О том как создать $100B+ компанию в post-AI мире, но текстом
За последний год AI-рынок заработал около $450 млрд. Из них $250 млрд забрала Nvidia, ещё примерно $100 млрд — чипы, интерконнект и дата-центры, и лишь ~$50 млрд — все модели и приложения вместе, причём большая часть у OpenAI и Anthropic. Деньги сидят там, где дефицит: чипов и энергии нужно на два-три порядка больше, чем есть, а моделей много, они дешевеют, и лучшие из открытых — бесплатны. Совет «строй АЭС или фабрику 3-нм чипов» верный, но мало кому из нас доступен.
Поэтому интереснее второй вопрос: где дефицит может создать софтверная компания. Мультипликаторы публичного софта падают при растущей выручке ровно потому, что рынок закладывает коммодитизацию универсального софта. Google, Slack, Notion — это один максимально эффективный продукт, одинаковый для всех. Именно такое теперь проще всего повторить.
Ценность уезжает из «одного продукта для всех» в продукты, решающие проблему конкретного человека целиком. Не приложение для записи к врачу, а сервис, который знает мои анализы за десять лет, сон, тренировки и цели — и сам решает, когда какой анализ сдать, к какому врачу идти, какую тренировку сделать сегодня. Он продаёт не софт, а результат: здоровье, образование, личные финансы, развлечения. Его ров — data loop не из абстрактных метрик, а вокруг того, какое решение даёт лучший опыт конкретному пользователю: каждый новый клиент делает продукт лучше для всех следующих.
И сайдпоинт: у таких компаний почти наверняка будет офлайн-часть — свои лаборатории, устройства, железо. Чисто цифровых компаний на сотни миллиардов не бывает уже сегодня: Google, Meta и Amazon сами делают чипы и строят дата-центры, иначе не стоили бы столько. Рынок платит мультипликаторами не за выручку, а за то, что невозможно повторить.
Ровно этим и советую всем заниматься.
За последний год AI-рынок заработал около $450 млрд. Из них $250 млрд забрала Nvidia, ещё примерно $100 млрд — чипы, интерконнект и дата-центры, и лишь ~$50 млрд — все модели и приложения вместе, причём большая часть у OpenAI и Anthropic. Деньги сидят там, где дефицит: чипов и энергии нужно на два-три порядка больше, чем есть, а моделей много, они дешевеют, и лучшие из открытых — бесплатны. Совет «строй АЭС или фабрику 3-нм чипов» верный, но мало кому из нас доступен.
Поэтому интереснее второй вопрос: где дефицит может создать софтверная компания. Мультипликаторы публичного софта падают при растущей выручке ровно потому, что рынок закладывает коммодитизацию универсального софта. Google, Slack, Notion — это один максимально эффективный продукт, одинаковый для всех. Именно такое теперь проще всего повторить.
Ценность уезжает из «одного продукта для всех» в продукты, решающие проблему конкретного человека целиком. Не приложение для записи к врачу, а сервис, который знает мои анализы за десять лет, сон, тренировки и цели — и сам решает, когда какой анализ сдать, к какому врачу идти, какую тренировку сделать сегодня. Он продаёт не софт, а результат: здоровье, образование, личные финансы, развлечения. Его ров — data loop не из абстрактных метрик, а вокруг того, какое решение даёт лучший опыт конкретному пользователю: каждый новый клиент делает продукт лучше для всех следующих.
И сайдпоинт: у таких компаний почти наверняка будет офлайн-часть — свои лаборатории, устройства, железо. Чисто цифровых компаний на сотни миллиардов не бывает уже сегодня: Google, Meta и Amazon сами делают чипы и строят дата-центры, иначе не стоили бы столько. Рынок платит мультипликаторами не за выручку, а за то, что невозможно повторить.
Ровно этим и советую всем заниматься.