Пятничные IPO
Ппц, самая бессмысленная затея на свете - участие в IPO российских компаний. Если вам сложно представить асимметричность этих сделок, давайте я вам помогу на конкретном примере.
Незадачливый Василий (приятель нашего Неукоснительного Степана) участвует на сумму 100 тысяч рублей в IPO-движухах:
1). Он подает заявку на 100 тысяч рублей в IPO #1, и это удачное IPO. Его деньги морозятся на неделю, аллокация составляет 4,4%, и ему дают акции на сумму 4400₽. Они вырастают на 20% на старте торгов, и наш клиент после всех комиссий и издержек получает +800₽. В то время как все новостные каналы трезвонят об очень успешном публичном размещении и о том, как все вокруг дико обогатились, реальный участник сего праздника жизни зарабатывает +0,8%.
2). Он подает вторую заявку на 100 тысяч рублей IPO #2, и это неудачное IPO. Аллокация составляет 80%, и ему дают акции на 80000₽. Они падают в первый день на 15%, и через месяц остаются примерно там же. Наш клиент получает результат -12000₽. Или -12% от изначального бюджета. О плохих IPO все новостные каналы очень быстро забывают, их не приводят в качестве примера в рамках рекламных кампаний последующих размещений. Это такая неудобная правда, которую быстро забывают.
Это не придуманные цифры. Это реальные параметры двух последних IPO на российском рынке. Чтобы покрыть убытки от неудачного IPO #2 и хотя бы выйти в ноль, Незадачливому Василию потребуется 15 супер-удачных размещений подряд с +20% на старте и аллокацией 4-5%. Незадачливый Василий при каждом участии надеется на то, что оно будет удачным - вот и весь его план.
На суммах побольше происходит примерно то же самое. На малых суммах аллокация в удачных IPO может оказаться чуть выше, но фактической прибыли с участия в этом празднике жизни может не хватить даже на шаверму.
Так что каждый раз когда вы слышите об IPO-ракете, пускай вас не накрывает синдром упущенной прибыли. Участники этих событий заработали нищие копейки при несоразмерном такой прибыли риске.
@finindie
Ппц, самая бессмысленная затея на свете - участие в IPO российских компаний. Если вам сложно представить асимметричность этих сделок, давайте я вам помогу на конкретном примере.
Незадачливый Василий (приятель нашего Неукоснительного Степана) участвует на сумму 100 тысяч рублей в IPO-движухах:
1). Он подает заявку на 100 тысяч рублей в IPO #1, и это удачное IPO. Его деньги морозятся на неделю, аллокация составляет 4,4%, и ему дают акции на сумму 4400₽. Они вырастают на 20% на старте торгов, и наш клиент после всех комиссий и издержек получает +800₽. В то время как все новостные каналы трезвонят об очень успешном публичном размещении и о том, как все вокруг дико обогатились, реальный участник сего праздника жизни зарабатывает +0,8%.
2). Он подает вторую заявку на 100 тысяч рублей IPO #2, и это неудачное IPO. Аллокация составляет 80%, и ему дают акции на 80000₽. Они падают в первый день на 15%, и через месяц остаются примерно там же. Наш клиент получает результат -12000₽. Или -12% от изначального бюджета. О плохих IPO все новостные каналы очень быстро забывают, их не приводят в качестве примера в рамках рекламных кампаний последующих размещений. Это такая неудобная правда, которую быстро забывают.
Это не придуманные цифры. Это реальные параметры двух последних IPO на российском рынке. Чтобы покрыть убытки от неудачного IPO #2 и хотя бы выйти в ноль, Незадачливому Василию потребуется 15 супер-удачных размещений подряд с +20% на старте и аллокацией 4-5%. Незадачливый Василий при каждом участии надеется на то, что оно будет удачным - вот и весь его план.
На суммах побольше происходит примерно то же самое. На малых суммах аллокация в удачных IPO может оказаться чуть выше, но фактической прибыли с участия в этом празднике жизни может не хватить даже на шаверму.
Так что каждый раз когда вы слышите об IPO-ракете, пускай вас не накрывает синдром упущенной прибыли. Участники этих событий заработали нищие копейки при несоразмерном такой прибыли риске.
@finindie