VlaDeFi

🟣 КАК ПОЛУЧАТЬ ВКУСНЫЙ ПРОЦЕНТ НА СТЕЙБЛЫ ИЛИ ПОКУПАТЬ КРИПТУ ДЕШЕВЛЕ ЧЕРЕЗ JUPITER OFFERBOOK?

Jupiter Offerbook - это площадка, где один человек даёт другому USDC в долг под залог крипты. Но в отличие от обычного лендинга, здесь ты сам выбираешь условия: какой актив готов принять в залог, сколько USDC выдать, на какой срок, под какой процент и с каким запасом по цене. Можно создать своё предложение или выбрать уже готовое от заёмщика.

Для простоты разберём на BTC-токене в сети Solana (обертка cbBTC, далее BTC). Допустим, BTC сейчас стоит около $64 720. Заёмщик оставляет в залоге 0,1 BTC стоимостью $6 472, а ты выдаёшь ему 4 530 USDC на 30 дней. Получается, ты даёшь в долг только 70% от стоимости залога, а оставшиеся 30% становятся твоим запасом на случай падения рынка.

Дальше может произойти один из двух вариантов:

▪️ Заёмщик возвращает деньги. Через 30 дней он отдаёт тебе 4 530 USDC плюс проценты и забирает свой BTC обратно. При ставке 20% годовых твой доход после комиссии Jupiter составит примерно $67 за месяц (или 18% чистой годовой доходности). То есть ты просто заработал процент на своих USDC.

▪️ Заёмщик не возвращает деньги. Тогда после окончания срока ты забираешь его залог. С учётом комиссии Jupiter получишь примерно 0,0999 BTC. Так как ты выдал всего 4 530 USDC, фактически этот BTC обойдётся тебе примерно по $45 350 за монету - почти на 30% дешевле цены на момент открытия займа 🤔

На первый взгляд кажется, что схема почти беспроигрышная: либо получаешь проценты, либо покупаешь BTC с большой скидкой. Но здесь есть важный нюанс. Заёмщик, скорее всего, оставит тебе BTC только в том случае, если рынок сильно упадёт и возвращать долг ему станет невыгодно.

Например, если через месяц BTC будет стоить $50 000, то 0,1 BTC будет стоить $5 000. Заёмщику проще вернуть тебе около $4 605 вместе с процентами и забрать свой BTC обратно. В этом случае ты получишь только $67 дохода, но сам BTC по $45 350 тебе никто не отдаст.

Если же BTC упадёт до $45 000, то залог будет стоить уже примерно столько же, сколько долг. Заёмщик может просто оставить его тебе. Ты получишь BTC примерно по $45 350, но рыночная цена в этот момент уже будет $45 000. То есть никакой реальной скидки относительно текущего рынка уже не будет.

А если BTC упадёт до $35 000, ты всё равно получишь его по своей расчётной цене около $45 350. В итоге стоимость залога окажется примерно на $1 000 меньше суммы, которую ты изначально выдал.

По сути, логика очень простая: пока рынок растёт или стоит на месте, ты получаешь проценты. Когда рынок сильно падает, тебе достаётся залог. Поэтому использовать такую механику лучше только с активами, которые ты и так готов купить и спокойно держать после просадки.

Условную цену покупки можно заранее регулировать через LTV. При цене BTC $64 720 расчёт будет примерно таким:

▪️ LTV 60% - BTC достанется примерно по $38 870
▪️ LTV 70% - примерно по $45 350
▪️ LTV 80% - примерно по $51 830

Чем ниже LTV, тем больше у тебя запас на случай падения рынка. Но заёмщику такие условия становятся менее выгодными, поэтому твоё предложение могут просто не принять.

В целом инструмент интересный: можно получать фиксированный процент на USDC, а при невозврате долга - забирать выбранный актив по заранее понятной цене. Но смотреть только на высокий APR здесь нельзя. Сначала нужно ответить себе на простой вопрос: готов ли я реально купить этот актив по такой цене и продолжать держать его, даже если рынок упадёт ещё ниже?

Если речь идёт про BTC, ETH или SOL, которые ты и так хотел набрать дешевле, подход может быть вполне рабочим. Но если ты увидел 40–50% годовых под какой-нибудь мемкоин, который вообще не собирался покупать, то это уже не про инвест подход, а платная попытка поймать падающий нож 🫠

Влетать сюда на всю котлету не нужно, пост больше про механику, рынки там слишком зеленые и малоликвидные, все еще очень сыровато, но следим за развитием 💪

Так же вы можете подписываться на канал комьюнити, там переодически будут выходить посты в дополнение к этому

Что сейчас делать в DeFi? И почему он стал таким скучным?

