MMI

@russianmacro

Гео и язык канала: Россия, Русский

Категория: Экономика

Анализ российской и мировой макростатистики и корпоративных отчётностей. Ключевые новости с финансовых рынков.
Обратная связь:
@russianmacrommi, rusianmacro@gmail.com
ЧАТ: @russianmacro2020

Связанные каналы | Похожие каналы

Гео и язык канала

Россия, Русский

Категория

Экономика

Статистика

Избранное

Фильтр публикаций

Скрывать удаленные

Скрывать репосты

MMI

23 May, 14:19

ТУРЕЦКИЙ ЦБ ОСТАВИЛ СТАВКУ НЕИЗМЕННОЙ, НО ИНФЛЯЦИЯ РАСТЕТ

ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на отметке в 50% годовых. Инфляция по итогам апреля продолжает увеличиваться: 69.08% гг vs 68.5% и 67.1% ранее

Регулятор отмечает, что: “…индикаторы указывают на замедление внутреннего спроса по сравнению с первым кварталом. Между тем, импорт потребительских товаров в апреле увеличился, ограничивая улучшение баланса текущего счета. Помимо высокого уровня и устойчивости инфляции в сфере услуг, инфляционное давление поддерживают инфляционные ожидания, геополитические риски и цены на продукты питания.…”

ПС. Собственно, ничего удивительного – инфляция в сфере услуг сейчас является проблемой №1 для всех мировых ЦБ

11.5k 1 67 26 79

MMI

23 May, 12:52

ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: ОБЪЕМЫ НЕПЛОХИЕ - ИПОТЕКА РУЛИТ

По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в апреле следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 7 944 (-16.1% гг) vs 7 809 (-16.7% гг) и 4 774 (-9.7% гг) в марте-феврале.

Рынок первичного жилья продолжает находиться практически в полной власти льготных ипотечных программ. В абсолюте количество апрельских сделок оказалось аналогичным мартовским, хотя годовая динамика сейчас отрицательная, ведь год назад ипотека была “более шоколадной”. Покупателей “за свои” по нынешним ценовым уровням сейчас немного, да и премия первички к вторичке в десятки процентов по-прежнему сохраняется.

Битву за “нужную“ конфигурацию льготных программ строители ведут нешуточную, и, собственно, от этого и зависит конъюнктура рынка новостроек. В адекватное сворачивание льготных программ, необходимое для нормализации рынка, мы пока не сильно верим.

12.8k 4 60 16 77

MMI

23 May, 11:51

Репост из: Ленивый инвестор

📊 Прогнозы на динамику рынка позитивные, но гарантировать в нашем мире ничего нельзя. Попался на глаза вариант, как поучаствовать в росте индекса Мосбиржи, причем «войдя» в него дешевле, чем это можно сделать сейчас. Другими словами, заработать уже на старте. Это возможно с инвестиционными облигациями на индекс Мосбиржи, их недавно выпустил БКС. Начальное значение индекса зафиксировано 19 марта - 3281,63 п. (на момент подготовки поста 3445 п.).

Условия такие:
🔹 Базовый актив – индекс Мосбиржи;
🔹 Минимальная сумма инвестиций – 1000 рублей;
🔹 Дата погашения 02.10.2026, но инструмент биржевой – можно продать «по рынку»;
🔹 Доходность – весь рост индекса Мосбиржи от начального значения до момента погашения
🔹 100% защита инвестированных средств;
🔹 Высокий кредитный рейтинг выпуска AA(RU) от АКРА;
🔹 Доступно неквалам после сдачи теста у брокера.

🛡 Защита капитала в данном случае фиксированная: по условиям продукта вложенные деньги возвращаются в любом случае. Если индекс пойдет ниже, инвестор получает 100% номинала при погашении. Если выше – номинал плюс процент, равный росту индекса.

💲 Поскольку облигация привязана к индексу Московской биржи, дивиденды компаний в конечном результате инвестор не получит, можно считать это платой за защиту от убытков. Но при позитивном сценарии итоговое вознаграждение может обогнать как инфляцию и ставки по депозитам, так и доходности широкого рынка облигаций.

