📝5 причин, почему Ares Capital может быть интересна для дивидендного инвестора
Недавно мы разбирали, что такое BDC, и приводили несколько примеров, которые подходят для инвестирования. Ares Capital – один из них. Компания есть в дивидендном портфеле с февраля 2021. С момента приобретения акции Ares Capital выросли на 9,2%, а полученные дивиденды добавили к доходности еще 1,9%. Давайте рассмотрим причины, по которым компания остается привлекательной для инвестиций и сможет еще сильнее увеличить дивидендные выплаты.
1️⃣Низкая стоимость заимствования капитала. Ares Capital остается одной из самых надежных BDC. Кредитные агентства оценивают ее платежеспособность на инвестиционном уровне, из-за чего стоимость привлечений для компании остается на рекордно низком уровне, если сравнивать с основными конкурентами.
📌Недавно компания привлекла ресурсы под фиксированные ставки:
✅$650 млн под 2,15% с погашением в июле 2026;
✅$850 млн под 2,875% с погашением в июле 2028 года.
2️⃣Повышение учетных ставок. Инфляция достигла рекордных отметок за 13 лет, а ФРС предупреждает, что, возможно, придется повышать ставки раньше, чем они ожидали. Компании финансового сектора, как и BDC, выигрывают от повышения учетной ставки. Например, 82% от общего инвестиционного портфеля BDC зависят от колебаний ставки. Это станет основным драйвером роста выручки компании в следующие два года.
3️⃣Экономика находится в активной фазе восстановления. Экономика США продолжает восстановление, все больше штатов облегчают карантинные ограничения, компании говорят о возвращении основных финансовых показателей к предкризисным значениям, а потребители активно тратят деньги. Это положительно отражается на инвестиционном портфеле Ares Capital.
4️⃣Дивиденды. Коэффициент выплат дивидендов ожидается на уровне 74,4%. Кроме того, компания накопила $1,04 на акцию вторичного дохода, который ранее не был распределен. На чарте снизу видно, что Ares Capital стабильно повышает дивидендные выплаты и иногда дополняет их другими выплатами.
5️⃣Крупный портфель незакрытых инвестиций. Общая ликвидность компании составляет потрясающие $5,2 млрд, а соотношение чистого долга к собственному капиталу остается на низкой отметке в 1.02x, последовательно снижаясь с 1.17x и находясь в пределах целевого диапазона 0.9–1.25x. Это значит, что компания обладает достаточной ликвидностью для дополнительных инвестиций в 2021–2022 годах. Ares Capital отчиталась про $2,1 млрд пока не закрытых инвестиций, что обеспечит стабильный рост доходов компании.
Недавно мы разбирали, что такое BDC, и приводили несколько примеров, которые подходят для инвестирования. Ares Capital – один из них. Компания есть в дивидендном портфеле с февраля 2021. С момента приобретения акции Ares Capital выросли на 9,2%, а полученные дивиденды добавили к доходности еще 1,9%. Давайте рассмотрим причины, по которым компания остается привлекательной для инвестиций и сможет еще сильнее увеличить дивидендные выплаты.
1️⃣Низкая стоимость заимствования капитала. Ares Capital остается одной из самых надежных BDC. Кредитные агентства оценивают ее платежеспособность на инвестиционном уровне, из-за чего стоимость привлечений для компании остается на рекордно низком уровне, если сравнивать с основными конкурентами.
📌Недавно компания привлекла ресурсы под фиксированные ставки:
✅$650 млн под 2,15% с погашением в июле 2026;
✅$850 млн под 2,875% с погашением в июле 2028 года.
2️⃣Повышение учетных ставок. Инфляция достигла рекордных отметок за 13 лет, а ФРС предупреждает, что, возможно, придется повышать ставки раньше, чем они ожидали. Компании финансового сектора, как и BDC, выигрывают от повышения учетной ставки. Например, 82% от общего инвестиционного портфеля BDC зависят от колебаний ставки. Это станет основным драйвером роста выручки компании в следующие два года.
3️⃣Экономика находится в активной фазе восстановления. Экономика США продолжает восстановление, все больше штатов облегчают карантинные ограничения, компании говорят о возвращении основных финансовых показателей к предкризисным значениям, а потребители активно тратят деньги. Это положительно отражается на инвестиционном портфеле Ares Capital.
4️⃣Дивиденды. Коэффициент выплат дивидендов ожидается на уровне 74,4%. Кроме того, компания накопила $1,04 на акцию вторичного дохода, который ранее не был распределен. На чарте снизу видно, что Ares Capital стабильно повышает дивидендные выплаты и иногда дополняет их другими выплатами.
5️⃣Крупный портфель незакрытых инвестиций. Общая ликвидность компании составляет потрясающие $5,2 млрд, а соотношение чистого долга к собственному капиталу остается на низкой отметке в 1.02x, последовательно снижаясь с 1.17x и находясь в пределах целевого диапазона 0.9–1.25x. Это значит, что компания обладает достаточной ликвидностью для дополнительных инвестиций в 2021–2022 годах. Ares Capital отчиталась про $2,1 млрд пока не закрытых инвестиций, что обеспечит стабильный рост доходов компании.