🎯 Стратегии управления рисками: не теория, а выбор инструмента
Представьте ситуацию: у вас готова проектная документация на строительство моста стоимостью в несколько десятков миллиардов рублей. За последний год цены на металлоконструкции выросли на 40%. Сметный бюджет устарел ещё до начала стройки.
У вас пять стратегий. Какую выбрать?
1️⃣ Избегание. Полностью отказаться от проекта или радикально изменить конструктив (например, заменить металл на бетон).
На части мостовых проектов после скачка цен на металл заказчики пересматривали конструктив в пользу железобетонных решений, уменьшая долю стали и чувствительность к ценам материалов.
2️⃣ Снижение (Митигация). Зафиксировать цены долгосрочными контрактами с поставщиками, разбить закупки на этапы, создать резервный запас материалов.
На линейных объектах риски роста цен на металл нередко снижают за счёт долгосрочных контрактов с поставщиками с формулой цены и фиксированными объёмами.
3️⃣Передача. Переложить риск на подрядчика через контракт с фиксированной ценой или застраховать риск удорожания у специализированных страховщиков.
В крупных инфраструктурных проектах всё чаще используют EPC‑контракты с фиксированной ценой, где значительная часть рисков удорожания лежит на генподрядчике.
4️⃣ Принятие. Признать риск приемлемым, заложить резерв 10-15% и работать по схеме возмещения фактических затрат.
Пример: Крымский мост — в условиях санкций и волатильности рынка инвестор принял риск роста цен, заложив индексацию в бюджет.
5️⃣ Использование возможностей. Если цены упали — закупить материалы авансом со скидкой, сэкономить бюджет и улучшить финансовую модель.
На ряде дорожных проектов подрядчики использовали временное снижение цен на инертные материалы и асфальт для досрочной закупки, зафиксировав более низкую себестоимость и улучшив маржу/экономику проекта.
⚠️ Главная ошибка — выбирать стратегию интуитивно.
Один и тот же риск требует разных стратегий на разных стадиях:
🔵 Предпроектная стадия: отказ от металлоёмких решений
🔵 Проектирование: снижение через хеджирование и долгосрочные контракты
🔵 Строительство: принятие + резервы или передача подрядчику
Критерии выбора стратегии:
☑️ Стоимость управления vs. потенциальный ущерб
☑️ Стадия проекта и контрактная структура
☑️ Возможность влиять на источник риска
☑️ Влияние на график и финансирование
Эти и другие стратегии управлением рисками мы изучаем на живых примерах в образовательной программе ВТБ ИХ и ВТБ Образование «Крупные инфраструктурные проекты в регионах РФ: от идеи до реализации». Седьмой поток стартует уже на следующей неделе. 🙌
Если вы представляете региональную управленческую команду и задействованы в инициировании и реализации инфраструктурных проектов (в т.ч. ГЧП) и хотите присоединиться к следующим запускам программы, напишите нам: ipf@vtb.education
Подробная информация: https://learn.vtb.ru/ipf/ 💜
#ВремяИнфраструктуры #инвестиции #инфраструктура #концессии #ГЧП
Представьте ситуацию: у вас готова проектная документация на строительство моста стоимостью в несколько десятков миллиардов рублей. За последний год цены на металлоконструкции выросли на 40%. Сметный бюджет устарел ещё до начала стройки.
У вас пять стратегий. Какую выбрать?
1️⃣ Избегание. Полностью отказаться от проекта или радикально изменить конструктив (например, заменить металл на бетон).
На части мостовых проектов после скачка цен на металл заказчики пересматривали конструктив в пользу железобетонных решений, уменьшая долю стали и чувствительность к ценам материалов.
2️⃣ Снижение (Митигация). Зафиксировать цены долгосрочными контрактами с поставщиками, разбить закупки на этапы, создать резервный запас материалов.
На линейных объектах риски роста цен на металл нередко снижают за счёт долгосрочных контрактов с поставщиками с формулой цены и фиксированными объёмами.
3️⃣Передача. Переложить риск на подрядчика через контракт с фиксированной ценой или застраховать риск удорожания у специализированных страховщиков.
В крупных инфраструктурных проектах всё чаще используют EPC‑контракты с фиксированной ценой, где значительная часть рисков удорожания лежит на генподрядчике.
4️⃣ Принятие. Признать риск приемлемым, заложить резерв 10-15% и работать по схеме возмещения фактических затрат.
Пример: Крымский мост — в условиях санкций и волатильности рынка инвестор принял риск роста цен, заложив индексацию в бюджет.
5️⃣ Использование возможностей. Если цены упали — закупить материалы авансом со скидкой, сэкономить бюджет и улучшить финансовую модель.
На ряде дорожных проектов подрядчики использовали временное снижение цен на инертные материалы и асфальт для досрочной закупки, зафиксировав более низкую себестоимость и улучшив маржу/экономику проекта.
⚠️ Главная ошибка — выбирать стратегию интуитивно.
Один и тот же риск требует разных стратегий на разных стадиях:
🔵 Предпроектная стадия: отказ от металлоёмких решений
🔵 Проектирование: снижение через хеджирование и долгосрочные контракты
🔵 Строительство: принятие + резервы или передача подрядчику
Критерии выбора стратегии:
☑️ Стоимость управления vs. потенциальный ущерб
☑️ Стадия проекта и контрактная структура
☑️ Возможность влиять на источник риска
☑️ Влияние на график и финансирование
Эти и другие стратегии управлением рисками мы изучаем на живых примерах в образовательной программе ВТБ ИХ и ВТБ Образование «Крупные инфраструктурные проекты в регионах РФ: от идеи до реализации». Седьмой поток стартует уже на следующей неделе. 🙌
Если вы представляете региональную управленческую команду и задействованы в инициировании и реализации инфраструктурных проектов (в т.ч. ГЧП) и хотите присоединиться к следующим запускам программы, напишите нам: ipf@vtb.education
Подробная информация: https://learn.vtb.ru/ipf/ 💜
#ВремяИнфраструктуры #инвестиции #инфраструктура #концессии #ГЧП