#облигации #инвестиции #индекс

11.1k 0 17 75

MMI

23 May, 11:05

ОТКАЗ НОРНИКЕЛЯ ОТ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ЗА 2023 ГОД НЕ СТОИТ РАССМАТРИВАТЬ СЛИШКОМ ДРАМАТИЧНО

Совет директоров Норникеля рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Новость, не совсем ожидаемая рынком, но сама по себе не так, уж чтобы слишком негативна. Рынок считает так же, и акции в моменте снижаются достаточно умеренно

Это выплаты по итогам всего прошлого года, но ранее компания уже выплатила своим акционерам дивиденды за 9М2023 г. в размере 915.33 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила тогда 5.3%. И тогда, по словам менеджмента, весь доступный для распределения акционерам денежный поток был исчерпан

Вряд ли это долговременное решение. Конъюнктура на рынке профильных для Норникеля металлов в конце прошлого года была не самой оптимистичной – и никель и палладий находились на локальных минимумах, и сейчас ситуация определенно лучше. Здесь также нужно не забывать о довольно объемной инвестпрограмме на $4 млрд на 2025 год. Но, вполне вероятное восстановление цен на никель и палладий вполне могут скрасить эффект от увеличенного CAPEX.

Напомним также, что действующая ранее дивидендная политика Норильского никеля с привязкой к EBITDA по соглашению с РУСАЛом прекратила свое действие 1 января 2023 года. Рынок ждет новую дивидендную политику, которая скорее всего будет привязана к денежному потоку. Это будет достаточно интересный момент.

12.7k 2 43 11 134

MMI

23 May, 10:11

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ПО МАЮ ВЫХОДИМ НА 8% SAAR

По данным Росстата с 14 по 20 мая ИПЦ вырос на 0.11% vs 0.17% неделей ранее, рост цен с начала мая – 0.38%, с начала года – 2.85%, за последние 12 мес – чуть выше 8%.

Без огурца, томата и самолёта рост ИПЦ составил 0.19% vs 0.20%, с начала года – 2.92%.

Рост цен продолжается широким фронтом, так баланс растущих и снижающихся позиций за последнюю неделю составил 74% vs 20%, что является одним из максимальных значений с начала этого года.

Значительно усилилось ценовое давление в мясе, молочных продуктах, хлебе, стройматериалах, продолжилось повышение цен на автомобили, собираемые в РФ.

По маю, по-видимому, выходим на 0.6% мм / 8.1% гг, что соответствует текущим темпам роста – около 8% mm saar. Столь значимое ускорение после нескольких месяцев умеренного роста (с декабря было около 6% mm saar) – это серьёзнейший аргумент для ЦБ рассмотреть повышение ставки 7 июня. ЦБ уже уведомил общественность о таких намерениях.

14.5k 7 174 105 129

MMI

23 May, 07:46

🟢🔴 - основная сессия на WallStreet закрылась в минус на публикации протоколов Федрезерва (minutes), указывающих на вероятность более длительного периода высоких ставок. Но позже была опубликована ожидаемо позитивная отчетность Nvidia (+7% на постторгах), и теперь фьючерс на S&P500 прибавляет более полпроцента. Индекс Мосбиржи закрылся в плюсе (лучше рынка: RTKM), но в многострадальных ОФЗ никаких признаков улучшения сентимента не просматривается.

13.6k 1 13 12 42

MMI

22 May, 17:37

WSA: С НАЧАЛА ГОДА МИРОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ УШЛО В МИНУС, В КИТАЕ ЯВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ

По данным World Steel Association глобальное производство стали в апреле составило 155.7 млн тонн (-5.0% гг) vs 161.2 млн. тонн (-4.3% гг) и 148.8 млн тонн (3.7% гг) ранее. 4м24: падение на -0.9% гг

ТОП-3: Китай – объемы вновь сократились, и теперь на -7.2% гг vs -7.8% гг в марте, с января по апрель уже (-3.0% гг), не выправляется и третий мировой производитель - Япония (-2.5% гг). Чуть менее уверенная, но вполне хорошая динамика в Индии (3.6% гг).

