Всем привет!
Новое 📱
интервьюИлья Шумов
Илья занимает позицию начальника управления инвестиционного бизнеса (IB/M&A) Россельхозбанка.Имеет более 15 лет опыта работы по сделкам M&A и мезонинному финансированию в России и за рубежом. До прихода в Россельхозбанк проработал около 7 лет в Группе Московского Кредитного Банка.
Илья также является внештатным преподавателем Высшей Школы Экономики, ведёт личный телеграмм канал по теме сделок с капиталом "
Инвестбанкир Илья Шумов".
Поговорили про M&A рынок в России и обсудили как продать компанию стратегу и на чем важно фокусироваться.
Цитаты Ильи:> «Я, по сути, тот человек, который координирует весь этот процесс и понимает все его этапы, подключает различных консультантов, подключает дополнительных людей, которые помогают сопровождать сделку.»
Состояние рынка M&A> «В моменте рынок у нас M&A - это рынок, скорее, покупателей. То есть были моменты, было очень много в рынке моментов, скажем так, когда был рынок продавца. Я работая, к примеру, на селсайд, мог в процесс вовлекать 10 покупателей, делал опцион продавца. Максимизировал цену и полностью окупал свою комиссию за сделку. Сейчас не все так просто, не все так очевидно.»
Когда продавать бизнес> «Идеально, конечно, это искать окно возможности, но можно искать его бесконечно. На примере тех проектов, которыми мы занимаемся, у нас, к примеру, по отдельным сделкам в прошлом году были предложения условия лучше, чем в этом году. Поэтому, казалось бы, надо было продаваться в прошлом году, хотя мы думали, что оценка невысокая и можно получить больше.»
> «Прогнозы - дело неблагодарное, поэтому если у тебя есть относительно хорошее предложение, у тебя есть куда эти деньги вложить или в целом ты знаешь, что с ними делать... Бери возможность, хватай, беги. Никогда не знаешь, что будет завтра.»
Связь венчура, M&A и IPO> «Нет венчура, нет нормальных сделок M&A, нет таргетов хороших, нет M&A, нет крупных компаний, которые будут выходить на IPO. В моменте, из-за того, что как раз IPO чувствует себя достаточно плохо, одним из, наверное, чуть ли не единственных вариантов для выхода фаундеров из как раз проектов венчурных — это как раз сделка M&A, продажа стратегу.»
Подготовка компании к продаже> «Все инвесторы, все покупатели любят, чтобы у тебя было все в собственности. Если у тебя площадка производственная, к примеру, в аренде, то это для тебя риск, как для покупателя-инвестора. Но, с другой стороны, ты смотришь, как ты исторически развивалась, и понимаешь, почему она в аренде. То есть тут надо выбирать меньшее из зол, когда растешь.»
> «Если у тебя есть достаточное финансирование, то, конечно, надо делать все идеально, надо делать чистую компанию, прозрачную, белую, делать нормальную управленческую отчетность, чтобы инвесторы, когда к тебе потом придут и начнут разбираться, у них в рамках проверки везде стояли галочки, везде был зеленый свет, не было никаких нюансов.»
Зачем стратеги покупают компании?> «Купить здесь сейчас, если ты договоришься, оно все-таки проще, дешевле, быстрее. Это быстрый вход в рынок. И ты не несешь рисков, которые нес фаундер в своем проекте с самого начала. То есть у тебя уже есть действующий бизнес. С точки зрения вероятности потерять денег, она намного, конечно, ниже.»
Технологии и искусственный интеллект> «ИИ не заменит M&A-специалистов полностью: сделки зависят от переговоров, доверия и решений собственников; технологии помогают, но ключевую роль сохраняют люди.»
> «Почему M&A и наша профессия не умрет? Потому что все это, все сделки, и венчур не умрет, и IPO не умрет, потому что это все люди, это все общение с людьми, это все переговоры, бесконечные встречи, совещания.»
