🚨 КТО ОПЛАЧИВАЛ БАНКЕТ В ВИДЕ 40 000%+ APR НА ROBINHOOD В ПУЛАХ ETH/USDG?
Немного предистории и вводных данных:
Начнем с самого чейна Robinhood - это EVM-совместимый L2 на базе Arbitrum для токенизированных акций, ETF и других реальных активов (RWA), само собой Uniswap во главе внимания, туда сразу полилась ликва и свопы
Пару слов про USDG - это стейбл, который выпускает Paxos (многие думаю уже знакомы с ними через золото PAXG), токен обеспечен долларом и погашается 1:1. В сети он стал первым нативным стейблкоином и базовым активом Robinhood.
На старте сошлись бренд Robinhood, хайп вокруг RWA, небольшой TVL новой сети и высокий интерес все это пощупать своими руками. Для космического APR условия сложились идеальные.
В Uniswap v4 к пулу можно подключить hook - контракт, который выполняется до или после свопа и способен менять его правила, включая комиссию. Поэтому два пула с одинаковой парой могут работать совершенно по-разному, как раз таки тут речь пойдет именно про пулы v4 с хукакми, которые и показали аномальный APR
Немного пошерудив этот хук и собрав инфу о нем на просторах безгарничного ии и инфы с разных источников, удалось свести несколько интересных фактов:
Данный пул с хуком сам решает, какую комиссию взять с конкретного обмена, при этом комиссия там не фиксированная. Один человек может обменять токены с обычной комиссией, а другому в похожей ситуации контракт внезапно выставит 5-10%. Выбор комиссии зависит от данных текущего блока и выглядит практически случайным для обычного пользователя.
То есть заранее понять, сколько именно с тебя возьмут, почти невозможно, именно поэтому многие и видели такие аномальные APR.
При этом назвать это каким-то скамом нельзя. Контракт не забирает токены прямо из кошелька и не запрещает вывести ликвидность. Но механика всё равно выглядит максимально токсично: человек думает, что использует обычный пул с комиссией условно 0,3-1%, а по факту в отдельных сделках может потерять до 10% суммы.
Дополнительный красный флаг - у контракта есть владелец, который может менять размеры комиссий и условия их срабатывания. То есть сегодня максимальная комиссия одна, а завтра владелец может поменять параметры.
Защититься можно только жёстким ограничением проскальзывания (аля слипедж в настройках). Например, указать: «Я согласен получить не меньше 9 900 USDG». Тогда, если из-за комиссии пользователь должен получить только 9 200 USDG, сделка просто отменится.
Но если такого ограничения нет или пользователь выставил слишком большое допустимое проскальзывание, обмен исполнится, и часть денег фактически уйдёт в повышенную комиссию.
Для меня неверифицированный контракт, изменяемые owner-параметры и комиссия на псевдослучайных данных блока - жирный red flag. Да, рынок часто награждает самых первых. Но у меня нет цели заработать все деньги мира. Зато есть цель не потерять свои, поэтому я скипал всю эту движуху и просто понаблюдал и так хватает стресса ☕️
Немного предистории и вводных данных:
Начнем с самого чейна Robinhood - это EVM-совместимый L2 на базе Arbitrum для токенизированных акций, ETF и других реальных активов (RWA), само собой Uniswap во главе внимания, туда сразу полилась ликва и свопы
Пару слов про USDG - это стейбл, который выпускает Paxos (многие думаю уже знакомы с ними через золото PAXG), токен обеспечен долларом и погашается 1:1. В сети он стал первым нативным стейблкоином и базовым активом Robinhood.
На старте сошлись бренд Robinhood, хайп вокруг RWA, небольшой TVL новой сети и высокий интерес все это пощупать своими руками. Для космического APR условия сложились идеальные.
В Uniswap v4 к пулу можно подключить hook - контракт, который выполняется до или после свопа и способен менять его правила, включая комиссию. Поэтому два пула с одинаковой парой могут работать совершенно по-разному, как раз таки тут речь пойдет именно про пулы v4 с хукакми, которые и показали аномальный APR
Немного пошерудив этот хук и собрав инфу о нем на просторах безгарничного ии и инфы с разных источников, удалось свести несколько интересных фактов:
Данный пул с хуком сам решает, какую комиссию взять с конкретного обмена, при этом комиссия там не фиксированная. Один человек может обменять токены с обычной комиссией, а другому в похожей ситуации контракт внезапно выставит 5-10%. Выбор комиссии зависит от данных текущего блока и выглядит практически случайным для обычного пользователя.
То есть заранее понять, сколько именно с тебя возьмут, почти невозможно, именно поэтому многие и видели такие аномальные APR.
При этом назвать это каким-то скамом нельзя. Контракт не забирает токены прямо из кошелька и не запрещает вывести ликвидность. Но механика всё равно выглядит максимально токсично: человек думает, что использует обычный пул с комиссией условно 0,3-1%, а по факту в отдельных сделках может потерять до 10% суммы.
Дополнительный красный флаг - у контракта есть владелец, который может менять размеры комиссий и условия их срабатывания. То есть сегодня максимальная комиссия одна, а завтра владелец может поменять параметры.
Защититься можно только жёстким ограничением проскальзывания (аля слипедж в настройках). Например, указать: «Я согласен получить не меньше 9 900 USDG». Тогда, если из-за комиссии пользователь должен получить только 9 200 USDG, сделка просто отменится.
Но если такого ограничения нет или пользователь выставил слишком большое допустимое проскальзывание, обмен исполнится, и часть денег фактически уйдёт в повышенную комиссию.
Для меня неверифицированный контракт, изменяемые owner-параметры и комиссия на псевдослучайных данных блока - жирный red flag. Да, рынок часто награждает самых первых. Но у меня нет цели заработать все деньги мира. Зато есть цель не потерять свои, поэтому я скипал всю эту движуху и просто понаблюдал и так хватает стресса ☕️