Репост из: e/acc
Экономический переход, статистика и прогнозы
В этом в США году было сокращено рекордные 1.1 млн сотрудников (примерно как в кризис 2008 года), возможности трудоустройства для выпускников находятся на минимальном уровне за несколько десятилетий.
При этом, рынок акций находится на пике и продолжает расти беспрецедентными темпами. ВВП так же растет больше 3%, но при этом половина этого роста происходит из инвестиций в ИИ.
Итого: рынок труда сжимается темпами сравнимыми с крупнейшими кризисами последних лет, но рынок акций растет темпами самых бурных bull markets.
Почему? Мы наблюдаем начало структурного post-labor перехода.
Сегодня это массовые, но пока не сильно заметные на практике триллионы инвестиций в датацентры, чипы и модели. В течении следующих нескольких лет это будут массовые внедрения ИИ-систем во все области частного и публичного секторов для автоматизации большей части цифровой работы в позициях entry и middle уровней, что приведет к прогрессивно растущему сокращению этих позиций от ~10 млн в год в следующем году до ~100 млн глобально в год в течении 10-20 лет. К 2029 мы ожидаем готовность роботики, призванной заменять любой рутинный и массовый физический труд в областях со средним и высоким уровнем оплаты (профессиональная индустрия и производство, опасные работы вроде мчс, физически требующие типа погрузки и складов). Через ~3 года модели роботов достигнут достаточного уровня автономности и reliability для экономически оправданных внедрений, которые будут расти темпам сравнимыми с ИИ, но ограниченными производственными мощностями по роботам (~1-10-100 млн в течении 10-20 лет).
Что я бы ожидал от макро ситуации?
- увеличение скорости сокращений и, как следствие, операционной эффективности компаний
- продолжающийся рост рынка акций, без сильных коррекций за счет новых инвестиций, fomo, увелчения операционной эффективности классических бизнесов и рост выручки ии-компаний
- QE и прочие интервенции в области ликвидности, потому что загнивающий рынок труда будет требовать социально поддержки, а слабо социалистические системы типа США могут это достигнуть только заливанием баблом
- часть этого бабла выльется к смежные рынки типа крипты, но там своя ситуация смены парадигмы
- вой на болотах в интернете социалистов, коммунистов и уволенных о том как они собирают вешать буржуев на столбах, который не закончится ничем, кроме как постепенной адаптации экономики к новой системой и большим количеством сожженых автомобилей полиции в Портленде
- продолжающаяся девальвация доллара (ибо куда деваться?), но она будет экспортироваться из сша, потому что другие страны вынуждены покупать ИИ у Штатов или Китая
- рост состояния владельцев активов (Mag7, дата-центры, частные ИИ компании), падение реальной покупательской способности населения и сравнимая технологическая дефляция но сконцентрированная в софте и сервисном бизнесе (оба фактора друг друга частино отменяют), увеличение маржинальности, рост дивидендов от технологический компаний (которые в основном 0)
более долгосрочно:
- тестирование новых систем стимулирования спроса через UBI, корпоративный UBI, субсидированные товары -> что потребует перестройки фискальной системы с labor-first на tech-first / capital-first, последствия второго порядка от которого предсказать сейчас сложно
- регуляторная борьба с безработицей (компании или гос-во будут обязаны платить людям, которые не создают ценности), что приведет к построению новых бизнес-моделей "занятости чтобы было"
- борьба с иммиграцией / остановка иммиграции в странах-владельцах технологического капитала (мигранты не нужны, если не нужен труд)
- завершение парадигмы "развивающихся рынков", потому что смысла в дешевом труде из Бангладеша нет, если этот труд дороже чем робот или LLM
- появление новых конкурирующих политических движений, типа нео-луддитов ("сломаем датацентры, назад в землянки"), бюрократов ("зарегулируем ии"), трансгуманистов ("роботы - новые люди"), e-анархистов ("заменим гос-во на чат-бот") и прочих
P.S. это не единый прогноз, а вектор. чтобы применить его для себя, сделайте 3-4 сценария
В этом в США году было сокращено рекордные 1.1 млн сотрудников (примерно как в кризис 2008 года), возможности трудоустройства для выпускников находятся на минимальном уровне за несколько десятилетий.
