальную ставку — в ходе аукциона участники его определяют реальную стоимость денег на текущий момент, ибо это рыночек в чистом виде.
Резюмирую. Сделки РЕПО — взаимовыгодный финансовый инструмент, при помощи которого можно получить крупную сумму денег на короткий срок, отдавая в залог ценные бумаги. Заёмщику выгодно, потому что он не тратит время, силы и деньги на обычное кредитование в банке. Кредитору выгодно, потому что он на этих сделках заработает и за счёт залога в виде ценных бумаг они надёжнее, чем обычный кредит.
Надеюсь, всё понятно объяснил.
#ликбез
🫏 @oslabilrubl