ИнвестКафе 💸 ☕️

🛢 Лукойл отчитался за 2025 год

Результаты:
- выручка: ₽3,8 трлн (-15%);
- EBITDA: ₽0,9 трлн (-35,7%);
- чистый убыток: ₽1,06 трлн (против прибыли в ₽0,85 трлн за 2024 год);
- чистая прибыль от продолжающейся деятельности: ₽0,1 трлн.

🎁 Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2025 год в размере ₽278 на акцию. ВОСА пройдет 23 апреля, дивотсечка - 4 мая.

⛽️ Бумаги Лукойл (LKOH) незначительно растут.

💰 Отчет Лукойл, как и многие предполагали, был представлен в новом формате - были выделены результаты от продолжающейся деятельности (по большей части активы в РФ).

⚡️ Главное - разовое обесценение активов более чем на ₽1,5 трлн, из-за чего итоговая прибыль резко просела. Но в целом, прямо сейчас важно смотреть на оставшийся периметр, прибыль которого составила ₽0,4 трлн (если скорректировать на неденежные факторы и эффект курсовых разниц). Это и будет новой точкой отсчета для компании в будущих периодах.

⚠️ Бизнес и результаты нефтяника становятся более понятными: теперь в нем акцент на российские активы - добыча, переработка и сбыт. Рентабельность этих сегментов сравнительно более предсказуема. Финансовое положение остается стабильным: долг - чуть ниже нуля после выплаты озвученных дивидендов.

🫴 По дивидендам результат выше консенсуса, а совокупная дивдоходность в 2025, вероятно, окажется лучшей в секторе.

📈 В дальнейшем дивидендная политика, скорее всего, сохранится, хотя сами выплаты могут быть чуть скромнее, на фоне выбытия части активов, которые тоже вносили вклад в итоговый результат Лукойла.

#ИнвестКафе

💁‍♂️ "Мой мозг в 3 часа ночи: Чтобы стать миллионером, нужно всего лишь купить 100 000 «Киндер-сюрпризов», достать из них коллекционные игрушки и продать их на аукционе за баснословные деньги. План надёжен, как швейцарские часы..."

#ИнвестКафе

5️⃣ИТ-акций, которые могут вырасти при снижении ключевой ставки

или о размышлениях об ИТ-секторе фондового рынка

Для российского ИТ-сектора 2025 г. был тем еще испытанием. Акции разработчиков ПО рухнули на 27...60% . Ключевая ставка душила, клиенты урезали бюджеты, налоги выросли. Многие инвесторы разочарованно махнули рукой на этот сектор. И, наверное, зря.
Почему прямо сейчас стоит присмотреться к нашим «айтишникам»?

Цифры и факты говорят сами за себя. Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» прогнозируют потенциал роста индекса Мосбиржи с дивидендами до 40% к концу года, и главными бенефициарами называют именно ИТ и финансы . «БКС Мир инвестиций» вообще видит потенциал роста технологического сектора в 48% .

Почему? Во-первых, рынок ждет снижения ключевой ставки до 12...13% к концу года . Как только это начнется, деньги побегут из консервативных вкладов обратно в акции роста. Во-вторых, государство сохранило для ИТ-отрасли 0% НДС, и курс на импортозамедение никуда не делся .
Но покупать все подряд - верный способ потерять деньги. Рынок теперь требует не просто красивых историй, а конкретных цифр и эффективности. Я проанализировал свежие отчеты и стратегии ПСБ, ВТБ, БКС и «Финама». Вот моя попытка субъективного, но обоснованного разбора.

Лучшие из лучших компаний ИТ-сектора (мое личное мнение, не является ИИР)

1️⃣ Яндекс (YDEX). Это, пожалуй, самый консенсусный фаворит. Почему? У них устойчивая бизнес-модель, высокие темпы роста, и при этом дисконт в цене к другим техкомпаниям - до 30% . Аналитики «Финама» ждут роста выручки, а ВТБ ставит цель 6684 рубля, что дает потенциал 42,2% плюс дивиденды . Это не просто поисковик, это экосистема, которая глубже, чем кажется.

