Привычка Умно💪ЖАТЬ

📉 РЫНОК ЗАКРЫВАЕТ ДЕНЬ МИНУСОМ. ЧТО СЛУЧИЛОСЬ

Индекс 2305, минус 1,4%. День получился тяжёлым, и причин было две.

🔥 Первая, утренняя. Беспилотник попал в дата-центр Яндекса в Сасово, начался пожар, площадка остановлена. Бумага сейчас минус 3,4% при обороте больше 6,2 млрд, это главный оборот дня. Утром падение доходило почти до 3%, к вечеру усилилось.

📊 Вторая давит на весь рынок. Минэкономразвития подняло прогноз инфляции на 2026 год до 6,8% против майских 5,2%. Цифра прямо перед заседанием ЦБ 23 октября, и читается она однозначно: аргументов за снижение ставки стало меньше.

Отсюда и состав аутсайдеров. Мечел минус 4,5%, ММК минус 3,5%, Северсталь минус 3,2%, Россети минус 2,8%. Первыми продают тех, кому высокая ставка мешает сильнее всего.

🟢 В зелёной зоне почти никого. Глоракс плюс 5,1%, Самолёт плюс 1,4% при обороте 3,1 млрд, и золотодобытчики: Селигдар плюс 1,3%, Полюс плюс 0,5%.

Любопытно, что строители сегодня в плюсе на фоне общего падения. Похоже, рынок отыгрывает их отдельно, а не в связке со ставкой.

🎯 ЧТО ИЗ ЭТОГО ВАЖНО

Прогноз Минэка это не абстракция. Инфляция 6,8% вместо 5,2% означает, что дешёвых денег в ближайшее время не будет, и держать высокую ставку придётся дольше.

Для твоего кошелька это две вещи: вклады ещё поживут с хорошей доходностью, а ипотека и кредиты останутся дорогими.

До 23 октября осталось две недели. Этот прогноз сильно снизил шансы на приятный сюрприз.

⚖️ Не ИИР.

❓ Как закрываешь день: в плюсе или в минусе?

💰 КУДА ПРИПАРКОВАТЬ ДЕНЬГИ ДО 23 ОКТЯБРЯ

Через две недели заседание ЦБ, и многие сейчас держат деньги на карте в режиме ожидания. Давай посчитаем, во что обходится это ожидание.

Везде считаю на 100 тысяч рублей.

⏳ ПРОСТО ПЕРЕЖДАТЬ

Накопительный счёт под 13% принесёт за 15 дней 534 рубля. Промо-ставка 15,1% даст 621 рубль, фонд денежного рынка около 575.

Деньги при этом остаются под рукой, риска нет никакого. А вот на карте они не принесут ничего.

Это нормальный выбор, если деньги скоро понадобятся или просто не хочется гадать.

📈 ПОСТАВИТЬ НА СНИЖЕНИЕ СТАВКИ

Тут стоит разобраться в механике, она простая. Снижается ставка, падают доходности облигаций, значит растут их цены. И чем длиннее бумага, тем сильнее реакция.

ОФЗ 26253 гасится в 2038 году, купон 13% зафиксирован до конца. Сейчас 83,10% от номинала, доходность 16,90%, дюрация 5,5 года.

Посчитаем варианты. Доходность упала на полпункта, цена прибавит около 2,7%, это 2738 рублей со ста тысяч. Упала на пункт, плюс 5,5%, или 5477 рублей. На полтора пункта, плюс 8,2%, то есть 8215.

И это только переоценка тела, купон идёт сверх неё.

На 100 тысяч выйдет 112 бумаг, которые принесут 14 520 рублей в год. Доходность на вложенные деньги 15,6%, и зафиксирована она на двенадцать лет вперёд.

🚂 ВЗЯТЬ СЕРЕДИНУ

РЖД 001Р-38R, погашение в марте 2030-го, купон 17,9%. Цена 107,54%, доходность 16,13%, дюрация 2,6 года. Оферты нет, амортизации нет, купон не пересматривается.

От ОФЗ отличается чувствительностью: при снижении доходности на пункт цена подрастёт примерно на 2,6%, это 2581 рубль. Вдвое скромнее, зато и падать при неудачном сценарии будет вдвое мягче.

Зато купон самый жирный среди надёжных бумаг: 14,71 рубля каждый месяц. На 100 тысяч это 92 бумаги и 16 240 рублей в год, причём деньги капают ежемесячно, а не дважды в год. На вложенное выходит 16,3%.

⚖️ Выбор, по сути, упирается в твой горизонт.

Деньги нужны в ближайшие недели, значит накопительный счёт, и не выдумывай ничего.