Последнее время мне несколько раз писали в личку и в комменты в стиле:

«Ради таких процентов, пфф, ну нафиг»
«А что щас делать? Типо 6-7% на стейблы это норм?»

Да и по другим каналам и ютубу виден в целом провал по активности.

И я понимаю, почему оно так

Просто рынок перешел в другую фазу вместе с DeFi, в менее шумную, менее очевидную, гораздо более требовательную к пониманию того, что ты делаешь.

Раньше можно было зайти в новый протокол, собрать щедрый фарм, выйти и повторить, награды летели на лево и направо, важна была скорость.

Сейчас эта игра почти уже не ведется, полная тишина с редкими выпадами, но не такими уже громкими как раньше.

Доходности снижаются, простые возможности быстрее вымываются, рынок взрослеет, а крупная ликвидность постепенно забирает то, что раньше было доступно почти любому внимательному пользователю.

Что я делаю сейчас?

Если коротко - ничего сверхъестественного, я перестал усложнять и мне от этого стало проще дышать

Я так же продолжаю использоваьть lending markets: такие как Morpho, Aave, Fluild для удержания сильного актива

Также использую всем известные Pendle, Curve, GMX, Uniswap, Aerodrome и парочку других протоколов под разные задачи, моя ключевая цель накопить как можно больше битка и эфира и все мои действия направлены именно под это.

Без экзотики ради экзотики.

Я почти полностью перестал работать с непонятными рисковыми активами, потому что риска в DeFi и так хватает: смарт-контракты, оракулы, ликвидность, параметры протоколов, рыночная волатильность, человеческие ошибки и еще кучу разной херни

Добавлять сверху еще и сомнительные активы ради APR - не мой текущий подход.

Еще 2 года назад мне казалось, что чем больше действий в портфеле, тем лучше.

Больше позиций.
Больше перестановок.
Больше «работы».
Больше заработаю как следствие

Но со временем я понял, что активность ради активности часто не увеличивает доходность. Она увеличивает усталость, количество ошибок и общий уровень риска.

Сейчас для меня идеальная стратегия - это не максимальная доходность любой ценой.

Идеальная стратегия - это когда я понимаю:

— зачем я это делаю и какая цель;
— в каком активе нахожусь;
— с каким протоколом взаимодействую, если ли цепочка дополнительных связей, которую мне нужно учитывать;
— откуда берется доходность;
— какой риск беру на себя в целом;
— что может пойти не так;
— что буду делать, если пойдет что-то не так, какие есть пути выхода.

Вот это первично.

Не APY. Не хайп (не тот хайп, о котом вы подумали). Не красивые цифры в интерфейсе. Не очередная «возможность, которую нельзя пропустить».

Скучная стратегия, которую ты понимаешь и можешь повторять годами, получая от этого результат, всегда сильнее мимолетной херни, которая так и хочет, привлечь твое внимание и забрать твой фокус.

Так вот DeFi сейчас скучный не потому, что в нем ничего нет, он скучный потому, что закончилась фаза, где можно было просто бежать за процентами и почти везде находить легкие возможности.

Теперь рынок проверяет систему, терпение и риск-менеджмент.

Для меня DeFi - это не религия.

Это простая арифметика:

Пока доходность в DeFi выше традиционных инструментов и я понимаю, за счет чего она формируется, мне интересно здесь находиться.

Но если в какой-то момент доходность сравняется с традиционными финансами, а уровень риска останется высоким, я спокойно пересмотрю долю DeFi в своем капитале.

Потому что задача не в том, чтобы быть фанатом конкретного рынка.

Задача в том, чтобы капитал работал, а риск был осознанным.

Кого задел взлом протокола Drift - эта новость точно для вас

🚨 Drift Protocol запустил чекер для пострадавших пользователей
Теперь вы можете зайти на 🔗 dfx.drift.trade, подключить кошелек и проверить, какая сумма компенсации начислена.

Никаких активных действий прямо сейчас совершать не нужно!

🪙 Что такое токены DFX?
Это долговая расписка (IOU) от проекта. 1 DFX = $1 ваших зафиксированных убытков по курсу на момент взлома (1 апреля).

