Доллар-евро всё...
Сохраним на память график №1, который завтра станет неактуальным. Торги на Мосбирже по USD и EUR прекратятся, но останутся по юаню CNY. В последние месяцы объемы были >200 млрд руб. в день по юаню и 600 млрд руб. в USD, 400 млрд в CNY. Физлица открыли сейчас максимальный в истории нетто-лонг по валюте >130 млрд руб. В отсутствие торгов экспирация пройдет по официальному курсу ЦБ.
График №4 по курсу USD в разных валютах/золоте с учетом мировых кросс-курсов будет самым интересным. Скорее всего, увидим существенные отклонения между валютами, как это произошло с гонконгским долларом в 2024. HKDRUB в России стал никому ненужным и торгуется с 10% дисконтом по 81 руб. за USD.
💡Мосбиржа потеряет часть доходов от валютного и фьючерсного рынка, но в целом некритично.
🇨🇳 Основными бенефициарами станут два китайских банка БЭНК ОФ ЧАЙНА (№2309) и АйСиБиСи Банк (№3475), если не испугаются вторичных санкций. Они дружно растут по активам (уже по 570 млрд руб.), никого не кредитуют и также дружно зарабатывают до 40% годовых на капитал.
Почти все активы этих двух банков высоколиквидные и выросли в 2 раза за год - быстрее всех. Можно понаблюдать за динамикой в рейтинге банков. Судя по всему, они дают основную юаневую ликвидность в системе, и с ней все стало в порядке теперь.
Что касается недружественных валют, то их доля в расчетах за экспорт-импорт опустилась до ~20% (см. обзор рисков финрынков стр.5). А с такими санкциями может скоро обнулиться.
@truevalue
Сохраним на память график №1, который завтра станет неактуальным. Торги на Мосбирже по USD и EUR прекратятся, но останутся по юаню CNY. В последние месяцы объемы были >200 млрд руб. в день по юаню и 600 млрд руб. в USD, 400 млрд в CNY. Физлица открыли сейчас максимальный в истории нетто-лонг по валюте >130 млрд руб. В отсутствие торгов экспирация пройдет по официальному курсу ЦБ.
График №4 по курсу USD в разных валютах/золоте с учетом мировых кросс-курсов будет самым интересным. Скорее всего, увидим существенные отклонения между валютами, как это произошло с гонконгским долларом в 2024. HKDRUB в России стал никому ненужным и торгуется с 10% дисконтом по 81 руб. за USD.
💡Мосбиржа потеряет часть доходов от валютного и фьючерсного рынка, но в целом некритично.
🇨🇳 Основными бенефициарами станут два китайских банка БЭНК ОФ ЧАЙНА (№2309) и АйСиБиСи Банк (№3475), если не испугаются вторичных санкций. Они дружно растут по активам (уже по 570 млрд руб.), никого не кредитуют и также дружно зарабатывают до 40% годовых на капитал.
Почти все активы этих двух банков высоколиквидные и выросли в 2 раза за год - быстрее всех. Можно понаблюдать за динамикой в рейтинге банков. Судя по всему, они дают основную юаневую ликвидность в системе, и с ней все стало в порядке теперь.
Что касается недружественных валют, то их доля в расчетах за экспорт-импорт опустилась до ~20% (см. обзор рисков финрынков стр.5). А с такими санкциями может скоро обнулиться.
@truevalue