Чтобы оценить эффективность компании, можно перекопать кучу отчетности, а можно посмотреть на показатель EBITDA.
Так делают банковские аналитики, инвесторы и сами компании💯
Сегодня с #навыкиподрукой эксперт по бюджетированию инвестиционных проектов Артем Пелепецкий.
Классическая формула расчета исходя из расшифровки аббревиатуры:
EBITDA = Чистая прибыль + Проценты по кредитам + Налог на прибыль + Амортизация
Также показатель EBITDA часто рассчитывают через себестоимость производства.
Разберемся на простом примере.
Компания добывает руду, от продажи которой получает выручку. Себестоимость добычи руды включает в себя:
✔️ производственные затраты (фонд оплаты труда сотрудников, топливо, содержание парка техники);
✔️административно-управленческие затраты (содержание дирекции, офиса, вспомогательного транспорта);
✔️прочие расходы (некоторые виды имущественных налогов, таможенные пошлины и иные платежи);
✔️ проценты по кредитам;
✔️амортизация основных средств и нематериальных активов;
👆В данном примере EBITDA будет рассчитываться как разница между выручкой и себестоимостью добычи без учета амортизации и процентов по кредитам:
EBITDA = Выручка от продажи – (Себестоимость производства – Проценты по кредитам – Амортизация)
Держите шпаргалку по основным индикатором привлекательности компании для инвестора с использованием EBITDA🔥
1. Маржинальность по EBITDA (EBITDA margin) = (EBITDA/Выручка от продажи) х 100% - показывает долю прибыли, остающуюся в распоряжении компании до уплаты процентов по кредитам, налогов, амортизационных отчислений, и позволяет оценить операционную эффективность компании.
2. Коэффициент долговой нагрузки (DEPT/EBITDA) = (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства + лизинг)/EBITDA – показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы рассчитаться по обязательствам за счет доли прибыли, оставшейся в распоряжении компании до уплаты процентов по кредитам, налогов, амортизационных отчислений.
3. Коэффициент стоимости компании EV/EBITDA = (рыночная стоимость компании + чистый долг)/EBITDA – показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит инвестиции на ее приобретение.