CRYPTO|BROs’

Каждый цикл рынок заново объясняет, почему хранить капитал на CEX - не лучшая идея.

2014 год.

Mt. Gox - крупнейшая биткоин-биржа своего времени, через которую проходила значительная часть всех операций с BTC.

Внезапно останавливает вывод средств, а затем объявляет о банкротстве после обнаружения пропажи сотен тысяч биткоинов.

2022 год.

FTX - одна из крупнейших криптобирж мира.

Крупнейшие фонды на борту, реклама на Super Bowl, Сэм Бэнкман-Фрид (фаундер) на обложках журналов.

Сэм, кстати, даже успел побыть самым богатым человеком в мире младше 30 лет - с состоянием около $26,5 млрд.

2 ноября выходит расследование CoinDesk о балансе Alameda Research - компании, тесно связанной с FTX.

Через несколько дней CZ, основатель Binance, публикует у себя один твит с комментарием. Суть там была примерно такая:

✋ "Сливаем нахуй FTT"

Этого оказалось достаточно, чтобы запустить цепную реакцию:

• Массовый вывод средств с FTX.
• Ликвидности на всех не хватает.
• Через несколько дней биржа останавливает выводы.
• 11 ноября - банкротство.

2025 год.

Bybit теряет около $1,5 млрд в результате крупнейшего взлома в истории крипты.

Биржа пережила удар, но сам факт показательный.

И вот буквально на прошлой неделе новая история.

У Bitget украли около $387,5 млн.

Вывод средств временно остановили и восстанавливали несколько дней.

Сегодня сервисы уже полностью работают, а сама Bitget заявляет, что средства пользователей не пострадали.

И дело здесь вообще не в Bitget.

Они как раз довольно быстро справились с ситуацией.

Смысл в другом.

Размер биржи, репутация, миллиардные оценки и количество пользователей не отменяют контрагентский риск.

Взлом. Банкротство. Заморозка выводов. Проблемы с регуляторами. Мошенничество или ошибка менеджмента.

Ты как пользователь биржи можешь вообще ни в чем ни разу не ошибиться...

... и все равно получить огромные проблемы просто потому, что твой капитал находится внутри чужой инфраструктуры.

Поэтому я никогда не воспринимал CEX как место, где можно хранить капитал.

Но как тогда покупать и продавать крипту? Как завести деньги из традиционной финансовой системы?

Это хорошие вопросы. Особенно важно заранее понимать, через кого ты будешь заводить и выводить крупные суммы.

Потому что худший момент искать такой сервис - когда тебе уже срочно нужно получить $10-50-100к наличными, вывести деньги в другой стране или оплатить крупный счет.

В этот момент люди идут в Telegram/Bestchange, находят какого-то человека по рекомендации через три рукопожатия и отправляют ему серьезные деньги.

Не надо так...

Для подобных задач я и наша команда используем @web3exworld.

Это надежный партнерский сервис, с которым можно решить любой вопрос движения денег между криптой и традиционной финансовой системой.

Через них можно:

— купить или продать крипту за фиат
— получить или передать наличные
— выпустить виртуальную карту под Apple/Google Pay
— провести SWIFT/SEPA
— оплатить иностранный счет или инвойс
— решить задачи по ВЭД
— купить автомобиль или недвижимость за рубежом

Сервис работает более 9 лет.

Последние 4 года вся наша команда и сообщество Web3 Academy используем именно его.

Поэтому даже если прямо сейчас тебе ничего не нужно - сохрани контакт @web3exworld.

В вопросах движения крупных сумм лучше иметь проверенный контакт заранее, чем искать его в тот момент, когда деньги уже нужно отправить/получить.

🗣 Трамп снова требует отставки Пауэлла. Что это даст ему в ФРС?

Трамп попросил генпрокурора США Тодда Бланша изучить отчёт о ремонте зданий ФРС и решить, какие меры принять. Пауэлл должен немедленно уйти, а иначе, по словам президента, правительству следует подать на него в суд за «коррупцию или некомпетентность».

В отчёте действительно есть за что критиковать ФРС: бюджет проекта вырос с $1,3 млрд до $2,4 млрд. Смету от генподрядчика получили через 3,5 года после начала стройки, когда уже заключили контракты более чем на $2 млрд. А гарантированный потолок стоимости так и не согласовали.

Но вот важная деталь: инспектор не выявил административных проступков и оснований для передачи материалов по уголовному делу. Мрамор и другие «роскошные» элементы тоже не оказались существенной причиной удорожания.

🤷‍♂️ Почему Трамп всё равно хочет вытеснить Пауэлла? С мая ФРС возглавляет Уорш, но Пауэлл сохранил место в совете управляющих и голос по ставке. Если заменить его и Кук (которая, скорее всего, будет вынуждена уйти в отставку из-за дела на неё) кандидатами Трампа через Сенат, у назначенцев президента будет 5 из 7 мест в совете: Уорш, Уоллер, Боуман и две замены.

