Cloud․ru удвоил объем второго выпуска облигаций до 20 млрд рублей
Помните, дней десять назад мы писали про второй выпуск облигаций Cloud․ru и очередной раунд прогрева рынка перед IPO? Так вот, книга заявок закрыта, причем результат оказался заметно выше первоначальных планов.
Компания собиралась привлечь 10 млрд рублей, но спрос инвесторов превысил этот объем более чем втрое. В итоге размер выпуска увеличили до 20 млрд рублей, а премию к ключевой ставке удалось снизить на 40 б.п.
Что в итоге получили:
• Объем размещения - 20 млрд рублей вместо первоначальных 10 млрд.
• Спрос по итоговой ставке - около 30 млрд рублей.
• Купон - ключевая ставка ЦБ + 1,6 п.п.
• Срок обращения - 2,5 года.
• Выплаты купона - каждые 30 дней.
• Старт торгов - 13 октября 2026 года.
Кредитные рейтинги у Cloud․ru по-прежнему высокие: AA+(RU) от АКРА и ruAA+ от «Эксперт РА», оба со стабильным прогнозом.
Теперь самое интересное. На фоне роста выручки всего на 2% за первое полугодие 2026 года компания демонстрирует EBITDA-маржу в 73% и очень низкую долговую нагрузку - чистый долг / EBITDA LTM на уровне 0,35х.
Судя по результатам размещения, инвесторов эти показатели вполне устраивают. Cloud․ru получает еще 20 млрд рублей на масштабирование облачной и ИИ-инфраструктуры, а заодно укрепляет свою историю на публичном долговом рынке.
А мы продолжим наблюдать, не превращается ли эта облигационная разминка в подготовку к большому IPO. Ведь облака облаками, а выход на биржу сам себя не подготовит.
Но есть и хорошие новости
Помните, дней десять назад мы писали про второй выпуск облигаций Cloud․ru и очередной раунд прогрева рынка перед IPO? Так вот, книга заявок закрыта, причем результат оказался заметно выше первоначальных планов.
Компания собиралась привлечь 10 млрд рублей, но спрос инвесторов превысил этот объем более чем втрое. В итоге размер выпуска увеличили до 20 млрд рублей, а премию к ключевой ставке удалось снизить на 40 б.п.
Что в итоге получили:
• Объем размещения - 20 млрд рублей вместо первоначальных 10 млрд.
• Спрос по итоговой ставке - около 30 млрд рублей.
• Купон - ключевая ставка ЦБ + 1,6 п.п.
• Срок обращения - 2,5 года.
• Выплаты купона - каждые 30 дней.
• Старт торгов - 13 октября 2026 года.
Кредитные рейтинги у Cloud․ru по-прежнему высокие: AA+(RU) от АКРА и ruAA+ от «Эксперт РА», оба со стабильным прогнозом.
Теперь самое интересное. На фоне роста выручки всего на 2% за первое полугодие 2026 года компания демонстрирует EBITDA-маржу в 73% и очень низкую долговую нагрузку - чистый долг / EBITDA LTM на уровне 0,35х.
Судя по результатам размещения, инвесторов эти показатели вполне устраивают. Cloud․ru получает еще 20 млрд рублей на масштабирование облачной и ИИ-инфраструктуры, а заодно укрепляет свою историю на публичном долговом рынке.
А мы продолжим наблюдать, не превращается ли эта облигационная разминка в подготовку к большому IPO. Ведь облака облаками, а выход на биржу сам себя не подготовит.
Но есть и хорошие новости