🤑 Цифровой рубль запустили. Кому это выгодно?
С 1 сентября цифровой рубль вышел в массы, после многолетних тестов. Для обычного человека пока почти ничего не изменилось: цифровой рубль добровольный, наличные никуда не исчезают, зарплаты и пенсии автоматически в него не переводятся. Но для финансовой системы это гораздо более важное событие
Потому что цифровой рубль — новая форма рубля, где счёт находится непосредственно на платформе Банка России
🏦 И здесь возникает главный вопрос: что будет с банками?
Представим, что у вас на счёте лежит 100 000 ₽
Сегодня эти деньги являются обязательством коммерческого банка перед вами. Если вы переводите их в цифровой рубль — обязательство уже возникает перед Банком России. Для вас практически ничего не изменилось: 100 000 ₽ остались 100 000 ₽.
А вот для банка изменилось многое
Он потерял часть дешёвого фондирования — деньги, которые мог использовать в своей деятельности. Если такой процесс станет массовым, банкам придётся:
◾️ активнее конкурировать за деньги клиентов;
◾️повышать стоимость привлечения средств;
◾️искать другие источники фондирования;
◾️потенциально пересматривать экономику некоторых платёжных продуктов.
Именно поэтому цифровой рубль может оказаться намного важнее для банковского сектора, чем кажется на первый взгляд
Другой вопрос — зачем он обычному человеку?
Вот здесь пока есть проблема. Карта уже работает, СБП работает, QR-платежи работают. На банковском счёте можно получать проценты и кешбэк. А цифровой рубль не начисляет процентов на остаток, не даёт стандартного кешбэка и пока не имеет полноценного офлайн-режима
А что для бизнеса?
С 2027 года обычная оплата цифровыми рублями для бизнеса будет стоить 0,3% от суммы, максимум 1500 ₽.
- Для ЖКХ — 0,2%, максимум 10 ₽.
- Перевод между компаниями — 15 ₽.
- Для граждан операции остаются бесплатными.
Это потенциально делает цифровой рубль более дешёвым платёжным каналом, чем традиционный эквайринг
🤖 Но самое интересное — даже не платежи, а программируемые деньги
Сегодня это в первую очередь история про бюджетные средства: уже тестировались сценарии, где деньги можно использовать только для определённых целей. В будущем концепция коммерческих смарт-контрактов предполагает гораздо больше возможностей: деньги могут переводиться при наступлении определённого события, траншами, с лимитами и заранее заданными условиями
Например:
➡️ застройщик получает следующий транш после выполнения этапа строительства;
➡️ сотрудник получает корпоративный бюджет с определёнными ограничениями;
➡️ подрядчик получает деньги после подтверждения результата.
Именно это потенциально может стать настоящим технологическим преимуществом цифрового рубля
А что это значит для инвестора?
Я бы разделил эффект на несколько групп
Потенциальные бенефициары:
Банк России и государственная финансовая инфраструктура — получают собственный расчётный контур и больше возможностей для автоматизации бюджетных операций
Крупный бизнес и ритейл — потенциально получают более дешёвый способ проведения платежей
Финтех и разработчики платёжной инфраструктуры — получают новый рынок для интеграции и сервисов
Потенциально под давлением:
Коммерческие банки — при массовом переходе клиентов часть дешёвых остатков может перемещаться с банковских балансов на платформу ЦБ
Платёжный бизнес банков — часть операций потенциально будет уходить из традиционного эквайринга в новую инфраструктуру
Что в итоге?
Пока цифровой рубль занимает ничтожную долю всех денег, говорить о серьёзном влиянии на прибыль банков рано. Я бы сейчас не воспринимал цифровой рубль ни как «революцию, которая завтра изменит всё», ни как бесполезную копию СБП. Но для финансовой системы это создание совершенно новой инфраструктуры, которая постепенно может изменить движение денег между гражданами, банками и государством
И поэтому инвестору интереснее следить не за тем, сколько людей сегодня оплатило покупки цифровыми рублями, а за тем: какую долю финансовой системы эта инфраструктура сможет занять через 5–10 лет
По всем вопросам — @levisin
С 1 сентября цифровой рубль вышел в массы, после многолетних тестов. Для обычного человека пока почти ничего не изменилось: цифровой рубль добровольный, наличные никуда не исчезают, зарплаты и пенсии автоматически в него не переводятся. Но для финансовой системы это гораздо более важное событие
Потому что цифровой рубль — новая форма рубля, где счёт находится непосредственно на платформе Банка России
🏦 И здесь возникает главный вопрос: что будет с банками?