Веришь в снижение и готов смотреть на колебания цены, длинная ОФЗ отработает это сильнее всего.

Хочется регулярных поступлений без нервов, тогда РЖД с ежемесячным купоном.

⚠️ Только помни, что механика работает в обе стороны. Вторая пауза подряд с жёстким сигналом уронит длинные ОФЗ примерно на те же проценты, которые они могли бы набрать.

Поводов для осторожности хватает: инфляционные ожидания растут, Минэкономразвития подняло прогноз на 2026 год до 6,8%, аукционы ОФЗ в последние недели проходят со скрипом. Снижение ставки совсем не предрешено.

И техническая деталь: покупая 26253 сейчас, ты сверх цены платишь 60,55 рубля накопленного купона, ближайшая выплата 21 октября.

📌 Главное, что хочу сказать. Две недели на карте стоят примерно 500-600 рублей со ста тысяч, просто за бездействие. Даже если ставить на решение ЦБ не хочется, деньги всё равно должны где-то работать.

⚖️ Не ИИР.

❓ Где у тебя сейчас лежат свободные деньги?

🔥 ЯНДЕКС ТЕРЯЕТ 3% ПОСЛЕ УДАРА ПО ДАТА-ЦЕНТРУ

Утром на промплощадке в Сасово Рязанской области упал беспилотник. Там стоит дата-центр Яндекса, начался пожар.

Компания подтвердила: инцидент затронул часть инфраструктуры, возгорание произошло в результате атаки БПЛА, дата-центр остановлен полностью. Пострадавших нет.

Бумага отреагировала сразу. Сейчас 3586, минус 2,9%, минимум дня был 3560. Оборот уже 4,8 млрд рублей и 54 тысячи сделок, вдвое выше обычного.

⚙️ Проблема не в сгоревшем железе.

Встало облако Yandex Cloud, а на нём работают чужие бизнесы: магазины, приложения, сервисы. Срок полного восстановления компания пока не назвала.

Для облачного провайдера простой бьёт не по ремонтному бюджету, а по репутации. Клиенты в такие дни начинают присматривать запасного поставщика.

И это уже не первая подобная история: раньше беспилотники прилетали по складам Ozon и Wildberries. Рынок постепенно привыкает к тому, что у цифровых компаний есть вполне физическая уязвимость, и посчитать её в мультипликаторах невозможно.

📉 ЧТО С ТРЕНДОМ

Весь год бумага слабее рынка: минус 3,9% за двенадцать месяцев при годовом максимуме 4929.

Зато последние две недели выглядели обнадёживающе. От 3542 на минимуме 30 сентября пошёл аккуратный отскок: 3607, 3675, 3687, 3693. Четыре растущие сессии подряд.

Сегодняшняя новость сломала этот отскок ровно там, где он начинался.

🎯 БУДЕТ ЛИ РАЗВОРОТ

Твоя идея про 5% на отскоке рабочая, и вот что за неё говорит.

Падение вызвано событием, а не бизнесом. Выручка и отчётность от пожара в одном дата-центре не меняются, а такие просадки обычно выкупают за несколько сессий.

Уровень 3542 совсем рядом, минус 1,2% от текущей цены, и от него уже откупали неделю назад.

Аналитики целей не снижают: у Т-Инвестиций 5600 рублей с рекомендацией покупать, Альфа держит бумагу в фаворитах.

С ликвидностью никаких проблем, средний оборот 2,6 млрд в день.

⚠️ ЧТО ПРОТИВ

Пока не названы сроки восстановления, глубину проблемы не знает никто. Выяснится, что простой затянулся или клиенты начали уходить, и падение продолжится.

Фундаментально вопросы тоже есть: темпы роста выручки снижаются много кварталов подряд.

И фон сегодня плохой у всего рынка. Индекс минус 1%, Минэкономразвития подняло прогноз инфляции на 2026 год до 6,8% против майских 5,2%, а 23 октября заседание ЦБ. Для истории роста вроде Яндекса это не лучший момент.

💡 МОЙ ВЗГЛЯД

Спекулятивно идея понятная: откуп паники в ликвидной бумаге, где причина падения известна и конечна. Но заходить стоит после первого сообщения о восстановлении инфраструктуры, а не до него.

Ориентир простой. Держится выше 3540, сценарий отскока жив, и 3760 это те самые 5%. Уходит ниже, следующая остановка около 3400, и тогда речь уже не об отскоке.

⚖️ Не ИИР.

❓ Будешь ловить падение или дождёшься новостей о восстановлении?

