🏗️Актуализация оценки: ГК Самолет — в поисках места для мягкой посадки
• В рамках стратегии на 4К26 и 2027 г. мы снизили целевую цену по акциям ГК Самолет до 510 руб. за штуку, сохранив ввиду потенциала роста рейтинг «Покупать».
• В модель мы заложили более существенное, чем ожидали ранее, снижение продаж: с 1 октября изменены критерии семейной ипотеки, бывшей главным драйвером рынка новостроек, а широкое использование рыночной ипотеки ограничивается жесткими денежно-кредитными условиями.
• Инвестиции в акции ГК Самолет считаем высокорискованными из-за неопределенности в отношении ее способности обслуживать долги и параметров возможной реструктуризации.
• Можно, однако, предположить, что при улучшении макроэкономической ситуации ГК Самолет как компания с обширным земельным банком, большой долговой нагрузкой и перепроданными акциями станет одним из главных бенефициаров снижения ставок и восстановления спроса на жилье.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#SMLT
• В рамках стратегии на 4К26 и 2027 г. мы снизили целевую цену по акциям ГК Самолет до 510 руб. за штуку, сохранив ввиду потенциала роста рейтинг «Покупать».
• В модель мы заложили более существенное, чем ожидали ранее, снижение продаж: с 1 октября изменены критерии семейной ипотеки, бывшей главным драйвером рынка новостроек, а широкое использование рыночной ипотеки ограничивается жесткими денежно-кредитными условиями.
• Инвестиции в акции ГК Самолет считаем высокорискованными из-за неопределенности в отношении ее способности обслуживать долги и параметров возможной реструктуризации.
• Можно, однако, предположить, что при улучшении макроэкономической ситуации ГК Самолет как компания с обширным земельным банком, большой долговой нагрузкой и перепроданными акциями станет одним из главных бенефициаров снижения ставок и восстановления спроса на жилье.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#SMLT