⏳ Как это работает и когда можно будет забрать?

Прямо сейчас токены нельзя заклеймить, продать или перевести куда-либо. Чекер работает исключительно в ознакомительном режиме.

Клейм DFX откроется только после официального перезапуска биржи (точная дата пока не объявлена командой, тут советую следить за соц. сетями, кому интересно)

Почему я не верю в пассивный доход в DeFi в том виде, как его продают некоторые: мол, можно уехать чилить, пока капитал будет на тебя работать 24/7.

Большинство людей верит в «положил и забыл». Маркетинг продает именно это, потому что так действительно проще продавать курсы и прочую историю. Я прекрасно понимаю: красивый APR в интерфейсе может срывать голову.

Но на практике все немного иначе и тут ожидает нас ряд неприятных моментов в стиле:

— пег может поплыть;
— ликвидность может уйти;
— APR может упасть с эйфории до депрессии за 1 день или пару дней;
— протокол могут нагнуть или деньги спизд*т на очередной ошибке админа;
— и есть куча других моментов, о которых большинство даже не думает.

Ладно, не хочу пугать. Цель у меня не в этом. Действительно есть позиции, где риск-ревард оправдан, поэтому я еще здесь ☕️, ну или позиции с лоу риском, но почему-то многие считают их скучными, лучше залезть где APR значительно выше, кстати в своем недавнем видео, я выбирал стратегии с низким и среднем риском, кто не смотрел видео, можете глянуть

Тут очень важно понимать одну вещь: DeFi со своей доходностью - это не волшебная кнопка «пассив».

Влад, ты втираешь мне какую-то дичь, я работую со стейблами, у меня все надежно, мне так ИИ сказал, базару нет, верю конечно, но все же советую поглядывать 👀:

— за пегом каждого стейбла в паре;
— за TVL, потому что если он резко падает и ликвидность уходит, это сразу ключевой сигнал, что происходит какая-то ху*ня;
— за рынком в целом: не все стратегии и стейблы могут выдержать черную кобру, висящую вниз на графике, которая может резко появиться.

Особенно если у тебя есть позиции в стиле:

— leverage farming;
— экзотические стейблы (особенно аккуратно нужно относиться к алгоритмическим, синтетическим и крипто-коллатерализованным стейблам, а также к любым стейблам, где обеспечение мутное, смешанное или завязано на токен самого протокола)
— пулы с высоким APR без понятного источника доходности;
— стратегии с автокомпаундингом через сторонние vaults с непонятной мешаниной внутри, где ты до конца не понимаешь, какие активы, протоколы и риски реально лежат на самом деле, тут сразу вспоминается xUSD, скажу честно, я сам грешил тем, что не все позиции изучал прям должным образом.

Это не паранойя. Это норма и сейчас я этому уделяю значительное внимание

Я не говорю, что DeFi не дает доходность. Дает. И иногда хорошую. Но это не пассивный доход в том виде, как его продают. Это активный риск-менеджмент, которым нужно управлять, не просто так тут на $ , можно получаться значительно больше чем в обычном банке

Заходя в позицию ты должен осознавать, какой конкретно риск там есть и четко понимать:

— откуда идет доходность?
— что за стейблы используются и чем они обеспечены? Есть ли доверие к эмитенту и какая у него история?
— насколько ты доверяешь самому протоколу и почему это делаешь?
— есть ли смежные риски в стратегии помимо самого протокола и активов?
— что должно произойти, чтобы ты вышел из позиции?
— готов ли ты к тому, что что-то может пойти не по плану, а позиция понесет убытки или вообще уйдет в полную потерю?

Если хотя бы на один вопрос у тебя нет четкого ответа, тогда ты, скорее всего, не до конца отдаешь себе отчет в том, что делаешь. И, возможно, оно тебе просто не надо.

Пассив в DeFi заканчивается там, где ты перестаешь понимать, какой риск на себя взял в погоне за доходностью
-------------------------------------
YouTube | VlaDeFi | Комьюнити | Чат

Circle запустила cirBTC - институциональный wrapped Bitcoin на Ethereum с обеспечением 1:1 нативным BTC.

Это не просто ещё один обёрнутый биткоин. Это попытка перенести модель USDC на BTC: регулируемый эмитент, прозрачные резервы, on-chain верификация через Chainlink и встроенная интеграция в Circle Mint.