#УТРЕННИЙБОДРЯЧОК

Четверг, 8 октября. Курсы по ЦБ, индексы на закрытие среды.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 85,48 (-23 коп.)
🇪🇺 евро - 96,33 (+30 коп.)
🇨🇳 юань - 12,75 (-5 коп.)

2 октября доллар был 83,25. Вчерашний минус - передышка, не разворот.

🛢️ СЫРЬЁ
Brent - 101,53 (04:16 мск)
Вчера днём доходила до 102,6, к закрытию сдала.

📊 ИНДЕКСЫ (закрытие 7 октября)
Мосбиржа - 2337,41 (+0,38%)
S&P 500 - 7801,77 (-0,22%)

📌 В РОССИИ

▫️ Тарифы ЖКХ вытолкнули инфляцию за прогноз ЦБ
За неделю +0,96%, годовая 7,17% при потолке прогноза 7%. Без коммуналки неделя дала 0,21%.

▫️ Минфин впятеро нарастил покупки валюты
С 7 октября 12,7 млрд рублей в день против 2,5 млрд в сентябре.

▫️ Газпром нефть на годовом максимуме перед дивидендом
42,51 рубля на акцию, купить до 12 октября. При ~595 рублях это около 7%.

▫️ Совкомбанк поднял байбэк в полтора раза
3 млрд рублей в квартал вместо 2, пишут Ведомости.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Меня зацепило сочетание. Нефть выше 100, а рубль за неделю ослаб на два с лишним рубля. Нефтяные деньги идут не в рубль, а в резервы, и Минфин теперь забирает с рынка впятеро больше валюты. Экспортёрам это в радость, отсюда и рост Мосбиржи.

А инфляция вылезла из коридора ЦБ за две недели до заседания 23 октября. Честно скажу, ждать мягкости от регулятора после таких цифр странно. Для вклада это плюс, для длинных ОФЗ скорее пауза.

👀 ЗА ЧЕМ СЛЕЖУ СЕГОДНЯ

Мосбиржа и 2350. Вчера пробили днём и не удержали. До сентябрьского пика 2382 всего 2%.

Шторм в Мексиканском заливе, к берегу его ждут 9 октября. Заденет добычу - Brent может сходить к 103. Хотя погоду я предсказываю хуже, чем рынок.

❓ Ты сейчас больше во вкладе или в экспортёрах?

🥇 ЗОЛОТО: ПОЧЕМУ ВСЕ ЕГО СКУПАЮТ, А ЦЕНА НЕ РАСТЁТ

Нассим Талеб на днях связал нынешнюю роль золота с заморозкой российских активов. Мысль неожиданная, но она объясняет почти всё, что творилось с металлом три года.

🏛 После 2022 года весь мир увидел простую вещь: валютные резервы можно заморозить одним решением. И центробанки развивающихся стран начали перекладываться в то, что удалённо не блокируется.

Цифры говорящие. Доля доллара в мировых резервах упала с 72% в 2000 году до 57% сейчас. Три года подряд центробанки забирали с рынка больше тысячи тонн золота ежегодно. Китай в августе купил рекордный с 2023 года объём, около процента мировой годовой добычи за месяц, и строит под хранение новое помещение в Гонконге.

Главный покупатель на этом рынке не частный инвестор, а государства.

📉 А ТЕПЕРЬ ТО, ЧЕГО НЕ ОЖИДАЕШЬ

Цена при всём этом идёт вниз.

В январе унция стоила выше 5000 долларов. Сейчас декабрьский фьючерс на Мосбирже торгуется по 4167, это примерно на 16% ниже пика. Биржевое золото на споте стоит 11 290 рублей за грамм.

Прогнозы Goldman Sachs и JPMorgan о возврате к 4900-5000 к концу года пока не сбываются.

Причина отрезвляющая: после трёх лет агрессивной скупки часть центробанков развернулась и начала продавать. Золото красиво смотрится в отчётах о резервах, но им нельзя закрыть кассовый разрыв и провести интервенцию. Для этого нужна валюта.

🇷🇺 И у нас та же история. Россия золото сейчас не копит, а расходует: Минфин тратит средства ФНБ на покрытие дефицита бюджета, а металл там часть активов.

Выходит занятная картина. Мир скупает золото из-за истории с заморозкой наших резервов, а мы в это же время своё продаём.

🤔 ТАК ПОКУПАТЬ ИЛИ НЕТ

Золото не приносит дохода. Ни купона, ни дивиденда, ни процента. Вклад под 13% платит тебе сам по себе, а металл обязан подорожать, иначе ты не заработал ничего.

