Грант Кардон про стратегию изменения доли недвижимости и ограничения REIT
Основатель Cardone Capital (40 лет опыта на рынке недвижимости США - В владении находятся 16 000 квартир, 500 тыс. кв. футов офисов и 3 000 биткоинов на балансе), рассказывает о своей цели — 25 000 квартир и 25 000 BTC, а также объясняет, почему он называет недвижимость своим "троянским конём". По сути планирует провести "мягкий кэшаут ликвидности" (снизить долю неликвида или того что по его оценке стремится потерять ликвидность) на дистанции за счет арбитража (рынок по разному оценивает участников с потоком и без (и с разным качеством этого потока + разные возможности поставить на баланс активы как далее в примере с reit).
https://www.youtube.com/watch?v=Liksauk-Lzw
1. В секторе коммерческой и многоквартирной недвижимости наступили условия, близкие к «Армагеддону», и происходит масштабный сброс цен (reset) из-за роста процентных ставок на пятилетние займы. Рост ставок вынуждает текущих владельцев продавать недвижимость ниже стоимости ее замещения (replacement cost).
2. Кризис затрагивает исключительно коммерческую и крупную многоквартирную недвижимость и не касается рынка односемейных жилых домов (на рынке односемейных домов коррекции не ожидается из-за отсутствия срочности продажи у владельцев (более 50% имеющихся ипотек зафиксированы по ставке ниже 4%).
3. В течение ближайших полугода наступает срок погашения коммерческих кредитов на сумму 1 триллион долларов.
4. Ожидание роста курса BTC до $400 000 – $500 000, при котором биткоин на балансе станет дороже самого портфеля недвижимости.
5. Проведение около 10 сделок по схеме «троянского коня» (например, покупка объекта в Бока-Ратон за $235 млн с добавлением $100 млн в BTC или привлечение $40 млн кредитных средств под 6% для покупки 800 BTC).
6. Транслирует долгосрочное стремление стать публичной компанией при условии готовности и понимания со стороны рынка.
7. Модель Кардона vs. REIT и традиционные девелоперы: REIT по закону обязаны распределять 90% дохода и не могут держать криптовалюту, а традиционные девелоперы истощены и делают капитал-коллы; Кардон привлекает средства через краудфандинг у 20 000 частных инвесторов.
8. Стратегия Кардона vs. Совет Майкла Сейлора: Сейлор предлагал 100% инвестиций направлять в биткоин и отказаться от недвижимости, тогда как Кардон придерживается гибридного распределения (ранее 85/15, сейчас до 50/50), сохраняя базовую опору на cash flow от недвижимости.
Основатель Cardone Capital (40 лет опыта на рынке недвижимости США - В владении находятся 16 000 квартир, 500 тыс. кв. футов офисов и 3 000 биткоинов на балансе), рассказывает о своей цели — 25 000 квартир и 25 000 BTC, а также объясняет, почему он называет недвижимость своим "троянским конём". По сути планирует провести "мягкий кэшаут ликвидности" (снизить долю неликвида или того что по его оценке стремится потерять ликвидность) на дистанции за счет арбитража (рынок по разному оценивает участников с потоком и без (и с разным качеством этого потока + разные возможности поставить на баланс активы как далее в примере с reit).
https://www.youtube.com/watch?v=Liksauk-Lzw
1. В секторе коммерческой и многоквартирной недвижимости наступили условия, близкие к «Армагеддону», и происходит масштабный сброс цен (reset) из-за роста процентных ставок на пятилетние займы. Рост ставок вынуждает текущих владельцев продавать недвижимость ниже стоимости ее замещения (replacement cost).
2. Кризис затрагивает исключительно коммерческую и крупную многоквартирную недвижимость и не касается рынка односемейных жилых домов (на рынке односемейных домов коррекции не ожидается из-за отсутствия срочности продажи у владельцев (более 50% имеющихся ипотек зафиксированы по ставке ниже 4%).
3. В течение ближайших полугода наступает срок погашения коммерческих кредитов на сумму 1 триллион долларов.
4. Ожидание роста курса BTC до $400 000 – $500 000, при котором биткоин на балансе станет дороже самого портфеля недвижимости.
5. Проведение около 10 сделок по схеме «троянского коня» (например, покупка объекта в Бока-Ратон за $235 млн с добавлением $100 млн в BTC или привлечение $40 млн кредитных средств под 6% для покупки 800 BTC).
6. Транслирует долгосрочное стремление стать публичной компанией при условии готовности и понимания со стороны рынка.
7. Модель Кардона vs. REIT и традиционные девелоперы: REIT по закону обязаны распределять 90% дохода и не могут держать криптовалюту, а традиционные девелоперы истощены и делают капитал-коллы; Кардон привлекает средства через краудфандинг у 20 000 частных инвесторов.
8. Стратегия Кардона vs. Совет Майкла Сейлора: Сейлор предлагал 100% инвестиций направлять в биткоин и отказаться от недвижимости, тогда как Кардон придерживается гибридного распределения (ранее 85/15, сейчас до 50/50), сохраняя базовую опору на cash flow от недвижимости.