🔍 Как это работает

Механика стандартная для wrapped-активов:

• Институциональный клиент депонирует нативный BTC под контроль Circle
• Circle минтит эквивалентное количество cirBTC на Ethereum
• Каждый токен обеспечен физическим BTC 1:1
• Резервы юридически отделены от корпоративных средств Circle
• Погашение обратное: сжигаешь cirBTC - получаешь нативный BTC

Важно: mint/redeem доступен только институционалам через Circle Mint. Розница может получить cirBTC на биржах, dex и т д, без прямого минта, ну нам это и не надо

🏦 Для кого это

Circle явно бьёт в институциональный сегмент:

• OTC-дески и маркетмейкеры
• DeFi-сектор (лендинги, dex и т д)
• Казначейства компаний
• Фонды, которым нужна BTC-экспозиция с понятным регуляторным профилем

Главная фишка: это не просто токенизированный BTC, а BTC внутри той же инфраструктуры, что USDC. Один эмитент, одна модель комплаенса, одна платформа, одна система отчётности.

⚙️ Прозрачность и PoR

Circle делает ставку на on-chain верификацию:

• Chainlink Proof-of-Reserve подтягивает данные о BTC на кастодиальных адресах Circle
• Любой может сверить количество cirBTC в обращении с объёмом BTC в резервах
• Модель та же, что у USDC: регулярные подтверждения + on-chain visibility

Детальной публичной документации по custody setup нет, ну или я ее плохо искал, так же не увидел открытых данных по конкретным кастодианам, схеме хранения ключей (cold/hot split, MPC, HSM), страховке депозитов.

Есть только общие заявления: BTC хранится у регулируемого юрлица Circle, резервы отделены от корпоративных средств

🎯 Чем это отличается от WBTC

Circle позиционирует cirBTC как «институциональный нейтральный стандарт»:

• Эмитент и кастодиан - одна компания (Circle), а не сторонний консорциум
• Регуляторный профиль уровня USDC (лицензии FinCEN, MSB, money transmitter)
• Прямая интеграция с Circle Mint и Arc

Для институционала это означает: юридически понятный контрагент, прозрачные резервы, готовая операционная инфраструктура.

Для DeFi это означает: понятный wrapped BTC от Circle, как никак это вызывает доверие

⚠️ Риски

1. Контрагентский риск Circle
Весь BTC под контролем Circle. Если у эмитента проблемы - банкротство, операционный сбой - доступ к базовому активу может быть заблокирован.

2. Регуляторный риск
cirBTC выпускается через регулируемое юрлицо на Бермудах. Mint/redeem только для KYC-клиентов. Если Circle попадёт под санкции или новые ограничения, это ударит по всей цепочке.

3. Кастодиальный риск
Детали хранения BTC не раскрыты. Нет данных по распределению ключей, cold/hot storage, страховке.

4. Смарт-контрактный риск
Детальной публичной документации по контрактам cirBTC пока не увидел. Любой wrapped-актив в DeFi несёт риск багов в контрактах и интеграциях.

5. Ликвидность
На старте ликвидность cirBTC может быть низкой. Институциональное позиционирование не гарантирует глубокие пулы, но я думаю с этим никаких проблем не будет

💭 Главное

cirBTC - это не революция в wrapped Bitcoin. Это логичный шаг Circle: взять модель USDC и применить её к BTC.

Для институционала это понятный инструмент с регуляторным профилем. Для DeFi - wrapped BTC с чистой юрисдикцией. Для розницы - ещё один токен на биржах.

Но под капотом те же риски: централизованный кастодиан, регуляторная уязвимость и все прочие вытекающие

Что я думаю по cirBTC для использования в DeFi - у меня позиция ко всему новому, сначала наблюдаю, потом использую, если будут щедро раздавать награды - это меня само собой подтолкнет к скорейшему использованию cirBTC в DeFi ☕️ + в будущем я однозначно планирую частично сделать диверсификацию битка в дефи и на эту обертку

Быстро, конечно, льемся.

BTC уже щупает 60k$, ETH меньше 1600$. Жаркое лето намечается походу. 😰

Чуть позже поделюсь еще своими мыслями, что думаю по рынку и что сам сейчас делаю.

Но пока вкину важный поинт.

Не продавайте и не паникуйте. Сейчас как раз будут обдирать тех, кто сдается и принимает решения на эмоциях. Для этого все это и делается.

А кто действует спокойно и с головой, тот в итоге выйдет победителем, скриньте ☕️

HOLD, МАТЬ ЕГО!