Для нас есть второй слой. Рублёвая цена зависит и от мировой котировки, и от курса. Доллар сегодня 85,71 и растёт третий день, поэтому в рублях золото держится лучше, чем в долларах. Часть движения, которое ты видишь в приложении, это не металл дорожает, а рубль дешевеет.

И последнее. Покупать актив после удвоения за три года, когда цена уже развернулась вниз, а крупные держатели распродают, это не лучший момент входа.

🎯 Золото это страховка, а не способ заработать. Разумная доля в портфеле 5-10%, и берут её не потому, что цена растёт, а на случай потрясений.

Соберёшься брать, смотри на инструмент: слитки, монеты, обезличенные счета и биржевое золото дают очень разную итоговую доходность при одной и той же цене металла.

⚖️ Не ИИР.

❓ Есть золото в портфеле? В каком виде держишь?

📈 СПБ БИРЖА ВЗЛЕТЕЛА НА 6,6%. ЗА ЧТО

Бумага идёт к 154,8 рубля против вчерашних 145,2. Оборот 2,15 млрд и больше 50 тысяч сделок, хотя обычно у неё 150-300 млн в день. Деньги зашли серьёзные.

Повод сегодняшний: площадка добавила в торги 20 новых неоактивов на акции глобальных компаний. Среди них Airbnb, Cloudflare, Shopify, Snowflake. Три недели назад запустили первую двадцатку, там были Adobe, Intel, Spotify, Reddit.

Вторым слоем идёт корпоративная история: на 28 октября назначено внеочередное собрание акционеров, дата фиксации уже прошла. Такие собрания рынок всегда отыгрывает нервно, в повестке может оказаться что угодно.

🤔 ЧТО ТАКОЕ НЕОАКТИВ

Инструмент, который даёт заработать на движении цены иностранной акции, не покупая саму акцию. По сути расчётный контракт: финансовый результат твой, а бумага остаётся за периметром.

Зачем это нужно, понятно. Прямой доступ к иностранным бумагам для большинства закрыт с 2022 года, а желание в них вкладываться никуда не делось. Биржа строит обходную конструкцию внутри российского контура.

Для самой компании это вопрос выживания: её основной бизнес, торговля иностранными бумагами, стоит третий год. Любой шаг в сторону восстановления оборотов рынок встречает радостно.

⚠️ ТЕПЕРЬ ТРЕЗВО

Отчётность слабая. За первое полугодие прибыль по МСФО сжалась до минимума, по РСБУ убыток вырос вдвое. Объём торгов в июле упал почти на 9%, до 265 млрд рублей.

Значит, сегодня покупают не заработанные деньги, а надежду на будущие.

И характер у бумаги соответствующий: ходит рывками в обе стороны. В комментариях под ней давно гуляет фраза «упала на 30, выросла на 8».

💡 ЧТО ИЗ ЭТОГО ВЗЯТЬ

Увидел рост на 6-8% за день, первым делом найди повод. Нашёл запуск нового продукта, задай следующий вопрос: сколько денег он принесёт в ближайший отчёт.

Если честный ответ «пока непонятно», значит перед тобой ставка, а не инвестиция. Участвовать в ней можно, просто размером поменьше и со стопом, придуманным заранее, а не по ходу.

📊 По рынку в целом день хороший: индекс 2344, плюс 0,7%. Мечел прибавляет 4,4%, Северсталь 4%, рынок продолжает отыгрывать ожидания по ставке перед 23 октября.

⚖️ Не ИИР.

❓ Держишь СПБ Биржу? Веришь в историю с неоактивами?

🆘 ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ С КОРМИЛЬЦЕМ ЧТО-ТО СЛУЧИЛОСЬ

Тема, о которой думать не хочется. Поэтому в большинстве семей к ней и не готов никто.

Разберём обе ситуации по шагам.

━━━━━━━━━━

🏥 ЧЕЛОВЕК ЖИВ, НО НЕДОСТУПЕН

Кома, реанимация, вахта без связи, пропал. Наследства ещё нет, а доступа к счетам уже нет.

🔹 Он в сознании и может подписать

1. Вызвать нотариуса в больницу. Выездное удостоверение это рутина, многие конторы так работают. Нужна доверенность на распоряжение счетами.

2. Для зарплаты, пенсии и пособий доверенность бесплатно удостоверит администрация больницы, пункт 3 статьи 185.1 ГК. Для вкладов и операций по счетам она не годится.

3. Со счетами работает другой путь: доверенность оформляется прямо в банке, это пункт 4 статьи 185 ГК. У крупных банков сотрудник выезжает к клиенту.

