Вчера провели обсуждение резонансной инициативы для ИТ-отрасли: перенаправить 1 п.п. из существующих 3% отчислений на образование в инвестиции через договоры инвестиционного товарищества (ДИТ).
Напомню суть нашгей идеи: помочь перспективным малым технологическим компаниям пройти «долину смерти» и дорасти до масштаба, когда их готов выкупить крупный стратег (аля такой "Try before buy").
Собрали честную обратную связь от венчурных фондов, стратегов и регулятора. Делимся главными выводами.
Тема нашла отклик?
• Мы увидили реальный интерес Минцифры: открыто к поиску новых механизмов роста частных инвестиций.
• Точный диагноз рынка: крупные корпорации подтверждают - свободный капитал есть, но на рынке острый дефицит готовых качественных таргетов для M&A.
• Модель «Try before buy» работает: стратегам интересно тестировать синергию продукта стартапа со своей экосистемой до совершения большой сделки.
• Лёгкий регуляторный контур: достаточно одной поправки в положение об аккредитации ИТ-компаний без необходимости сложной бюрократии ЗПИФ.
• Право выбора для бизнеса: отрасль получает возможность не просто нести безусловные расходы, а гибко инвестировать в развитие собственной технологической среды.
Инсайты что нужно доработать перед финальным выходом в Министерства:
• Синхронизировать меру поддержки с уже существующими мерами (где конкуренция? где синергия)
• Описать полный цикл жизни компании и описать как мера плияет и почему?
• Добавить в презентацию метрик и пруфов
• Подумать а модно ли связать инвестиции с вузами, а не забирать у них бюджет? Университеты только начали привлекать топовых преподавателей-практиков благодаря текущей поддержке. Логичный шаг — не резать финансирование, а интегрировать университетские стартап-студии в воронку проектов.
• Деньги без акселерации сгорят. Стартапам ранних стадий недостаточно просто дать транш. Нужна постоянная продуктовая и трекинговая доработка, иначе преодолеть операционный хаос они не смогут.
• Синхронизировать аппетиты. Корпораты чаще всего смотрят на покупку активов с выручкой от 300–400 млн рублей, тогда как программа изначально целится в компании до 100 млн. Нужен чёткий пошаговый трек доращивания до нужного чека.
• Защита от «формального освоения». Механизм должен исключать соблазн фондов формально закрыть отчётность и переложить ликвидность на безрисковый денежный рынок.
• Единая шкала оценки. Разрыв в мультипликаторах между венчурными фондами и стратегами на входе может заблокировать последующую продажу бизнеса. Правила игры нужно согласовать «на берегу».
Концепция живая, рабочая и точно назрела. Докручиваем детали с учётом замечаний отрасли и готовим к следующему этапу согласования.
Спасибо коллегам всем и особенно соавторам Валентину Леонидовичу и Анастасии Волконской.
PS Меня снова спросили: а ты для себя это все делаешь? Я снова ответил, что зарабатываю деньги за пределами инициативы, мои компании не будут привлечены к участию, сам я тоже не планирую управлять ДИТ и входить в какие-либо группы и органы. Я лишь автор концепции, которую я хочу довести до ума и запустить в жизнь. Потому что я хочу лучшее для своей страны.
Напомню суть нашгей идеи: помочь перспективным малым технологическим компаниям пройти «долину смерти» и дорасти до масштаба, когда их готов выкупить крупный стратег (аля такой "Try before buy").
Собрали честную обратную связь от венчурных фондов, стратегов и регулятора. Делимся главными выводами.
Тема нашла отклик?
• Мы увидили реальный интерес Минцифры: открыто к поиску новых механизмов роста частных инвестиций.
• Точный диагноз рынка: крупные корпорации подтверждают - свободный капитал есть, но на рынке острый дефицит готовых качественных таргетов для M&A.
• Модель «Try before buy» работает: стратегам интересно тестировать синергию продукта стартапа со своей экосистемой до совершения большой сделки.
• Лёгкий регуляторный контур: достаточно одной поправки в положение об аккредитации ИТ-компаний без необходимости сложной бюрократии ЗПИФ.
• Право выбора для бизнеса: отрасль получает возможность не просто нести безусловные расходы, а гибко инвестировать в развитие собственной технологической среды.
Инсайты что нужно доработать перед финальным выходом в Министерства:
• Синхронизировать меру поддержки с уже существующими мерами (где конкуренция? где синергия)
• Описать полный цикл жизни компании и описать как мера плияет и почему?
• Добавить в презентацию метрик и пруфов
• Подумать а модно ли связать инвестиции с вузами, а не забирать у них бюджет? Университеты только начали привлекать топовых преподавателей-практиков благодаря текущей поддержке. Логичный шаг — не резать финансирование, а интегрировать университетские стартап-студии в воронку проектов.
• Деньги без акселерации сгорят. Стартапам ранних стадий недостаточно просто дать транш. Нужна постоянная продуктовая и трекинговая доработка, иначе преодолеть операционный хаос они не смогут.
• Синхронизировать аппетиты. Корпораты чаще всего смотрят на покупку активов с выручкой от 300–400 млн рублей, тогда как программа изначально целится в компании до 100 млн. Нужен чёткий пошаговый трек доращивания до нужного чека.
• Защита от «формального освоения». Механизм должен исключать соблазн фондов формально закрыть отчётность и переложить ликвидность на безрисковый денежный рынок.
• Единая шкала оценки. Разрыв в мультипликаторах между венчурными фондами и стратегами на входе может заблокировать последующую продажу бизнеса. Правила игры нужно согласовать «на берегу».
Концепция живая, рабочая и точно назрела. Докручиваем детали с учётом замечаний отрасли и готовим к следующему этапу согласования.
Спасибо коллегам всем и особенно соавторам Валентину Леонидовичу и Анастасии Волконской.
PS Меня снова спросили: а ты для себя это все делаешь? Я снова ответил, что зарабатываю деньги за пределами инициативы, мои компании не будут привлечены к участию, сам я тоже не планирую управлять ДИТ и входить в какие-либо группы и органы. Я лишь автор концепции, которую я хочу довести до ума и запустить в жизнь. Потому что я хочу лучшее для своей страны.