Вышли отчеты по компаниям из Садомазо портфеля. Если кто не помнит, это ВИРТУАЛЬНЫЙ портфель, собранный из компаний с огромной\критической долговой нагрузкой, которые испытывают различные сложности в текущей экономической ситуации. То есть это пример того, как не надо делать. Причем, чтобы понять, что у компаний из списка серьезные сложности, не нужно обладать инсайдом или тайными знаниями. Все данные буквально на поверхности. Нужно просто смотреть под ноги и не вляпываться в дерьмо.
Скажем, вышел отчет Мвидео за 1е полугодие 2026 года. Я понимаю, что кому-то нравятся рассказы про развитие маркетплейса на фоне горящих складов Вайлдберриз. Но ничего, что у компании операционный убыток 35 млрд за полугодие? Чтобы такие убытки отбить, контора должна торговать веществами или разработать собственную высокотехнологичную память для датацентров. В остальном, будь ты хоть Билл Гейц, хоть Стив Джобс, вывести бизнес с такими долгами даже в ноль невозможно. Интрига в ситуации Мвидео в другом. Заставят ли банки семейство Гуцериевых (которое еле унесло ноги после банкротства Бинбанка) отдавать долги Мвидео за счет других активов семьи? Или снова убытки повиснут на гос банках?
Еще отчитался Самолет. У него, кстати, убыток поменьше, чем у Мвидео (всего чуть больше 20 млрд). Проблема застройщика в другом. Совокупные обязательства компании превышают 0,9 трлн, а на процентные расходы уходит уже 30 млрд в квартал. Чтобы обслуживать такой огромный долг продажи должны идти стабильно и в огромных объемах. Но менеджмент Самолета довольно честно заявил, что ждет снижение продаж с 1,2 до 0,7 - 0,8 млн кв метров. То есть падение на 30%, а то и больше. Как с такими продажами обслуживать обязательства, вопрос со звездочкой.
Нельзя не сказать и про Евротранс. Эта история вообще закончилась криминалом с посадкой каких-то МВДшных генералов и менеджмента конторы. Удачный у кого-то вышел скам на 40 млрд рублей. Самое забавное, что перед тем, как "растущий бизнес" успешно вышел на IPO, у компании уже был дефолт. Как детям читают сказки на ночь с очевидной моралью, инвесторам нужно рассказывать историю Евротранса. Или Ойл ресурса. Или кто там еще дефолтнул за последнюю неделю?
#бородаинвестора #садомазо #портфель #антиинвестиции
Скажем, вышел отчет Мвидео за 1е полугодие 2026 года. Я понимаю, что кому-то нравятся рассказы про развитие маркетплейса на фоне горящих складов Вайлдберриз. Но ничего, что у компании операционный убыток 35 млрд за полугодие? Чтобы такие убытки отбить, контора должна торговать веществами или разработать собственную высокотехнологичную память для датацентров. В остальном, будь ты хоть Билл Гейц, хоть Стив Джобс, вывести бизнес с такими долгами даже в ноль невозможно. Интрига в ситуации Мвидео в другом. Заставят ли банки семейство Гуцериевых (которое еле унесло ноги после банкротства Бинбанка) отдавать долги Мвидео за счет других активов семьи? Или снова убытки повиснут на гос банках?
Еще отчитался Самолет. У него, кстати, убыток поменьше, чем у Мвидео (всего чуть больше 20 млрд). Проблема застройщика в другом. Совокупные обязательства компании превышают 0,9 трлн, а на процентные расходы уходит уже 30 млрд в квартал. Чтобы обслуживать такой огромный долг продажи должны идти стабильно и в огромных объемах. Но менеджмент Самолета довольно честно заявил, что ждет снижение продаж с 1,2 до 0,7 - 0,8 млн кв метров. То есть падение на 30%, а то и больше. Как с такими продажами обслуживать обязательства, вопрос со звездочкой.
Нельзя не сказать и про Евротранс. Эта история вообще закончилась криминалом с посадкой каких-то МВДшных генералов и менеджмента конторы. Удачный у кого-то вышел скам на 40 млрд рублей. Самое забавное, что перед тем, как "растущий бизнес" успешно вышел на IPO, у компании уже был дефолт. Как детям читают сказки на ночь с очевидной моралью, инвесторам нужно рассказывать историю Евротранса. Или Ойл ресурса. Или кто там еще дефолтнул за последнюю неделю?
#бородаинвестора #садомазо #портфель #антиинвестиции