🔹 Он без сознания

Быстрых решений нет, подпись получить уже невозможно.

1. Признание недееспособным через суд. Заявление подаёт супруг, близкий родственник или медучреждение, нужна экспертиза. Занимает месяцы.

2. После решения суда опека назначает опекуна, чаще всего супругу или взрослого ребёнка.

3. Опекун получает доступ к деньгам, но под контролем: крупные траты через разрешение опеки, раз в год отчёт.

❗️ И момент, который многие не знают. Если доверенность была оформлена заранее, она продолжает действовать и при человеке в коме, пока суд не признал его недееспособным. А вот после такого решения она прекращается автоматически.

🔹 Человек пропал

1. Заявление в полицию в тот же день. Ждать трое суток не нужно, это миф.

2. Через год отсутствия сведений его можно признать безвестно отсутствующим через суд.

3. Дальше имущество передаётся в доверительное управление, и из него выделяется содержание тем, кого он обязан содержать.

Год, да. Поэтому раздел про подготовку в конце важнее всего, что написано выше.

━━━━━━━━━━

⚱️ ЧЕЛОВЕКА НЕ СТАЛО

Процедура понятнее, зато есть сроки, которые легко пропустить.

1. Свидетельство о смерти в ЗАГСе. Без него не двигается ничего.

2. Нотариус по последнему месту жительства умершего. На принятие наследства шесть месяцев.

3. Деньги на похороны можно взять сразу: по постановлению нотариуса банк выдаст до 100 тысяч рублей, не дожидаясь вступления в наследство. Статья 1174 ГК.

4. Попросить нотариуса разослать запросы в банки, отвечать ему они обязаны по пункту 3 статьи 1171 ГК. Назовите все банки, какие знаете: всю страну он не проверяет, спрашивает там, где подскажете.

5. Отдельно и срочно подать на невыплаченную зарплату, пенсию и пособия. По статье 1183 ГК их получают члены семьи, жившие вместе с умершим, и нетрудоспособные иждивенцы. Срок четыре месяца, и восстановить его нельзя.

6. Выделить супружескую долю. Половина совместно нажитого в наследство не входит, она и так ваша.

7. Проверить пенсионные накопления, правопреемники обращаются в фонд тоже в течение шести месяцев.

8. Через полгода получить свидетельство о праве на наследство и идти с ним в банк.

⚠️ Про долги. Кредиты переходят вместе с деньгами, отвечать придётся в пределах стоимости полученного имущества. Если долгов больше, чем активов, разумнее отказаться.

━━━━━━━━━━

🛡 КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ ЗАРАНЕЕ

Оформить нотариальную доверенность на супруга, пока всё в порядке. Несколько тысяч рублей, действует до отзыва.

Сделать супруге дополнительную карту к своему счёту, это пять минут в приложении.

Не держать всё на одном человеке. Часть подушки должна лежать на счёте второго супруга.

Оформить завещательное распоряжение в банке, бесплатно и за несколько минут.

И составить список: банки, брокеры, страховки, где лежат документы. Без паролей, просто перечень. Главное, чтобы семья знала, где он.

💬 Если совсем коротко: пока человек жив, но недоступен, работает только то, что сделано заранее. Когда человека не стало, работают сроки, четыре месяца и шесть.

А самое ценное, что можно оставить семье, это даже не сумма на вкладе, а знание, где она лежит.

❓ Что из этого списка у вас уже сделано?

🚫 С ЭТОГО МЕСЯЦА БАНКИ СТАЛИ ЧАЩЕ ОТКАЗЫВАТЬ

С 1 октября ЦБ урезал квоты на выдачу кредитов людям с высокой долговой нагрузкой. Звучит как скучная регуляторная новость, а на деле часть людей просто получит отказ и не поймёт, за что.

📊 Цифры такие. Доля потребительских кредитов тем, у кого на платежи уходит больше половины дохода, сокращена с 18% до 15% от выдач. Для тех, у кого уходит больше 80%, с 3% до 1%.

По автокредитам то же самое: с 25% до 20% и с 5% до 1%.

Отдельно прижали длинные кредиты. Займы на срок больше пяти лет теперь не могут превышать 1% выдач. Логика ЦБ понятная: растянутый срок уменьшает ежемесячный платёж, но общая переплата вырастает заметно.

🏠 Ипотеку не трогали, по ней лимиты оставили прежними. Так что если ты именно за жильём, ничего не поменялось.

🧮 ПДН считается в лоб

Показатель долговой нагрузки это доля дохода, которая уходит на все платежи по кредитам.