2️⃣ Озон (OZON). Здесь ставка на рост рынка e-com. Ожидается, что в 2026 г. рынок онлайн-торговли вырастет еще на 20% . Озон наконец-то выходит на операционную прибыль не просто по кварталам, а по итогам года. ВТБ дает по нему апсайд в 61% (цель 7240 руб) . Да, конкуренция бешеная, но Озон уже доказал, что может эффективно масштабироваться.

3️⃣ Группа Позитив (POSI). Это моя ставка на кибербезопасность. В 2025 г. компания смогла развернуть тренд и снова начала наращивать отгрузки двузначными темпами . ПСБ подтверждает цель 1550 руб . Пока хакеры не уходят в отпуск, а цифровизация госкомпаний продолжается, спрос на их услуги будет только расти. Потенциал от ВТБ вообще выглядит космически - 102% .

Хуже и непонятнее (что стоит обходить пока стороной)

4️⃣ Софтлайн (SOFL). Классический пример разочарования. Компания не выполнила собственный прогноз по EBITDA за 2025 г. (8 млрд руб. - ниже ориентиров) . Да, долговую нагрузку снизили, но осадок, как говорится, остался. Пока менеджмент не научится выполнять обещания, доверия инвесторов не вернуть. Рынок такие вещи не прощает.

5️⃣ Диасофт (DIAS). Слабые результаты IV кв. 2025 г.: выручка выросла всего на 7% год к году, а EBITDA - на 3% . Маржинальность падает, издержки растут. ПСБ называет отчетность «ожидаемо слабой» . Да, есть объем законтрактованной выручки, но драйверов для качественного роста в ближайшее время не видно. Слишком вяло для сектора, который должен расти.

💬 Вывод:
2026 год - это год качества, а не громких имен. Мы уходим от покупки обещаний и возвращаемся к покупке цифр и эффективности. Снижение ставки ЦБ станет мощнейшим катализатором, но выиграют только сильнейшие.

Если резюмировать:
✔️ Мой выбор - Яндекс (лидерство и дисконт), Озон (выход на прибыль) и Группа Позитив (тренд на кибербезопасность).
✔️ Осторожнее с Софтлайном и Диасофтом - им нужно доказать, что они способны расти и выполнять обещания в новых реалиях.

⁉️ А как вы считаете, отскок ИТ-сектора уже близко, или на фоне сохранения жесткой политики ЦБ мы увидим еще одно дно?

#ИнвестКафе

ℹ️Новости фондового рынка

💰Продолжаем пристально следить за последними дивидендными новостями. На сегодня уже 10 компаний объявили о дивидендах.

🏦 Совет директоров «Т-Технологий» рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2025 года в размере ₽45 на акцию с доходностью 1,35%. С учетом сплита 1:10 получается ₽4,5 на одну акцию.

Напомним, что с 10 по 17 апреля Мосбиржа приостановит торги акциями «Т-Технологий» для проведения сплита. После этого каждая акция компании превратится в 10 новых акций. Это может привести к росту цены акции.

⚓️ «Совкомфлот» сообщил об убытке по итогам 2025 года, о падении EBITDA на 49,5% и росте чистого долга почти в 13 раз. Аналитики полагают, что ожидать дивидендов от компании по итогам 2025 г. не стоит. Однако, по их мнению, «Совкомфлот» в 2026 г. может выйти в прибыль на фоне роста цен на нефть, что позволит компании вернуться к выплате дивидендов.

🏦 Глава «Сбера» Герман Греф подтвердил намерение компании выплатить акционерам по итогам 2025 г. 50% от чистой прибыли по МСФО. «Мы обновили в прошлом году рекорд по чистой прибыли - ₽1 трлн 706 млрд. Соответственно, заплатим 50% от этой суммы в дивиденды - ₽853 млрд. Это тоже рекорд за все время», - отметил Герман Греф.

#ИнвестКафе

✈️ Я и моя команда после курсов по бизнесу...
Делим прибыль от продажи курсов...

#ИнвестКафе

Доброго утра и замечательного дня!
☕️☕️☕️
Удачных удач и успешных успехов Вам!

