МОДЕЛЬ УКАЗЫВАЕТ НА РАЗВОРОТ ИНФЛЯЦИИ В 4-М КВАРТАЛЕ И СНИЖЕНИЕ ДО 6% К КОНЦУ ГОДА
В начале года мы представляли Вам экспериментальную модель для расчета краткосрочного прогноза инфляции.
Основные компоненты этой модели: денежный агрегат М2 и мировые цены на нефть, сахар, зерно, выраженные в рублях и взятые с лагами. Для построения модели взяты ряды с начала 2017г.
В мае мы уточнили модель, добавив ещё один фактор – сельскохозяйственный дефлятор.
В июне-июле фактическая инфляция отклонялась от прогноза. Модель в эти месяцы прогнозировала инфляцию примерно на 0.5 пп ниже фактической. В августе-сентябре модель указывает на рост годового показателя инфляции до 6.8-6.9% гг. Далее разворот и уход к 6% на конец года.
Мы считаем, что инфляция уже прошла пик в начале июля, когда достигала 6.6% гг. В модели в качестве одного из факторов выступают мировые цены на продовольствие. Но модель «не видит» мер административного регулирования. Поэтому, по-видимому, и уводит инфляцию чуть выше
В начале года мы представляли Вам экспериментальную модель для расчета краткосрочного прогноза инфляции.
Основные компоненты этой модели: денежный агрегат М2 и мировые цены на нефть, сахар, зерно, выраженные в рублях и взятые с лагами. Для построения модели взяты ряды с начала 2017г.
В мае мы уточнили модель, добавив ещё один фактор – сельскохозяйственный дефлятор.
В июне-июле фактическая инфляция отклонялась от прогноза. Модель в эти месяцы прогнозировала инфляцию примерно на 0.5 пп ниже фактической. В августе-сентябре модель указывает на рост годового показателя инфляции до 6.8-6.9% гг. Далее разворот и уход к 6% на конец года.
Мы считаем, что инфляция уже прошла пик в начале июля, когда достигала 6.6% гг. В модели в качестве одного из факторов выступают мировые цены на продовольствие. Но модель «не видит» мер административного регулирования. Поэтому, по-видимому, и уводит инфляцию чуть выше