Представим, что у вас на счёте лежит 100 000 ₽
Сегодня эти деньги являются обязательством коммерческого банка перед вами. Если вы переводите их в цифровой рубль — обязательство уже возникает перед Банком России. Для вас практически ничего не изменилось: 100 000 ₽ остались 100 000 ₽.
А вот для банка изменилось многое
Он потерял часть дешёвого фондирования — деньги, которые мог использовать в своей деятельности. Если такой процесс станет массовым, банкам придётся:
◾️ активнее конкурировать за деньги клиентов;
◾️повышать стоимость привлечения средств;
◾️искать другие источники фондирования;
◾️потенциально пересматривать экономику некоторых платёжных продуктов.
Именно поэтому цифровой рубль может оказаться намного важнее для банковского сектора, чем кажется на первый взгляд
Другой вопрос — зачем он обычному человеку?
Вот здесь пока есть проблема. Карта уже работает, СБП работает, QR-платежи работают. На банковском счёте можно получать проценты и кешбэк. А цифровой рубль не начисляет процентов на остаток, не даёт стандартного кешбэка и пока не имеет полноценного офлайн-режима
А что для бизнеса?
С 2027 года обычная оплата цифровыми рублями для бизнеса будет стоить 0,3% от суммы, максимум 1500 ₽.
- Для ЖКХ — 0,2%, максимум 10 ₽.
- Перевод между компаниями — 15 ₽.
- Для граждан операции остаются бесплатными.
Это потенциально делает цифровой рубль более дешёвым платёжным каналом, чем традиционный эквайринг
🤖 Но самое интересное — даже не платежи, а программируемые деньги
Сегодня это в первую очередь история про бюджетные средства: уже тестировались сценарии, где деньги можно использовать только для определённых целей. В будущем концепция коммерческих смарт-контрактов предполагает гораздо больше возможностей: деньги могут переводиться при наступлении определённого события, траншами, с лимитами и заранее заданными условиями
Например:
➡️ застройщик получает следующий транш после выполнения этапа строительства;
➡️ сотрудник получает корпоративный бюджет с определёнными ограничениями;
➡️ подрядчик получает деньги после подтверждения результата.
Именно это потенциально может стать настоящим технологическим преимуществом цифрового рубля
А что это значит для инвестора?
Я бы разделил эффект на несколько групп
Потенциальные бенефициары:
Банк России и государственная финансовая инфраструктура — получают собственный расчётный контур и больше возможностей для автоматизации бюджетных операций
Крупный бизнес и ритейл — потенциально получают более дешёвый способ проведения платежей
Финтех и разработчики платёжной инфраструктуры — получают новый рынок для интеграции и сервисов
Потенциально под давлением:
Коммерческие банки — при массовом переходе клиентов часть дешёвых остатков может перемещаться с банковских балансов на платформу ЦБ
Платёжный бизнес банков — часть операций потенциально будет уходить из традиционного эквайринга в новую инфраструктуру
Что в итоге?
Пока цифровой рубль занимает ничтожную долю всех денег, говорить о серьёзном влиянии на прибыль банков рано. Я бы сейчас не воспринимал цифровой рубль ни как «революцию, которая завтра изменит всё», ни как бесполезную копию СБП. Но для финансовой системы это создание совершенно новой инфраструктуры, которая постепенно может изменить движение денег между гражданами, банками и государством
И поэтому инвестору интереснее следить не за тем, сколько людей сегодня оплатило покупки цифровыми рублями, а за тем: какую долю финансовой системы эта инфраструктура сможет занять через 5–10 лет
По всем вопросам — @levisin