Доход 100 тысяч, платежи 55 тысяч, вот тебе ПДН 55%, и ты уже в зоне ограничений.

Считают всё: ипотеку, автокредит, потребительский, рассрочки, микрозаймы. Кредитку тоже учитывают, причём не по долгу, а по части лимита, даже если карта лежит в ящике нетронутой.

⚠️ Главный нюанс в том, что ограничение стоит не на тебе.

Оно стоит на банке: он вправе выдать лишь определённую долю таких кредитов от всего портфеля. Высокий ПДН автоматического отказа не означает, решение по каждой заявке всё равно принимают индивидуально.

Но отсюда вылезает неприятный эффект. Одну и ту же заявку могут одобрить в начале квартала и отклонить в конце, при тех же доходах и той же истории. Просто квота у банка закончилась.

🔧 ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ КРЕДИТ НУЖЕН

Посчитай ПДН до похода в банк. Сложи все платежи, раздели на доход. Больше 50%, готовься к сложностям.

Закрой то, чем не пользуешься. Неиспользуемая карта с лимитом в 300 тысяч ухудшает твой показатель, хотя денег ты по ней не брал.

Подтверди доходы официально: справка, выписка из СФР, подработка с чеками. Чем больше дохода попадёт в расчёт, тем ниже выйдет ПДН.

И будь готов, что вместо прямого отказа предложат условия похуже: сумму поменьше, ставку повыше, созаёмщика или залог.

🙂 Если платишь по кредитам меньше трети дохода и история чистая, изменений ты не заметишь вовсе.

💡 Понимаю, что звучит обидно, когда деньги нужны именно сейчас. Но смысл у этой меры в общем-то защитный: она бьёт по ситуации, когда новый кредит берут, чтобы платить по старому. Из этой воронки выбираются единицы.

❓ Считал когда-нибудь свой ПДН? Это одно деление, попробуй прямо сейчас.

#УТРЕННИЙБОДРЯЧОК

Среда, 7 октября. Курсы по ЦБ, индексы на закрытие вторника.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 85,71 (+78 коп.)
🇪🇺 евро - 96,03 (+70 коп.)
🇨🇳 юань - 12,80 (+15 коп.)

Официальный доллар выше 85 впервые с начала сентября.

🛢️ СЫРЬЁ
Brent - около 100 (ICE, вечер 6 октября)
Днём проседал к 99, к вечеру вернулся.

📊 ИНДЕКСЫ (закрытие 6 октября)
Мосбиржа - 2328,50 (+0,38%)
S&P 500 - 7818,93 (+0,58%), новый рекорд

📌 В РОССИИ

▫️ Минфин с сегодняшнего дня покупает валюту в пять раз активнее
12,7 млрд рублей в день до 6 ноября, в сентябре было 2,5 млрд. Каждый день на рынок приходит крупный покупатель юаня, рублю это не в плюс.

▫️ Индекс вытащили банки
МКБ +6,5%, ВТБ +5,1%, Совкомбанк +4,3%. По ВТБ помню про SPO: его перенесли на октябрь, но не отменили.

▫️ Т-Технологии: под дивиденд осталось три торговых дня
Купить надо до пятницы, 9 октября. 4,7 рубля на акцию, около 1,8%. Я бы из-за этого в бумагу не заходил.

▫️ До решения по ставке 16 дней
ЦБ собирается 23 октября. От этого решения зависит, что будет с процентами по вкладам до конца года.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Нефть около сотни, у бюджета лишние нефтегазовые деньги, Минфин скупает на них валюту. Курс начал расти ещё до первой покупки, вчерашние 78 копеек как раз про это.

А дальше то, что меня цепляет. Индекс вчера рос в том числе потому, что дешевел рубль, а в долларах рынок вообще закрылся в минусе. Если у тебя всё во вкладе, ты этот рост не получил, а рубль под тобой просел.

👀 ЗА ЧЕМ СЛЕЖУ СЕГОДНЯ

Вечером недельная инфляция. До заседания таких цифр будет три, и эта первая.

Мосбиржа у 2335, вчера туда дотянулись и откатились. Посмотрим.

❓ Валюта у тебя в портфеле сейчас есть или всё в рублях?

💱 МИНФИН УВЕЛИЧИЛ ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ В ШЕСТЬ РАЗ. ВОТ ПОЧЕМУ РУБЛЬ ПОЕХАЛ

Вчера доллар по курсу ЦБ подскочил с 83,48 до 84,93. Полтора рубля за день, и это при нефти выше ста.

Выглядит нелогично, пока не посмотришь, кто именно покупает валюту.