Динамика производства в нашей стране вновь отрицательная: -5.7% гг vs 0.8% гг, по четырем месяцам ситуация далека от блестящей (4М: -2.5% гг)

16.3k 3 72 22 68

MMI

22 May, 16:23

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СКРОМНО, НО УЖЕ ЛУЧШЕ ПОСЛЕ ФИАСКО ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ

Сегодня Минфин предложил новый классический выпуск 26246 с погашением в марте 2036 года.

Спрос составил умеренные 34.4 млрд. рублей, выручка от размещения 10.02 млрд, цена средневзвес – 89.55, под средневзвешенную доходность в 14.3%

Рынок локального госдолга сейчас представляет из себя крайне печальное зрелище. Продажи идут на всех участках кривой, и в этих условиях участники рынка предпочитают воздерживаться от участия в аукционах, либо же требуют существенную премию. В том числе из-за отсутствия которой Минфин провалил аукционы в прошлую среду, когда ведомство не сумело разместить ни ОФЗ-26247, ни ОФЗ-26226. Впрочем, в условиях жесткой риторики представителей Банка России инвесторы стараются держаться от ОФЗ подальше

14.8k 4 53 174 109

MMI

22 May, 13:23

Крупнейший застройщик страны, ГК Самолет, первым запустил инновационный инструмент удаленного одобрения ипотеки вместе с банком Дом рф.

В чем суть?
⁃ Покупатель заходит на сайт Самолета .
⁃ Авторизируется через Госуслуги, без заполнения анкет.
⁃ Получает решение банка с подтвержденной суммой.

Процесс оформления заявки занимает не больше минуты. Ожидание результата — всего несколько часов. Все это время можно не вставать с дивана.

От продуктов большинства конкурентов отличается:
1. Возможностью получения одобрения ДО выбора конкретного ЖК и квартиры.
2. Отсутствием необходимости заполнять анкеты.

К слову, проект цифровой ипотеки был запущен еще осенью прошлого года, но упор на его продвижение Самолет решил сделать только сейчас, на волне ажиотажа, предшествующего первому июля (дате ожидаемого обнуления льготных программ).

15.2k 0 111 51 169

MMI

22 May, 10:54

ИПОТЕКА В МОСКВЕ: ПЬЕСА ПРОДОЛЖАЕТСЯ

По данным Росреестра, в апреле число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 10 622 (-8.7% гг) vs 9 254 (-19.3% гг) и 9 678 (-1.1% гг) двумя месяцами ранее.

Хоть и годовая динамика продолжает оставаться в минусе, но в абсолюте апрельские показатели оказались максимальными с ноября прошлого года.

Ключевой момент до 1 июля – какая именно окончательная конфигурация в отношении льготных программ будет зафиксирована. С некоторыми модификациями часть программ, включая, например – семейную, продолжат действовать и она даже расширится по спектру участников. Но ставки по некоторым позициям будут повышены, что в какой-то мере и обуславливает текущий рост заявок на ипотечный кредит.

Впрочем, на серьезное сокращение “льготных” программ, учитывая лоббистские возможности стройкомплекса вряд ли кто-то рассчитывал.

15.5k 3 77 25 122

MMI

22 May, 09:32

ИНФЛЯЦИЯ В UK: В ЦЕЛОМ НЕПЛОХО, НО ВСЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ

Согласно данным Office for National Statistics, рост потребительских цен в UK составил в апреле 2.3% гг vs 3.2% гг и 3.4% гг двумя месяцами ранее (прогноз: 2.1%). Помесячные темпы: 0.3% мм vs 0.6% мм и 0.6% мм в марте-феврале.

Базовый CPI: 3.9% гг vs 4.2% гг (прогноз: 3.6% гг), и 0.9% мм vs 0.6% мм (ждали 0.7%). Все цифры – выше прогнозов рынка.

