Тезисы Максима Орловского👍

Капекс > чп + амортизация = дивы падают в сетях в разы

ИнтерРАО дешево, не нравится только пэйаут 25%.

Юаней нет, есть бонды.

Я продавал акции последние два года (нетто-продавец)

Суборды дают доходность 30+, зачем что-то другое.

Где момент? Момент не каждый день. Сейчас второе дно в подарок, это не "кровь" как в декабре 2024 года.

На панике берешь то что сильнее других упало.

Сбер не продавал

Нефтегаз не хочу пока смотреть акции.

Реальные ставки 1% для развитых экономик , 2-4% для недоразвитых, и 6-8% для нас😁

Наш рынок и американский совершенно разные истории. У нас инвесторы не покупают рост, покупают только дивиденды.

Никто из аналов не угадал текущий курс $ год в конце 2024

Риск инфраструктуры Казахстана, поэтому я не смотрю их акции

Не нужно зацикливаться на каких то классах активов

1. Контролируй риск, 2. Контролируй свои эмоции.

Топ пик в моменте:
Валютные облигации.

Отток капитала 80 млрд в год который был раньше, ушел

На мой взгляд рубль дорогой. Мне кажется что валюта недорого.
Дифференциал в облигах 9%, пока на валюте я проигрываю

В алмазах идет падение добычи и падение цен. Падение добычи золота не значит что золото будет только расти. Пузырь может лопнуть. Золото - последний оплот старого режима. Золота много накоплено в мире, что будет если его продать?

Россети продал. Риски есть.

Элвис: оценка ff 6 трлн руб.
Макс: 0,5 трлн приходит, но дисбаланс не наступает.
Как только ставка будет 10%, бабки хлынут в акции.

Переоценка рынка будет только на ставке.