При этом, рынок акций находится на пике и продолжает расти беспрецедентными темпами. ВВП так же растет больше 3%, но при этом половина этого роста происходит из инвестиций в ИИ.
Итого: рынок труда сжимается темпами сравнимыми с крупнейшими кризисами последних лет, но рынок акций растет темпами самых бурных bull markets.
Почему? Мы наблюдаем начало структурного post-labor перехода.
Сегодня это массовые, но пока не сильно заметные на практике триллионы инвестиций в датацентры, чипы и модели. В течении следующих нескольких лет это будут массовые внедрения ИИ-систем во все области частного и публичного секторов для автоматизации большей части цифровой работы в позициях entry и middle уровней, что приведет к прогрессивно растущему сокращению этих позиций от ~10 млн в год в следующем году до ~100 млн глобально в год в течении 10-20 лет. К 2029 мы ожидаем готовность роботики, призванной заменять любой рутинный и массовый физический труд в областях со средним и высоким уровнем оплаты (профессиональная индустрия и производство, опасные работы вроде мчс, физически требующие типа погрузки и складов). Через ~3 года модели роботов достигнут достаточного уровня автономности и reliability для экономически оправданных внедрений, которые будут расти темпам сравнимыми с ИИ, но ограниченными производственными мощностями по роботам (~1-10-100 млн в течении 10-20 лет).
Что я бы ожидал от макро ситуации?
- увеличение скорости сокращений и, как следствие, операционной эффективности компаний
- продолжающийся рост рынка акций, без сильных коррекций за счет новых инвестиций, fomo, увелчения операционной эффективности классических бизнесов и рост выручки ии-компаний
- QE и прочие интервенции в области ликвидности, потому что загнивающий рынок труда будет требовать социально поддержки, а слабо социалистические системы типа США могут это достигнуть только заливанием баблом
- часть этого бабла выльется к смежные рынки типа крипты, но там своя ситуация смены парадигмы
- вой на болотах в интернете социалистов, коммунистов и уволенных о том как они собирают вешать буржуев на столбах, который не закончится ничем, кроме как постепенной адаптации экономики к новой системой и большим количеством сожженых автомобилей полиции в Портленде
- продолжающаяся девальвация доллара (ибо куда деваться?), но она будет экспортироваться из сша, потому что другие страны вынуждены покупать ИИ у Штатов или Китая
- рост состояния владельцев активов (Mag7, дата-центры, частные ИИ компании), падение реальной покупательской способности населения и сравнимая технологическая дефляция но сконцентрированная в софте и сервисном бизнесе (оба фактора друг друга частино отменяют), увеличение маржинальности, рост дивидендов от технологический компаний (которые в основном 0)
более долгосрочно:
- тестирование новых систем стимулирования спроса через UBI, корпоративный UBI, субсидированные товары -> что потребует перестройки фискальной системы с labor-first на tech-first / capital-first, последствия второго порядка от которого предсказать сейчас сложно
- регуляторная борьба с безработицей (компании или гос-во будут обязаны платить людям, которые не создают ценности), что приведет к построению новых бизнес-моделей "занятости чтобы было"
- борьба с иммиграцией / остановка иммиграции в странах-владельцах технологического капитала (мигранты не нужны, если не нужен труд)
- завершение парадигмы "развивающихся рынков", потому что смысла в дешевом труде из Бангладеша нет, если этот труд дороже чем робот или LLM
- появление новых конкурирующих политических движений, типа нео-луддитов ("сломаем датацентры, назад в землянки"), бюрократов ("зарегулируем ии"), трансгуманистов ("роботы - новые люди"), e-анархистов ("заменим гос-во на чат-бот") и прочих
P.S. это не единый прогноз, а вектор. чтобы применить его для себя, сделайте 3-4 сценария