📊 Минфин объявил параметры операций на октябрь: 279 млрд рублей на покупку валюты и золота. Это 12,7 млрд каждый торговый день.

А теперь сравни. С 7 сентября по 6 октября ведомство купило всего на 55,6 млрд, меньше 5 млрд в день. Рост почти в шесть раз, причём выше самых смелых прогнозов аналитиков.

⚙️ Работает бюджетное правило. Когда нефть дороже цены отсечения, а в этом году это 59 долларов, лишние нефтегазовые доходы в бюджет не идут. Их откладывают в Фонд национального благосостояния, для чего Минфин выходит на рынок и скупает валюту с золотом.

Нефть за сто, сверхдоходов много, покупки растут.

Отсюда и парадокс, который сбивает с толку: чем дороже нефть, тем слабее может быть рубль. Потому что государство само забирает с рынка валюту на эти сверхдоходы.

📌 Справедливости ради, одна оговорка. ЦБ параллельно зеркалирует операции ФНБ прошлых лет и продаёт валюту со своей стороны. Так что итоговый эффект на рынок меньше, чем пугающие 279 млрд. Но направление всё равно понятное.

📈 Рынок, кстати, этому обрадовался. Индекс вышел выше 2300 и держится около 2323.

Для экспортёров слабый рубль это чистая прибыль: продают за валюту, тратят в рублях. Поэтому растут нефтяники и металлурги, а они и тянут индекс.

💡 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ТЕБЯ

Портфель из экспортёров этот месяц проживёт неплохо, их отчётность от слабого рубля только выигрывает.

Копишь на валютную цель — брать всё разом сейчас не лучшая мысль. Минфин будет давить на курс весь месяц, и покупка частями тут спокойнее.

А если ты просто ходишь в магазин, запомни главное: подорожание валюты доезжает до ценников с задержкой в два-три месяца. Октябрьский курс ты увидишь в чеках ближе к Новому году.

🧭 И это не разовая акция, а механизм. Пока нефть дорогая, покупки продолжатся, значит и давление на рубль никуда не денется.

У этой конструкции есть и полезная сторона: деньги уходят в резервы, а не в расходы бюджета, что сдерживает инфляцию. ЦБ такое только на руку перед 23 октября.

⚖️ Не ИИР.

❓ Ты сейчас покупаешь валюту или ждёшь?

#УТРЕННИЙБОДРЯЧОК
Вторник, 6 Октября.

Курсы ЦБ на сегодня, индексы и нефть на закрытие понедельника.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 84,93 (плюс 1 рубль 45 копеек)
🇪🇺 евро - 95,33 (плюс 1 рубль)
🇨🇳 юань - 12,65 (плюс 22 копейки)

Рубль резко сдал. Доллар за выходные прибавил почти полтора рубля, и это уже не копеечные движения последних недель.

🛢 СЫРЬЁ
Brent - 100,27 (BR-11.26, закрытие понедельника)
Держится у круглой сотни, расчётная цена 101,32.

📊 ИНДЕКСЫ
Мосбиржа - 2321,57 (+1,84%)
Утренняя сессия сегодня около 2325, рынок продолжает подъём

📌 В РОССИИ

▫️ Рынок прибавил почти 2% на слабом рубле
Для экспортёров это прямая выгода, отсюда и ралли. Лукойл плюс 2,2% при обороте 10,7 млрд, Сбербанк плюс 2,3% при 11,6 млрд, Газпром плюс 1,2%.

▫️ Металлурги отскакивают после распродажи
НЛМК плюс 5,1%, Северсталь плюс 4,8%, ММК плюс 4,3%. Две недели сектор валился на налоге на сверхдоходы, теперь выкупают просадку. За месяц они всё ещё в глубоком минусе.

▫️ Сургутнефтегаз-преф плюс 4,5% при обороте 2,3 млрд
Классика: у компании валютная кубышка, и на ослаблении рубля префы оживают первыми.

▫️ ВТБ плюс 4,4% при обороте 7 млрд
Третий день роста подряд. Впереди октябрьское SPO под сделку с Wildberries&Russ, рынок явно ставит на благополучный исход.

▫️ Банк «Санкт-Петербург» минус 7,7%
Единственное исключение в зелёном дне. Прошла дивидендная отсечка, 19,17 рубля на акцию, это около 7,6% доходности. Бумага просто торгуется без дивиденда.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Главный драйвер сейчас не нефть и не переговоры, а курс. Рубль слабеет, экспортёры дорожают, индекс тянется вверх следом.

Для тебя у этой истории две стороны. Портфель из нефтянки и металлургов растёт, а импорт в магазинах дорожает с лагом в два-три месяца. То есть то, что радует в приложении брокера, через зиму вернётся в виде ценников.