Товары: -0.8% мм vs 0.8% мм и 0.8% гг vs 0.8% гг

Услуги: 1.5% мм vs 1.6% мм и 5.9% гг vs 6.0% гг. На динамику в услугах сейчас наиболее пристально смотрят мировые ЦБ

Наибольший вклад в помесячные темпы инфляции внесли услуги ЖКХ и аренда, продовольствие, а также алкоголь и табак

22.5k 2 21 11 45

MMI

22 May, 08:59

🟢 - преимущественно повышательные настроения на рынках, S&P500 и Nasdaq на исторических хаях, а из ключевых ожиданий - сегодняшняя отчетность техгиганта NVidia. Присутствующий аппетит к риску подтверждает и снижение "индекса страха" VIX. Индекс Мосбиржи потерял более процента (отказ Газпрома от дивидендов за 2023, укрепление рубля на комментариях Банка России). В сегменте ОФЗ все без изменений: льют....

14.5k 1 12 7 54

MMI

22 May, 08:05

ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ: СТАВКА БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, НО РАССМАТРИВАЛСЯ И ХАЙК

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания вновь оставил “ключ” без изменений на отметке 5.5% годовых, рынок ожидал аналогичного шага

Регулятор уверен, что до возвращения инфляции к цели (1-3%) потребуется довольно продолжительное время. Инфляция (рассчитывается поквартально, как и в Австралии) по итогам 1кв24 составила 4.0% vs 4.7% в 4кв23.

Такие факторы как растущая арендная плата за жилье, расходы на страхование, тарифы ЖКХ и инфляцию на другие бытовые услуги обуславливают траекторию снижения ставки, которая не устраивает RBNZ, и, согласно пресс-релизу, в качестве вариантов на столе руководства была опция поднятия “ключа”.

15.7k 1 23 2 46

MMI

21 May, 19:26

ЕЦБ: ИЮНЬ – ПРАКТИЧЕСКИ ЕДИНОГЛАСНО, НО ДАЛЕЕ – ПОКА ВОПРОС

Европейский регулятор сократил свой баланс на -€19 млрд до €6.562 трлн, vs -€1 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €2.274 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Kazaks, Centeno, De Cos, Villeroy:
• июньское заседание станет стартом начала понижательного цикла нашей ДКП

de Guindos:
• один из ключевых рисков для наблюдения – рост зарплат

Schnabel:
• снижение в ИЮЛЕ пока не видится оправданным

Villeroy:
• необходимо выбрать такую траекторию ставок, которая минимизирует экономические издержки

16.3k 1 26 5 62

MMI

21 May, 17:26

Private Banking Локо-Банка – в числе лидеров

Сегодня Frank RG опубликовало исследование о private banking в России в 2023 году и представило лучшие банки. Private Banking Локо-Банка взял номинацию «Лучшие решения по финансовому администрированию».

Эффективное управление капиталом клиентов – одна из ключевых компетенций Локо-банк Private Banking. Так доходность инвестиционных стратегий для клиентов Private Banking за 2023 год составила рекордные 19-131% годовых.

Эксперты Frank RG провели более 50 глубинных интервью с представителями российского рынка Private Banking, анкетирование более 1 800 действующих private клиентов и проанализировали 124 уникальных бизнес-показателя.

Реклама
КБ «ЛОКО-Банк» (АО), лицензия №2707
Erid: 2SDnjeP81Qu

16.4k 0 20 65

MMI

21 May, 17:05

На одном из крупнейших российских ИТ-форумов «Цифровая индустрия промышленной России» 2024 крупный бизнес рассказывал Председателю Правительства Михаилу Мишустину о достижениях и планах. Отметился «Норникель». Его Президент Владимир Потанин на пленарной сессии на тему «Технологическая независимость промышленной России» рассказал о реализующихся кросс-отраслевых проектах, а также о планах разработки специальной цифровой платформы, на которой пользователи и разработчики ПО могли бы находить друг друга. Помимо формирования запроса на необходимые IT-решения, такая платформа создаст благоприятные условия для развития некрупных разработчиков и будет способствовать развитию рынка в целом. Кроме того, Владимир Потанин обратил внимание на необходимость облегчения процедуры лицензирования для IT-программ и решений, которые появляются в компаниях «кустарным» образом, но эффективно помогают замещать недоступные западные аналоги. При этом, по мнению бизнесмена, при планируемом обязательном платеже за лицензирование следует учитывать затраты компаний на разработку собственного ПО и предоставлять льготы в размере затрат на эти разработки.

