⛔️
OFAC начал отказывать по заявлениям российских инвесторов на разблокировку: что произошло и что делать дальшеКак обычно говорят в таких ситуациях: есть 2 новости – хорошая и плохая. Хорошая новость заключается в том, что по заявлениям российских инвесторов на разблокировку, которые годами находились без движения, наконец начали приходить решения. Плохая — первые из этих решений оказались отказами. Давайте разбираться.
Контекст24 августа 2026 года Минфин США объявил о запуске операции «Экономический изгой» (Operation Economic Outcast) — масштабной кампании против Ирана и лиц, которые помогают ему обходить санкционные ограничения.
10 сентября 2026 года OFAC изменило подход к рассмотрению заявлений на выдачу лицензий, связанных с Ираном. Теперь по таким заявлениям действует презумпция отказа: по общему правилу в выдаче лицензий (в том числе на разблокировку активов) OFAC будет отказывать. Исключения возможны только в ограниченных случаях, например, если выдача лицензии прямо требуется законом или необходима для предотвращения угрозы жизни, причинения серьезного вреда здоровью или экологической безопасности.
В рамках операции «Экономический изгой» с 24 августа 2026 по текущую дату единственное российское лицо, которое попало в список OFAC по иранским основаниям, это ВТБ. Вместе с ним под иранскими санкциями оказались и все лица, которыми ВТБ прямо или косвенно владеет на 50 процентов и более.
Как это отразилось на заявках российских инвесторов?Отказы в выдаче лицензии начали получать лишь те инвесторы, в заявках которых указано лицо, включенное OFAC в иранский санкционный список в рамках операции «Экономический изгой». В моем отказном кейсе - это ВТБ. Предположу, все остальные инвесторы могут быть спокойны, по крайней мере пока.
Если копнуть еще глубже, то ситуация выглядит не так фатально. Давайте разберемся, в каком случае ВТБ мог попасть в цепочку учета прав на заблокированные активы.
У ВТБ было несколько цепочек учета прав на ценные бумаги. Опишу те, с которыми сталкивалась на практике:
1️⃣ ВТБ – НРД/СПБ Банк - Евролир/Клирстрим
Напомню, что весной 2022 года значительная часть клиентских иностранных бумаг из ВТБ была централизованно переведена на обслуживание другим российским профессиональным участникам, преимущественно в Альфа Банк и Россельхозбанк.
При подаче заявок на разблокировку в Бельгию важно доказать, что инвестор являлся владельцем заблокированных активов по состоянию на 3.06.2022 (дата попадания НРД в санкционный список ЕС). Соответственно в заявках на разблокировку активов (в том числе в заявках в OFAC) юристы обычно расписывают цепочку учета прав (и ее изменения при наличии таковых) либо начиная с 3.06.2022, либо на момент подачи соответствующей заявки иностранному регулятору. Но на любую из этих дат бумаги уже были переданы и ВТБ не мог оказаться в цепочке. Он мог там оказаться, если по какой-то причине юристы решили расписывать цепочку с 24.02.2022 либо с момента приобретения бумаг. Но это единичные случаи.
2️⃣ВТБ - Euroclear
Исторически у ВТБ есть прямой счет в Евроклире. По этой цепочке учитывались только специфические бумаги, например, паи фондов Amundi. Таким образом, под угрозой отказа со стороны OFAC оказались именно эти инвесторы, так как в данном случае в цепочке есть ВТБ и убрать его из цепочки невозможно.
Что делать тем инвесторам, кто получил отказ?OFAC прямо указывает, что отказ связан именно с изменением санкционной политики в отношении Ирана. При этом такой отказ не закрывает для инвестора возможность обратиться повторно. Регулятор рекомендует следить за обновлениями OFAC: если подход к выдаче лицензий изменится или действующая политика будет отменена, инвестор сможет подать новую заявку.
Повторная подача возможна и раньше, если в конкретной ситуации есть особые обстоятельства, требующие срочного рассмотрения. В этом случае вместе с новой заявкой нужно представить письменное подтверждение таких обстоятельств. Такие заявления OFAC будет рассматривать индивидуально, совместно с Государственным департаментом США, и отдельно решать вопрос о возможности выдачи лицензии.
С практической точки зрения, если сегодня заблокированные бумаги учитываются не в ВТБ, ВТБ не участвует в предполагаемой операции и не имеет имущественного интереса в активах, я бы не ждала изменения общей политики в отношении Ирана. Я бы подавала запрос на пересмотр отказа и отдельно доказывала, что ВТБ был указан в первоначальном заявлении исключительно как часть исторической цепочки владения, а сама операция, на которую запрашивается лицензия, не имеет текущей связи с ВТБ и, соответственно, не должна автоматически квалифицироваться как связанная с Ираном.
@Invest_Lawyer в
Telegram |
MAX
