Не инвест-сигналыПостоянные читатели в курсе, что с точки зрения инвестиций, я стараюсь мыслить горизонтами в 10+ лет и вот какую прикольную картину наблюдаю сейчас — происходит нефтяной разворот.
Акции российской нефтянки уже который год лежат на дне, периодически пытаясь с него вылезти, но если посмотреть на мой график покупки акций той же SIBN, можно заметить, что с ноги в неё я влетел в 2024 году и, после некоторого наблюдения, стал просто ежемесячно её докупать по всё более низкой цене.
Каждый месяц на протяжении 1,5 лет, я видел красные цифры. С каждым днем мои активы всё обесценивались и обесценивались. То самое чувство, когда ты купил акций на 100 тыщ рублей, а на следующий день они стоят 80 мне прекрасно знакомо.
Но вот прошло 2 года и до мирового сообщества начало доходить, что нефтяная казна пустеет, милорд.
Посмотрите на замечательный график
американских запасов и стратегических резервов, которые находятся на уровне 1980х годов и ещё не учитывают Иранскую движуху. Посмотрите также на более актуальный г
рафик наблюдаемых запасов нефти в мире, где весь накопленный эффект предыдущих пары лет (когда мировой потребитель думал, что может закрыться от российской нефти санкциями) всего за полгода пикирует к значениям 2022 года.
И путем нехитрой (хватит даже диванной) аналитики мы получаем следующую картину:
- нефти мало
- спрос большой
- отсюда нефть дорогая
- да, можно увеличить добычу (в теории)
- но ключевые поставщики ограничены либо санкциями (Россия, Иран, Венесуэла), либо движухой США в Ормузе (ОАЭ, Катар, Саудовская Аравия, а это ~25% от всех мировых поставок)
Какой выход?
А хрен его знает, да и не нам с вами это решать.
С точки зрения long-term инвестора, я вижу наглядную корреляцию уровня доходов компании с ценой на её продукцию, даже когда целый нефтегазовый сектор с одной стороны насилуют налогами (в прошлом году ставка налога на прибыль выросла сразу на 5%, откусив весомую часть FCF), а с другой уничтожают враги, долбя по НПЗ и увеличивая объём расходов.
Тем не менее, даже в таких условиях компаниям удается довольно щедро платить инвесторам дивиденды и, возвращаясь к акциям, total shareholder return последних лет находится на уровне 10%, что, с одной стороны, меньше чем конкретно сейчас по вкладам, а с другой — гораздо выгоднее на длинной дистанции + не обесценивает "тело" с годами.
Короче, это я к чему.
Акции многих классных компаний на российском рынке уже лет 5 как продаются с сумасшедшим дисконтом и если Россия продолжит двигаться примерно в том же направлении, в котором начала двигаться год назад, шанс на то, чтобы сделаться миллионером из трущоб станет ещё более вероятным, если заняться этим вопросом заранее.
Не инвестиционная рекомендация.