Курсы валют 💻

💵доллара к рублю = 84,84🪙
💶 евро к рублю = 96,92🪙
💴 юаня к рублю = 12,38🪙

⚖️ Индекс МосБиржи  =  2 868,99 пунктов...

#ИнвестКафе

💰 Никогда не покупайте на дне. Я это дно уже застолбил...

#ИнвестКафе

👀 Когда решил “выйти из кэша” и зайти в рынок на всё - а там уже встречают защитные активы....

#ИнвестКафе

5️⃣«тихих гаваней» на Мосбирже: где переждать любой рыночный шторм?

или о защитных инструментах, которые спасали капиталы в 2008, 2014 и 2022 годах

💁‍♂️ При определенных условиях ваш портфель может «сложиться» в два раза быстрее рынка? Почему?
Кризис в России - это не «если», это «когда». Статистика сурова: во время крупных обвалов индекс Мосбиржи может терять по 30...50% за считанные недели. Инвесторы, которые игнорируют защитную часть портфеля, в такие моменты теряют не только деньги, но и веру в рынок. Однако история показывает, что пока одни фиксируют убытки, другие используют инструменты, которые либо стоят на месте, либо растут вопреки хаосу.

💰 Практика подтверждает - наличие всего 20...30% защитных активов в портфеле снижает его просадку вдвое, позволяя вам сохранять холодную голову и покупать подешевевшие акции, когда остальные паникуют.

🛡 Предлагаю вашему вниманию 5 конкретных инструментов на российском рынке, которые работают как «финансовая подушка безопасности»:

1️⃣ Золото (инструмент GLDRUB_TOM на Мосбирже)
Это классика, проверенная веками. В периоды девальвации рубля золото на нашей бирже растет по двум причинам: растет мировая цена и падает курс рубля. В 2023 году золото в рублях показало доходность более 40%. Это ваш прямой хедж от обесценивания национальной валюты.

2️⃣ ОФЗ-ИН (Облигации с индексируемым номиналом, например, серия 52005)
Их называют «линкерами». Номинал этих облигаций ежедневно индексируется на размер официальной инфляции плюс выплачивается небольшой купон. Если инфляция в стране разгоняется до 15...20%, ваш капитал защищен «по определению». Это лучший способ не дать ценам в магазинах съесть ваши сбережения.

3️⃣ Фонды денежного рынка (например, LQDT или AKMM)
Самый ликвидный инструмент на сегодня. Доходность таких фондов привязана к ставке ЦБ (индикатору RUSFAR). Пока ставка высокая - вы зарабатываете на уровне банковского депозита, но деньги доступны для вывода в любой торговый день. Это идеальное место для парковки кэша в ожидании дна на рынке акций.

4️⃣ Корпоративные флоатеры (облигации с переменным купоном)
Инструменты от надежных эмитентов (Газпром нефть, РЖД, МТС), где размер купона привязан к ключевой ставке. Если ЦБ поднимает ставку, доходность ваших облигаций растет автоматически, а их цена почти не падает, в отличие от классических бондов.

5️⃣ Замещающие облигации
Это бумаги российских компаний, но номинированные в валюте (долларах, евро, франках). Выплаты приходят в рублях по курсу ЦБ. В условиях риска девальвации это законный и удобный способ иметь «валютную доходность» внутри российской юрисдикции без риска блокировок.

💬 Вывод:
Защитные активы - это не про сверхприбыль, это про выживание. Их задача - сохранить тело капитала, чтобы в момент, когда «кровь льется по улицам», у вас был ресурс для покупки качественных компаний по бросовым ценам. Баланс - это и есть профессионализм.

⁉️ А какая доля «защиты» сейчас в вашем портфеле, и какой инструмент вы считаете самым надежным в текущих реалиях?

#ИнвестКафе

🤡 Мы с другом после покупки «супер перспективной» акции:
- Ну всё… теперь осталось только дождаться роста...

#ИнвестКафе

Доброго утра и замечательного дня!
☕️☕️☕️
Удачных удач и успешных успехов Вам!