Ставку определяет FOMC, где 12 голосов: семь управляющих и пять президентов региональных ФРБ. Пяти голосов мало. Но здесь начнётся второй этап перестройки.

👨‍💻 Региональных президентов выбирают советы директоров их банков, а утверждает Совет управляющих ФРС. Сенат здесь не участвует.

❗️Совет также вправе отстранять их, письменно указав причины.

Значит, большинство в совете даёт рычаг влияния и на региональные кресла. Если эта пятёрка голосует вместе, поддержка ещё двух региональных президентов с правом голоса дала бы 7 из 12 голосов. Особенно важен Нью-Йорк: его президент голосует постоянно.

😬 Но есть нюанс: назначенец не равен стороннику: 16 сентября все 12 участников поддержали повышение ставки.

Итог: Трамп пытается перестроить ФРС, начав с совета управляющих. Пауэлл и Кук для него — слабые звенья: при Пауэлле допустили серьёзные ошибки в управлении ремонтом зданий ФРС, а к Кук предъявлены претензии из-за её ипотечных документов.

Для Трампа это удобные поводы для давления и попытки провести политическую чистку, освободив места для своих кандидатов.

🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

💁‍♂️ Ну что ж, дорогие друзья. После бурного роста акции и криптовалюты сегодня снижаются. И первое, на что я бы обратил внимание, — рынок американского госдолга.

Минфин США объявил, что 24 сентября выкупит до $6 млрд долгосрочных облигаций. В августе такая новость запампила рынки, а сейчас шесть миллиардов на фоне запланированных $739 млрд чистых заимствований за квартал выглядят — так себе.

Доходность 30-летних бумаг после объявления поднималась до 5,38%. Выкуп помогает поддержать торговлю отдельными выпусками, но вопрос дефицита и новых заимствований остаётся. Об этом же предупредил Институт международных финансов: подобные меры могут дать передышку, но не устраняют причины роста долга.

🛢 Одновременно всё тревожнее выглядит ситуация с дизелем. В США обсуждают ограничение его экспорта, и нефтепереработчики уже выступают против. Логика запрета в том, чтобы оставить больше топлива внутри страны. Но если дизель начнёт скапливаться у заводов, а быстро доставить его в нужные регионы не получится, НПЗ могут сократить переработку. Тогда снизится выпуск и других нефтепродуктов.

Причём США здесь не единственный пример. Россия ограничила экспорт дизеля, Сербия продлила запрет на вывоз нефтепродуктов, Индия удерживает экспортной пошлиной часть поставок. Каждая страна пытается защитить свой рынок, а на мировом рынке топлива становится меньше.

Есть ещё один важный момент. Дизель и авиакеросин относятся к близким продуктам переработки нефти. Заводы могут в определённых пределах менять соотношение их выпуска. Поэтому стремление произвести больше дизеля способно снизить предложение авиакеросина. Возможности такого переключения ограничены оборудованием НПЗ и сортом нефти — быстро нарастить выпуск всего сразу не получится.

И, конечно, никуда не делся Ближний Восток. США и Иран говорят о контактах, Саудовская Аравия пытается восстановить маршрут поставок в обход Ормузского пролива. Но устойчивого решения для перевозок пока нет. Риски в Ормузе сохраняются, действия хуситов осложняют путь через Красное море.

Вот из чего сегодня складываются опасения инвесторов: дорогое топливо, риск нового витка инфляции и растущие доходности облигаций. Бессент недавно, говоря об иене, назвал себя «хозяином казино» и предложил трейдерам проверить его. Похоже, проверка «хозяина казино» началась.

👨‍💻 При этом сегодняшнее снижение криптовалют я бы не спешил объявлять началом нового медвежьего тренда (типа, поросли и хватит). После сильного роста любое ухудшение новостей заставляет людей быстро забирать небольшой плюс или выходить из позиции около нуля, так как инвесторов тут долго избивали и многие в точке безубыточности. Отсюда и резкие движения.

Конечно, перспективы роста ухудшаются, но рынкам есть ещё за что цепляться.

🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

🏦 Биткоин за рубли. А кто принесёт биткоины?

На Мосбирже планируют запустить рублёвые торги биткоином. Как рассказал глава набсовета площадки Сергей Швецов, появятся две пары: BTC/RUB и BTC/USDx. Вместе с уже существующим USDx/RUB они образуют биржевой «треугольник» (не P2P-треугольник).

🤷‍♂️ Что за треугольник? Смотрите: биткоин получает цену в рублях и в «квазидолларах», а третья пара связывает эти цены. Допустим, BTC стоит 100 тысяч USDx (квазидолларов), а один USDx — 80 рублей. Получается 8 млн рублей за биткоин. Если в прямой паре BTC/RUB его продают за 8,1 млн, участники могут попробовать заработать на разнице. Так котировки внутри биржи будут сходиться.