17.1k 2 18 21 101

MMI

21 May, 16:26

ЦБ НАЧИНАЕТ ГОТОВИТЬ РЫНКИ К ПОВЫШЕНИЮ СТАВКИ

В свете последней статистики - логично.

https://www.profinance.ru/news2/2024/05/21/ccbu-bank-rossii-rassmotrit-vopros-o-povyshenii-stavki-na-fone-peregreva-ekonomiki-za.html

Банк России рассмотрит вопрос о повышении ставки на фоне перегрева экономики — зампред

Перегрев в экономике формирует устойчивовое инфляционное давление, оно прекратится, когда предложение догонит сложившийся уровень спроса, считает зампред Банка России Алексей Заботкин.

24.5k 21 524 233 197

MMI

21 May, 09:47

РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКВЕ: СНИЖЕНИЕ ЦЕН СТАРТОВАЛО, И ЭТО ТОЛЬКО НАЧАЛО

По данным Росреестра , в апреле число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 13 086 (-12.5% гг) vs 11 976 (-19% гг) и 10 710 (0.2% гг) двумя месяцами ранее.

Годовые темпы пребывают в довольно ощутимом минусе, хотя в абсолюте количество сделок несколько увеличилось.

На рынке растет время экспозиции. Снижение цен в апреле уже началось , и сейчас фиксируется некоторое сокращение числа объявлений о продаже: во-первых наступает летний неактивный сезон, ну а часть продавцов, мечтающих о том, что локальные максимумы последнего года должны продлиться вечно, сняли свои лоты. Но, не исключено, что при усилении падения цен, эти лоты появятся вновь, но… уже по другим условиям

27.1k 8 361 166 182

MMI

21 May, 08:18

🟢🔴 - смешанная динамика ключевых индексов: очередное обновление ATH у Nasdaq, тяжеловесная Nvidia прибавила 2.5%, в то же время DJIA снизился не в последнюю очередь из-за JPMorgan на возможной отставке СЕО. Сегодня Гонконг довольно чувствительно снижается из-за слабых цифр Li Auto. В то же время, хороший сентимент присутствует в криптовалютах. Российский рынок заметно просел, продажи зафиксированы по всему спектру ликвидных бумаг, пессимистичные настроения в ОФЗ продолжают править бал.

18.3k 1 11 2 55

MMI

20 May, 21:43

❗️НУ НАДО ЖЕ! КТО-ТО ЕЩЁ ВЕРИЛ В ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМА

Судя по тому, что акции Газпрома рухнули на 6% после сегодняшнего объявления о невыплате дивидендов, на рынке было много «наивных юношей», полагавших, что они что-то получат от "национального достояния".

Вот здесь, мы максимально наглядно объясняли, что ненужных иллюзий питать не надо, и дивидендов там не будет много-много лет. После потери основной части европейского рынка, операционного денежного потока стало не хватать, чтобы финансировать инвестиции, а долг/ебитда уже достиг 3, и в этом году может уйти под 4. Это критичные показатели долговой нагрузки, особенно в текущих условиях, когда Газпром, как и российский бизнес в целом, лишены дешёвого финансирования на мировом рынке капитала. Какие в таких условиях могут быть дивиденды?

Если вдруг случится чудо, и Китай акцептует стройку второй трубы, то в этом случае финансовая ситуация в компании на ближайшие годы станет ещё более критичной.

23.6k 6 288 154 406

Показано 20 последних публикаций.

104 638

подписчиков

Статистика канала

Язык сайта

Защита комментариев – ChatKeeperBot

Рекламное Агентство

Секретный метод раскрутки в телеграм

MMI

Гео и язык канала

Категория

104 638

Популярное в канале