Курсы валют 💻

💵доллара к рублю = 83,13🪙
💶 евро к рублю = 94,67🪙
💴 юаня к рублю = 12,12🪙

⚖️ Индекс МосБиржи  =  2 871,72 пунктов...

#ИнвестКафе

💵 Куда держит курс рубль?

✍️ За первую половину марта российская валюта ослабла к основным на 6...9%. Что на это повлияло и чего ждать дальше - рассказывают аналитики МР.


⏱ В начале года рубль держался за счет сильного притока валюты: экспортеры активно продавали выручку, а ЦБ наращивал продажи. Но параллельно начал расти и спрос - импорт постепенно оживает, плюс компании скупают валюту под погашение долгов. В итоге баланс сместился в сторону ослабления.

🎯 В ближайшее время давление на рубль может сохраниться. Причины понятные:
• снижение объема продаж валюты со стороны ЦБ,
• выплаты по валютным обязательствам
• возможный пересмотр бюджетного правила, который приведет к более активным покупкам валюты государством.

Плюс остается фактор высоких ставок в юанях - это тоже подталкивает спрос.

💰При этом в целом картина не выглядит слабой. Дорогая нефть увеличивает экспортную выручку и со временем поддерживает рубль. Дополнительно помогают цены на удобрения, металлы и золото, хотя их влияние все же вторично по сравнению с нефтью.

⚖️Поэтому текущее ослабление, скорее всего, временное. К концу месяца рубль могут поддержать налоговые выплаты, а в апреле - поступления от более дорогой нефти. Но если смотреть на весь год, то курс, вероятно, будет слабее, чем в начале - из-за изменения бюджетного правила и постепенного роста спроса на валюту.

📈 По прогнозам аналитиков, средний курс рубля на 4 квартал этого года составит ₽82 за доллар, ₽12,1 за юань и ₽96,4 за евро.

#ИнвестКафе

😱 Скорей бы утро! И снова на работу!
(...на свой бизнес, где ты теперь работаешь на налоговую, эквайринг и инвесторов, которые ждут x10 уже вчера...)

#ИнвестКафе

3️⃣сценария по ключевой ставке: куда качнёт рынок в марте

Рынок сейчас живёт буквально «от заседания к заседанию». На последнем решении ставка уже снижена до 15,5% - и это шестое движение подряд.

При этом:
аналитики ожидают ещё одно снижение до ≈15% уже в марте
базовый прогноз ЦБ на 2026 год - 13,5...14,5%
То есть рынок прямо сейчас закладывает продолжение смягчения.
А значит - это не теория, а деньги, которые уже перераспределяются.

✍️ Что, скорее всего, сделает ЦБ

На заседании 20 марта (т.е. уже после завтра) есть три сценария:

1️⃣ Снижение на 0,5%
(базовый сценарий - вероятность ~60...70%)
→ ставка ≈ 15%
Поддерживается большинством прогнозов

2️⃣ Снижение на 1%
(умеренно оптимистичный ~20...30%)
→ ставка ≈ 14,5%
Если инфляция резко замедлится

3️⃣ Пауза
(маловероятно ~10%)
→ если появятся внешние риски (геополитика, курс, нефть)

💁‍♂️ Что это значит для инвестора

👍 Плюсы снижения ставки:
1️⃣ Рост облигаций
Уже сейчас доходности падают:
например, индекс госдолга снизился примерно на 0,3 п.п. за месяц
→ старые облигации дорожают

2️⃣ Поддержка акций
Дешёвые деньги → бизнесу легче расти
→ особенно выигрывают:
- банки
- девелоперы
- потребительский сектор

3️⃣ Оживление экономики
Кредиты дешевеют → растёт спрос
→ бизнес начинает активнее инвестировать

👎 Минусы:

1️⃣ Давление на рубль
Снижение ставки = меньше доходности
→ возможен отток капитала

3️⃣ Риск новой инфляции
Если «перегреют» экономику
→ цены снова пойдут вверх

3️⃣ Депозиты становятся менее интересными
Сегодня 15...16% - завтра уже 12...13%

💬 Практический вывод

Если коротко и без «экономической магии»:

👉 Сейчас идёт переход от жёсткой политики к более мягкой
👉 Это почти всегда = переход денег из депозитов в рынок

Что делают умные деньги:
- заходят в облигации ДО снижения
- набирают акции на ожиданиях
- фиксируют длинные депозиты заранее

🧾 Итог

С высокой вероятностью (≈70%) на ближайшем заседании мы увидим снижение ставки до ~15%.