Сам квазидоллар — это не USDT и не доллары, которые можно вывести за границу. Швецов имеет в виду инструмент USDRUB_TOM: по нему торгуют курсом доллара к рублю, но доллары не поставляются, а результат рассчитывается в рублях.

🤷‍♂️ И вот теперь мой главный вопрос: откуда на Мосбирже возьмутся сами BTC? Треугольник помогает связывать цены и заявки внутри российской площадки, то есть ликвидность за «квазидолларом» они создадут. Правда, биткоинов и другой крипты больше от этого не становится. И совпадения российской цены с мировой она тоже не гарантирует.

Швецов рассчитывает на обменники-маркетмейкеры, которые смогут работать и с зарубежными площадками, и с Мосбиржей. Он даже сравнил разрозненные центры ликвидности с княжествами, которые не могли действовать сообща и из-за этого их захватили монголо-татары. Мосбиржа, похоже, готова примерить роль Ивана III и собрать заявки вокруг себя.

🙄 Что-то мне подсказывает, что обменникам придётся непросто, если цены на криптовалюту на Мосбирже разойдутся с мировыми. Скорее всего, в таком случае к ним придёт регулятор и добровольно-принудительно «предложит» направлять ликвидность на Мосбиржу.

Я не понимаю: как именно Мосбиржа собирается взаимодействовать с зарубежными площадками? Кто из международных игроков согласится работать с российскими цифровыми депозитариями и обменниками, которые и без того регулярно попадают под санкции? После появления официального реестра вводить такие ограничения станет ещё проще. Пока совершенно непонятно, как вся эта схема должна работать на практике — и во сколько она обойдётся российским инвесторам.

👨‍💻 И есть ещё момент: мировой биткоин торгуется круглосуточно, а USDRUB_TOM живёт по биржевому расписанию. Как будет работать весь треугольник ночью и в выходные, когда BTC продолжит меняться в цене?

Я хочу, чтобы рублёвый рынок криптовалют заработал. Но пока нет ответа на самый простой вопрос: КАК принесут крипту в биржевой стакан? Заявление Чистюхина о том, что ликвидность хлынет с зарубежных площадок, само по себе ничего не объясняет.

Есть санкции — и непонятно, почему иностранные площадки, работающие с российской инфраструктурой, не должны под них попасть. Равно как непонятно, почему российским участникам при взаимодействии с этими площадками не будут отказывать в обслуживании или блокировать счета.

🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

🛢 Ну что, друзья, нефть снова ниже $100 за баррель Brent. И до 23 сентября она вновь попадает в зависимость от политический заявлений.

Главное событие — Генассамблея ООН в Нью-Йорке, где теоретически может состояться встреча Трампа с президентом Ирана Масудом Пезешкианом. Именно надежда на возможное возобновление переговоров во многом и отправила Brent вниз более чем на 4% — примерно до $99,5, минимума с 9 сентября.

Кажется, Трамп нащупал новую историю, чтобы хотя бы ненадолго сбить цены на нефть. Сначала он перечисляет три варианта для Ирана: уничтожить, дать стране окончательно сгнить под санкциями или заключить сделку. Затем добавляет, что готов встретиться с Пезешкианом в Нью-Йорке.

❗️Пезешкиан должен выступить 23 сентября. Встреча с Трампом пока не согласована, но сам Трамп уже заявил, что открыт к ней.

И здесь есть нюанс. В тот же день, 23 сентября, по словам главы Минфина США Скотта Бессента, иранские авиакомпании фактически должны потерять возможность нормально работать за рубежом. Аэропортам, поставщикам топлива и другим компаниям пригрозили отключением от долларовой системы, если они продолжат обслуживать иранские самолёты.

🤷‍♂️ Совпадение? Особенно с учётом того, что Пезешкиан должен прилететь в Нью-Йорк на иранском борту, которому затем понадобится топливо для обратного рейса.

Правда, иранские авиакомпании и так находятся под санкциями, а сам прилёт делегации для участия в Генассамблее одобрен Вашингтоном. Поэтому версия интересная, но пока это только версия.

Параллельно Тегеран сообщается, что получил информацию о подготовке нового удара. Доказательств Иран не представил.

🤔 Всё происходящее больше похоже на привычную переговорную тактику Трампа: максимально поднять ставки и показать, что следующий шаг может быть значительно болезненнее. Затем оставить возможность для личной встречи и сделки.

Поэтому всё внимание на 22–23 сентября — там будет шоу. Для Трампа сейчас особенно неприятны опросы, которые показывают недовольство американцев экономикой. Снижение цен на нефть и топливо ему очень нужно, но и надавить на Иран перед встречей тоже на столе.

💁‍♂️ Правда, ещё нужно понимать, что ситуация стала иной, нежели в первой половине года, так как сейчас уже все аналитики закладывают долгосрочные последствия войны на Ближнем Востоке. Волатильность от новостей в ближайшее время будет краткосрочной, и, скорее всего, мы не увидим никаких договорённостей в ближайшее время, а "Топливный кризис" продолжит разрастаться.

🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders