🧪 Запускаю тест ALM с токенизированными акциями
Хочу проверить простую гипотезу: могут ли акции в паре с USDC лучше подходить для автодиапазонов, чем более волатильные BTC и ETH.
Для теста выбрал два пула на Beefy:
• AAPLc/USDC
• NVDAc/USDC
Почему они?
AAPL - более спокойный вариант. 90-дневная realized volatility около 32%, а за последние три месяца цена в итоге почти не изменилась. Для LP это интересно: цена двигается и генерирует торговлю, но без сильного ухода в одну сторону.
NVDA заметно волатильнее, около 40%, зато у ее onchain-пула сейчас выше оборот относительно ликвидности. Потенциально это означает больше комиссий, но и больше риска от постоянных выходов цены из диапазона.
Beefy автоматически управляет concentrated liquidity: следит за ценой и переставляет диапазон, когда это необходимо. При этом стратегия старается не делать лишние свопы при каждом ребалансе, что должно уменьшать потери от управления позицией.
Именно поэтому акции здесь выглядят интересно: у крупных компаний волатильность обычно ниже, чем у BTC/ETH, а торговые комиссии и incentives все равно можно собирать. Проверим, хватает ли их, чтобы перекрыть IL и расходы на ребалансировки.
Тест запустил 28 августа, раньше не стал, так как NVIDIA опубликовала отчет 26 августа, после которого акция может резко сдвинуться. Поэтому сначала дал рынку отторговать earnings и только потом открыл обе позиции.
Главное: смотреть буду не на красивый APY Beefy, а сравнивать каждый vault с обычным портфелем 50% акция + 50% USDC.
Если Beefy через месяц окажется выше такого benchmark - значит автодиапазон действительно принес дополнительную доходность. Если нет - высокий APY просто не смог компенсировать потери LP.
--------------------------------
YouTube | VlaDeFi | Комьюнити
Хочу проверить простую гипотезу: могут ли акции в паре с USDC лучше подходить для автодиапазонов, чем более волатильные BTC и ETH.
Для теста выбрал два пула на Beefy:
• AAPLc/USDC
• NVDAc/USDC
Почему они?
AAPL - более спокойный вариант. 90-дневная realized volatility около 32%, а за последние три месяца цена в итоге почти не изменилась. Для LP это интересно: цена двигается и генерирует торговлю, но без сильного ухода в одну сторону.
NVDA заметно волатильнее, около 40%, зато у ее onchain-пула сейчас выше оборот относительно ликвидности. Потенциально это означает больше комиссий, но и больше риска от постоянных выходов цены из диапазона.
Beefy автоматически управляет concentrated liquidity: следит за ценой и переставляет диапазон, когда это необходимо. При этом стратегия старается не делать лишние свопы при каждом ребалансе, что должно уменьшать потери от управления позицией.
Именно поэтому акции здесь выглядят интересно: у крупных компаний волатильность обычно ниже, чем у BTC/ETH, а торговые комиссии и incentives все равно можно собирать. Проверим, хватает ли их, чтобы перекрыть IL и расходы на ребалансировки.
Тест запустил 28 августа, раньше не стал, так как NVIDIA опубликовала отчет 26 августа, после которого акция может резко сдвинуться. Поэтому сначала дал рынку отторговать earnings и только потом открыл обе позиции.
Главное: смотреть буду не на красивый APY Beefy, а сравнивать каждый vault с обычным портфелем 50% акция + 50% USDC.
Если Beefy через месяц окажется выше такого benchmark - значит автодиапазон действительно принес дополнительную доходность. Если нет - высокий APY просто не смог компенсировать потери LP.
--------------------------------
YouTube | VlaDeFi | Комьюнити