Это не просто новость - это сигнал:
👉 рынок начинает новый цикл
👉 и кто зайдёт раньше - заберёт больше

А как думаете вы, ЦБ пойдёт мягко (-0,5%) или рискнёт и снизит сильнее?

#ИнвестКафе

🛠 Или вот такая подпись - "А что если на работе надо работать?
(вот почему я ушёл с найма… чтобы теперь пахать 24/7 на свой убыток, кредиты и налоговую)..."

#ИнвестКафе

✏️ А применительно к инвесторам:
"Не надо учить нас инвестировать!
Лучше научитесь платить!
(за просадку -70%, за маржин-колл и за тот самый «HODL»*, который я вам продал)"

*HODL = не продавать никогда.
Diamond hands = руки из алмаза (то же самое).
Paper hands = руки из бумаги (продал на дне - позор)...

#ИнвестКафе

4️⃣способа не потерять всё, поверив «доброму» незнакомцу в комментариях

или несколько слов о «бесплатных методичках»...


Бесплатный сыр в инвестициях всегда ведет к потере депозита. По данным ЦБ, в 2024 г. объем хищений у граждан через социальную инженерию вырос на четверть, а Telegram стал основной площадкой для таких атак. Мошенники не просят перевести деньги сразу - они действуют тоньше, предлагая «полезные методички» совершенно бесплатно.

💁‍♂️ Как это работает на практике? В комментариях или личке появляется «заботливый» персонаж. Схема проста: «Брал крутое обучение по акциям Сбера или крипте, мне помогло, кину файл даром». Вчера в комментах, мне пришло подобное в очередной раз. Выглядит как жест доброй воли, но за этим скрываются две опасные цели:

1️⃣ Фишинг и кража аккаунта. Вместо PDF-файла вам присылают ссылку на бота или сторонний ресурс для «скачивания». Один вход через ваш аккаунт - и вы теряете доступ к Telegram, а ваши контакты получают просьбы «занять 50 тысяч до завтра».

2️⃣ Вирусы-шпионы. Файл может содержать скрипт, который считывает пароли от банковских приложений или ключи от криптокошельков прямо с вашего устройства.

3️⃣ Прогрев в «черные» каналы. Вас затягивают в закрытую группу, где через неделю начнут предлагать «уникальные сигналы» на покупку мусорных акций или участие в пирамидах.

Как противодействовать «щедрым» советчикам?
✔️ Игнорируйте любые файлы от незнакомцев. Даже если профиль выглядит как реальный человек с фото.
✔️ Проверяйте ссылки. Настоящие обучающие материалы от брокеров или биржи всегда лежат на их официальных доменах, а не в сомнительных ботах.
✔️ Включите облачный пароль (двухфакторку). Это база, которая защитит ваш аккаунт, если вы все же перешли по ссылке.
✔️ Жмите кнопку «Пожаловаться». Модерация Telegram работает быстрее, если на спам прилетает сразу несколько жалоб.

💬 Вывод:
профессиональные знания на фондовом рынке стоят либо времени (на самостоятельное изучение отчетов), либо денег (за проверенные курсы). Никто не будет раздавать ценную аналитику в комментариях первому встречному. Любое предложение «перекинуть бесплатно» в 99% случаев - начало кражи ваших данных.

⁉️ А как часто вы сталкиваетесь с такими «альтруистами» в комментариях и верите ли в существование реально полезных бесплатных гайдов от незнакомых людей?