👀 ЗА ЧЕМ СЛЕЖУ

Устоит ли рубль около 85. Минфин наращивает покупки валюты по бюджетному правилу, и это давит на курс дальше.

Отскок металлургов: отыгрывают просадку или всерьёз разворачиваются. Пока похоже на первое.

❓ Твой портфель от слабого рубля выигрывает или проигрывает?

📈 РЫНОК ВЫРОС НА 1,6%, А ОДНА БУМАГА УПАЛА НА 8%

Индекс поднялся к 2313 пунктам, растёт почти всё. Разберём, кто тянет вверх и кто идёт против всех.

🔺 КТО РАСТЁТ СИЛЬНЕЕ ВСЕХ

Позитив плюс 5,3% при обороте 864 млн. Лучший результат дня среди ликвидных бумаг.

Металлурги отыгрывают падение: НЛМК плюс 4,2%, ММК плюс 3,7%, Северсталь плюс 3,7%. Напомню, они валились две недели подряд на налоге на сверхдоходы, и сейчас это выглядит как отскок после перепроданности, а не как смена картины.

Сургутнефтегаз-преф плюс 4% при обороте 1,7 млрд. Классическая реакция на ослабление рубля: у компании валютная кубышка, и префы на этом всегда оживают.

Тяжеловесы тоже в плюсе: Лукойл плюс 1,9% при обороте 9,1 млрд, Сбер плюс 2,1% при 8,6 млрд.

🔻 А ТЕПЕРЬ ГЛАВНОЕ ИСКЛЮЧЕНИЕ

Банк «Санкт-Петербург» минус 7,9% при обороте 818 млн. На фоне общего роста это выглядит как катастрофа.

Но ничего не случилось. Вчера, 5 октября, прошла дивидендная отсечка: банк платит 19,17 рубля на обыкновенную акцию, это около 7,6% доходности. Сегодня бумага просто торгуется уже без дивиденда.

Такое мы разбирали на примере Яндекса и Хэдхантера. Со стороны выглядит как обвал, по сути это выплата, которая просто переехала с цены на твой счёт.

📌 Остальные в минусе объяснимее. Самолёт минус 0,9%, Ozon минус 0,7% после трёх недель роста, Татнефть минус 0,6%.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Сегодняшний рост это не разворот тренда, а отскок на дешевеющем рубле и подорожавшей нефти. Те же металлурги, которые сегодня в лидерах, за месяц всё ещё в глубоком минусе. Хороший момент чтобы продумать шорт на завтра!

⚖️ Не ИИР.

💰 НАЛОГОВЫЙ ПАКЕТ. КТО ЗАПЛАТИТ

Вторую неделю рынок переваривает предложения Минфина. Реакция затяжная, и это понятно: меняется сразу несколько правил.

⛏️ Налог на сверхдоходы сырьевых компаний. Ставка 30% от дополнительного дохода, полученного из-за роста мировых цен, для золотодобытчиков 20%.

По моим подсчётам, около 60% новых поступлений в горно-металлургическом секторе придётся всего на шесть компаний: Норникель, Полюс, Мангазея, Ареал, РМК и УГМК.

📈 Налог на пассивные доходы. Дивиденды, проценты по вкладам, доходы от бумаг и продажи имущества хотят включить в общую налоговую базу со шкалой 13-22%. Сейчас у них отдельный расчёт по ставкам 13 и 15%.

📦 И НДС 22% на покупки в зарубежных онлайн-магазинах плюс сбор 100 рублей за посылку.

💡 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ТЕБЯ

Если держишь акции металлургов и золотодобытчиков, готовься к меньшим дивидендам. Налог заберут ровно из той прибыли, из которой платят выплаты. Рынок это уже закладывает: Норникель за месяц потерял около 7%, ФосАгро 8%.

Если у тебя вклад и брокерский счёт, главное изменение не в ставке, а в механике. Пассивные доходы будут складываться с зарплатой в одну базу, и ставка определится по общей сумме. Человек с высокой зарплатой может попасть на повышенный процент даже с небольших процентов по вкладу.

По оценке самого Минфина, изменения затронут около 4 млн человек, это до 6% населения.

Если заказываешь из-за рубежа, время ещё есть: НДС планируют вводить с 2027 года.

⏳ И помни, что всё это пока проект. До закона он должен пройти Думу, где формулировки регулярно меняются и часть предложений смягчают.

Но направление читается ясно: деньги будут искать там, где они есть.

❓ Какой из трёх налогов заденет тебя сильнее всего?