О принятии решения инвестировать в компанию
Некоторые, даже люди которые занимающие неплохие должности думаю, что рынок это казино. В какой-то степени это так и есть, но если так думать ,то такие же действия на рынке ты и делаешь (беспорядочные сделки без анализа чегобытонибыло ). При начальном анализе нифига не понятно и по крупицам через гуглеж, через сайты агрегаторы информации, скринеры, выводов аудиторский компаний ты по кирпичикам собираешь информацию и у тебя это все превращается в "что-то понятно, пожалуй заинвестирую".
Пожалуй основным критерием является персона мажоритария и управленческая команда:
1️⃣Трекрекорд: на дистанции че наобещали, что выполнили, а что нет;
2️⃣Их мотивация: какое вознаграждение они получают за какие показатели( эта информация не всегда открыта), в каком виде( опционы, акции или кэш). Люди получающие не кэш понятное дело лучше заряжены на результат;
Как пример плохого мажоритария и менеджеров это втб, обещают бесконечно, а выполняют нифига, еще по дороге обнуляя свой капитал и государству их спасать приходиться. Их можно понять, когда ты знаешь что государство тебе поможет можно творить любую херню и вам все с рук сойдет, тут можно увидеть гавно компанию лишь вот на этой мотивации.
После этого можно уже повертеть циферки, посмотреть че по мультипликаторам. Сравнить с другими компаниями, с исторической оценкой. Если компания стоит дешево, то понять почему и какие драйверы переоценки. Если дорого, то почему так рынок прайсит эту компанию.
Предпочитаю брать компании без существенного долга, но смотря под какую он ставку. Например у Черкизово большинство кредитов это субсидирование от гос-ва, долг в абсолюте большой, а обслуживание намного меньше чем рыночная ставка( это все в отчете можно смотреть). Процесс очень творческий и в некоторых частях его детерминировать нельзя. Что точно полезно - это записывать мысли при покупке акций:
1️⃣Почему куплена;
2️⃣когда будет продана и почему;
3️⃣какие драйверы переоценки;
4️⃣на какую долю от всего портфеля будет покупка и прочее.
На этом пожалуй все про принятие решений, если будут мысли дополню постом, подкидывайте идеи о чем растолковать следующим постом.
Некоторые, даже люди которые занимающие неплохие должности думаю, что рынок это казино. В какой-то степени это так и есть, но если так думать ,то такие же действия на рынке ты и делаешь (беспорядочные сделки без анализа чегобытонибыло ). При начальном анализе нифига не понятно и по крупицам через гуглеж, через сайты агрегаторы информации, скринеры, выводов аудиторский компаний ты по кирпичикам собираешь информацию и у тебя это все превращается в "что-то понятно, пожалуй заинвестирую".
Пожалуй основным критерием является персона мажоритария и управленческая команда:
1️⃣Трекрекорд: на дистанции че наобещали, что выполнили, а что нет;
2️⃣Их мотивация: какое вознаграждение они получают за какие показатели( эта информация не всегда открыта), в каком виде( опционы, акции или кэш). Люди получающие не кэш понятное дело лучше заряжены на результат;
Как пример плохого мажоритария и менеджеров это втб, обещают бесконечно, а выполняют нифига, еще по дороге обнуляя свой капитал и государству их спасать приходиться. Их можно понять, когда ты знаешь что государство тебе поможет можно творить любую херню и вам все с рук сойдет, тут можно увидеть гавно компанию лишь вот на этой мотивации.
После этого можно уже повертеть циферки, посмотреть че по мультипликаторам. Сравнить с другими компаниями, с исторической оценкой. Если компания стоит дешево, то понять почему и какие драйверы переоценки. Если дорого, то почему так рынок прайсит эту компанию.
Предпочитаю брать компании без существенного долга, но смотря под какую он ставку. Например у Черкизово большинство кредитов это субсидирование от гос-ва, долг в абсолюте большой, а обслуживание намного меньше чем рыночная ставка( это все в отчете можно смотреть). Процесс очень творческий и в некоторых частях его детерминировать нельзя. Что точно полезно - это записывать мысли при покупке акций:
1️⃣Почему куплена;
2️⃣когда будет продана и почему;
3️⃣какие драйверы переоценки;
4️⃣на какую долю от всего портфеля будет покупка и прочее.
На этом пожалуй все про принятие решений, если будут мысли дополню постом, подкидывайте идеи о чем растолковать следующим постом.