#ИнвестКафе

5️⃣индикаторов, которые используют инвесторы, чтобы не покупать на пике

или о признаках того, что рынок близок к перегреву (и покупать уже поздно)

🕯 Одна из самых дорогих ошибок на рынке - покупка на максимумах. Это происходит чаще, чем кажется. Когда рынок растёт долго, появляется ощущение, что «теперь так будет всегда».
Но история показывает обратное.
😱 Например,
- перед кризисом 2008 г. индекс S&P 500 обновлял исторические максимумы
- перед падением 2020 г. рынок США рос почти 11 лет подряд
- индекс MOEX Russia Index - в октябре 2021 г. достиг исторического максимума около 4290 пунктов, а уже через несколько месяцев в 2022 г. рынок падал более чем на 40…50%
- в 2021 г. крипторынок достиг пика, когда Bitcoin стоил около 69 000$

Во всех этих случаях большинство инвесторов покупали как раз на волне эйфории.
Многие частные инвесторы как раз активно покупали на самом пике роста.

Чтобы не попадать в такие ситуации, инвесторы используют несколько индикаторов, которые показывают: рынок начинает перегреваться.

1️⃣ Слишком быстрый рост рынка
Когда рынок растёт слишком быстро - это почти всегда сигнал повышенного риска.
Пример :
- в 2023 г. индекс MOEX Russia Index вырос примерно с 2150 до 3200 пунктов
- рост составил около 50% за год
Такой быстрый рост часто сопровождается волной оптимизма и активными покупками со стороны частных инвесторов.
Но исторически после резких движений рынку требуется коррекция или хотя бы длительная пауза.

2️⃣ Массовый приток новых инвесторов
Когда рынок растёт, на него приходит огромное количество новичков.
По данным Moscow Exchange:
- в 2019 г. на бирже было около 3 млн частных инвесторов
- к 2023 г. их число превысило 25 млн
Такой рост - отличный знак популярности инвестиций.
Но есть нюанс - новые инвесторы часто заходят на рынок именно после сильного роста.
А значит, рискуют покупать активы по завышенным ценам.

3️⃣ Слишком дорогие оценки компаний
Когда рынок растёт долго, компании начинают стоить всё дороже относительно прибыли.
Например, в 2021 г. многие технологические и интернет-компании торговались с очень высокими мультипликаторами.
Хороший пример - акции Yandex N.V..
Перед коррекцией их капитализация росла значительно быстрее прибыли, что вызывало вопросы у части инвесторов.
Когда оценки сильно опережают фундаментальные показатели - это сигнал осторожности.

4️⃣ Эйфория и вера, что рынок будет расти всегда
Этот индикатор сложно измерить цифрами, но его легко заметить.
Признаки:
- в новостях говорят, что акции - лучший способ заработать
- всё больше людей обсуждают инвестиции
- появляются прогнозы «роста на годы вперёд»
Подобные настроения часто появлялись и на российском рынке перед коррекциями.
Например, в период сильного роста акций таких компаний, как Sberbank или
Gazprom, многие инвесторы начинали ожидать исключительно дальнейшего роста.
Но рынок редко движется только вверх.

5️⃣ Рынок перестаёт реагировать на плохие новости
Очень интересный сигнал.
Когда рынок перегрет, инвесторы игнорируют негатив:
- рост ставок
- ухудшение экономических прогнозов
- снижение прибыли компаний
Если плохие новости не вызывают падения, это часто означает, что рынок находится на стадии максимального оптимизма.
А после этого обычно начинается охлаждение.

💬Вывод:
Ни один индикатор не даёт точного ответа, когда рынок развернётся.
Но когда совпадает несколько факторов:
- быстрый рост
- наплыв новых инвесторов
- дорогие оценки компаний
- эйфория на рынке
- игнорирование негативных новостей
- разумный инвестор начинает действовать осторожнее.
Иногда лучше пропустить часть роста, чем покупать активы на вершине и потом долго ждать восстановления.

⁉️ А как вы чаще всего принимаете решение о покупке акций?
1️⃣ Покупаете регулярно независимо от рынка
2️⃣ Смотрите на индикаторы и оценки компаний
3️⃣ Покупаете после сильных падений
4️⃣ Честно - иногда покупаете на эмоциях
Напишите цифру в комментариях - интересно посмотреть, как думают читатели канала

#ИнвестКафе